第 1 章 緒論

1.1 研究背景

20 世治 90 年代以后，外商直接投資（FDI）在我國有了巨大的發(fā)展。從1979 年以前幾乎沒有外商投資，截止 2015 年 5 月我國實(shí)際利用外商直接投資累計金額達(dá)到 53830 百萬美元，其間，我國憑可入到加工裝配等勞動力密集型全球價值鏈（Global Value Chain，GVC）環(huán)節(jié)，成為“世界工廠”，獲得了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

全球價值鏈的形成推進(jìn)世界貿(mào)易的發(fā)展進(jìn)程，同樣，全球貿(mào)易的衰落也伴隨著全球價值鏈的轉(zhuǎn)移重構(gòu)，當(dāng)轉(zhuǎn)移重構(gòu)發(fā)生時，我國在復(fù)蘇階段的貿(mào)易增長將會受到限制。我國主要以加工貿(mào)易方式融入全球價值鏈環(huán)節(jié)，在經(jīng)過來料加工、進(jìn)料加工、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換階段以后，從 2000 年開始基本融入到 GVC 中。中國加入 WTO 以后加工貿(mào)易增速提高，2002—2006 加工貿(mào)易出口年平均增長率為 36.7%，且都占當(dāng)年出口總值的 50%以上。2008 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生后，我國貿(mào)易增長率有下降趨勢，但加工貿(mào)易的下降趨勢較比一般貿(mào)易要更為明顯。除了在經(jīng)濟(jì)危機(jī)年份一般貿(mào)易出口增長率下降較多，其余年份增長率一般是高于加工貿(mào)易出口的，2010 年以來，貿(mào)易進(jìn)入復(fù)蘇階段，2010—2012 年加工貿(mào)易出口增長率分別為 26.1%、12.8%、3.3%，占當(dāng)年出口總值的 46.9%、44.0%、42.1%，而一般貿(mào)易出口增速為 36.0%、27.3%、7.7%，占當(dāng)年出口總值的比重為 45.7%、48.3%、52.8%。這表明一般貿(mào)易已經(jīng)逐漸成為我國參與國際貿(mào)易的主導(dǎo)形式，而加工貿(mào)易的增長率為正，一方面說明我國融入全球價值鏈的程度在不斷加深，另一方面說明其趨勢已經(jīng)減弱，表示存在出現(xiàn)轉(zhuǎn)移重構(gòu)的趨勢。

外商直接投資對我國經(jīng)濟(jì)增長和對外貿(mào)易的推動作用是不言而喻的，對外商直接投資與中國經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的?展提供了動力（Wei，1993）。2008 年美國金融危機(jī)發(fā)生后，全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，世界貿(mào)易也隨之發(fā)生萎縮，且貿(mào)易調(diào)整的幅度超過 GDP 的調(diào)整幅度，出現(xiàn)了所謂的“貿(mào)易崩潰（trade  collapse）”，對經(jīng)濟(jì)增長起到引領(lǐng)作用的貿(mào)易反成為危機(jī)蔓延的導(dǎo)火索，像阿迪達(dá)斯直屬工廠撤出中國這樣的案例時有發(fā)生。作為全球價值鏈的主要載體，跨國公司在全球范圍內(nèi)重新選擇供應(yīng)商勢必會引起全球價值鏈的重構(gòu)，而在重構(gòu)過程中被遺忘的發(fā)展中國家，很可能與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體脫鉤，經(jīng)濟(jì)陷入長期的衰落。全球價值鏈分工面臨著洗牌重組，而此時中國市場也呈現(xiàn)出政策優(yōu)勢逐漸失靈、部分地區(qū)勞動力優(yōu)勢減弱、國內(nèi)需求不斷增強(qiáng)等新特點(diǎn)，考察全球價值鏈重構(gòu)趨勢動因及其程度，結(jié)合近年來外資分布特征，尋求我國吸引外資新增長點(diǎn)是本文主要。

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1.2 創(chuàng)新點(diǎn)及存在問題

目前國外主流的價值鏈理論主要是針對發(fā)達(dá)國家跨國公司發(fā)展問題而國內(nèi)學(xué)者關(guān)于價值鏈的?題，缺少適合經(jīng)濟(jì)危機(jī)后全球價值鏈波動和考察測度價值鏈重構(gòu)的外資方面的少。

本文首先厘清價值鏈重構(gòu)的定義，而后使用調(diào)整后的赫芬達(dá)爾赫希曼指數(shù)測算全球價值鏈的重構(gòu)程度，結(jié)合近年來流入我國外資的新特征，探討我國吸引外資的新增長點(diǎn)。本文對全球價值鏈的重構(gòu)使用調(diào)整后的赫芬達(dá)爾赫希曼指數(shù)進(jìn)行衡量，一定程度上可以反映貿(mào)易集中度的波動，但全球價值鏈的重構(gòu)是動態(tài)的過程，對重構(gòu)的衡量應(yīng)該同時覆蓋質(zhì)與量兩個方面，一個更加完整的評價體系和對價值鏈重構(gòu)的類型及動因的深入考察是本文后續(xù)需要。

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第 2 章 全球價值鏈重構(gòu)的理論解釋及動因

2.1 全球價值鏈重構(gòu)的理論解釋

跨國公司將一件產(chǎn)品的生產(chǎn)工序切割成碎片從主營業(yè)務(wù)中剝離，在生產(chǎn)碎片化的基礎(chǔ)上，不同國家和地區(qū)根據(jù)自身要素稟賦的差異參與到產(chǎn)品的國際分工體系中形成了全球價值鏈。目前還沒有成熟的理論用于解釋全球價值鏈中供應(yīng)商關(guān)系和商業(yè)周期問題，Coase（1937）和 Williamson（1975）從交易成本角度考察全球價值鏈的擴(kuò)張和供應(yīng)商數(shù)量的變化，他們將所有權(quán)作為垂直生產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的研究究方法大多是靜態(tài)的、獨(dú)立于潛在的市場需求。雖然交易成本通常被看作隨時間的推移而單調(diào)減少，例如交通、通信、政治成本等等，但值得注意的是應(yīng)用于全球價值鏈重構(gòu)的交易成本模型并不是對稱的。

Milberg&Winkler（2010）將價值鏈重構(gòu)分為垂直重構(gòu)與水平重構(gòu)，垂直重構(gòu)是指價值鏈不同層級供應(yīng)商數(shù)量減少，水平重構(gòu)是指價值鏈特定環(huán)節(jié)中供應(yīng)商數(shù)量的減少。垂直重構(gòu)源自市場規(guī)模的縮小、理性供應(yīng)商組成的層級數(shù)的減少。這來源于亞當(dāng)斯密“市場化程度決定勞動分工”理論。Stigler（1951）準(zhǔn)確地將這一理論用于解釋公司垂直整合問題，Levy（1984）進(jìn)一步構(gòu)建了重構(gòu)的過程并對美國公司的國內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)性檢驗(yàn)。其邏輯如圖 1 所示：

假設(shè)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，較低的曲線代表領(lǐng)導(dǎo)廠商的成本結(jié)構(gòu)，較高的曲線代表一個一般供應(yīng)商的成本。當(dāng)市場規(guī)模較小如 Q1時，一般供應(yīng)商的成本較比領(lǐng)導(dǎo)廠商在成本上是沒有優(yōu)勢的，當(dāng)市場規(guī)模擴(kuò)大，越來越多的供應(yīng)商進(jìn)入市場，此時一般供應(yīng)商的成本到達(dá)具有競爭力的 C3，領(lǐng)導(dǎo)廠商會分離出自身成本較高的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)而從成本更低的專門供應(yīng)商那里購買。另一方面該理論也預(yù)測出，當(dāng)市場萎縮發(fā)生全球價值鏈垂直重構(gòu)時，許多一般供應(yīng)商會被領(lǐng)導(dǎo)廠商擠出市場。無獨(dú)有偶，Chung（2008）在一個子公司的表現(xiàn)要好于一般的供應(yīng)商。在現(xiàn)實(shí)預(yù)本發(fā)生顯著變化時，發(fā)達(dá)國家會將生產(chǎn)從一個發(fā)展中國家轉(zhuǎn)至另外一個發(fā)展中國家，就產(chǎn)生了全球價值鏈的轉(zhuǎn)移重構(gòu)。

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2.2 全球價值鏈重構(gòu)的動因

全球價值鏈的形成基于比較優(yōu)勢和規(guī)模經(jīng)濟(jì)遞增，中國融入全球價值鏈以后，各種因素一直處于變化之中，而金融危機(jī)則使得變化進(jìn)一步凸顯并表現(xiàn)為價值鏈重構(gòu)。

2.2.1 勞動力成本變化導(dǎo)致全球價值鏈重構(gòu)

跨國公司通過對外投資將發(fā)展中國家的要素稟賦優(yōu)勢與國際分工相結(jié)合，將勞動密集型產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到成本低廉的發(fā)展中國家，而勞動密集型產(chǎn)品往往具有污染性，所以發(fā)達(dá)國家不僅將能源消耗轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家，同時也將環(huán)境污染轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家。全球范圍內(nèi)大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移一共發(fā)生過三次，20 世治50 年代，美國將鋼鐵、紡織等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向日本、聯(lián)邦德國等地區(qū)轉(zhuǎn)移，自身集中力量發(fā)展資本技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)如半導(dǎo)體、精密機(jī)械、集成電路、電子計算機(jī)等。60—70 年代，日本、聯(lián)邦德國向亞洲“四小龍”和部分拉美國家轉(zhuǎn)移輕工、紡織等勞動密集型加工產(chǎn)業(yè)；到了 80 年代，以中國、印度、印度尼西亞、越南為代表的新興國家承接了歐美日等發(fā)達(dá)國家和亞洲“四小龍”等新興經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，特別是中國內(nèi)地，通過改革開放快速融入經(jīng)濟(jì)全球化浪潮，逐漸成為第三次全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的最大承接地和受益者。1992－2007 年，中國連續(xù)成為發(fā)展中國家吸收外商直接投資最多的國家，累計利用外資超過 8200 億美元，中國也正由此逐漸成為了“世界工廠”。

根據(jù)波士頓咨詢的2000 年中國的平均工資水平是美國的 36％。到 2010 年底，差距縮小了，比例為 48％，而它還估計2015 年這一比例將會是 69％。波士頓咨詢資深合伙人哈爾?施金在最近撰寫的一項(xiàng)“雖然短期內(nèi)中國是獲利的，但是遷入將會越來越少。波士頓咨詢公司（BCG）的一份分析報告同樣作出了這樣的總結(jié)：到 2015 年左右，多數(shù)面向北美消費(fèi)者的商品其在美國部分地區(qū)生產(chǎn)將會變得和在中國生產(chǎn)一樣經(jīng)濟(jì)劃算。我國勞動力成本的比較優(yōu)勢逐漸喪失導(dǎo)致跨國公司將工廠轉(zhuǎn)移到其他東南亞國家如越南、印尼、柬埔寨。這些東南亞國家具有豐富自然資源和勞動資源，并且制定很多優(yōu)惠政策吸引外商投資，雖然與中國相比這些國家不具備更完善的基礎(chǔ)設(shè)施、人才儲備、國內(nèi)供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)并且受到政治風(fēng)險的限制，但這種趨勢在未來會越來越顯著，阿迪達(dá)斯于 2012 年 7 月關(guān)閉了在華唯一一家自有工廠或?qū)⑦w往東南亞，撤離中國的不僅是制造業(yè)公司，還包括漢莎、樂酷天、谷歌、達(dá)能等其他領(lǐng)域知名公司，產(chǎn)業(yè)涉及物流、科技、零售等多種產(chǎn)業(yè)。這些公司撤離中國的原因都有很多，成本上升無疑是其中重要的原因，可以看到全球加工貿(mào)易的價值鏈已經(jīng)在區(qū)域間進(jìn)行調(diào)整。

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第 3 章 價值鏈重構(gòu)的產(chǎn)業(yè)均衡模型與價值鏈重構(gòu)的測度........11

3.1 價值鏈重構(gòu)的產(chǎn)業(yè)均衡模型 ...........11

3.2 全球價值鏈重構(gòu)的測度 .............13

第 4 章 我國投資環(huán)境變化及外資分布特征....................16

4.1 我國投資環(huán)境變化 ..............16

4.1.1 過于依賴海外市場 .............16

4.1.2 勞動力成本上升趨勢難以逆轉(zhuǎn) .........16

第 5 章 吸引外資新增長點(diǎn)的實(shí)證檢驗(yàn)........................23

5.1 指標(biāo)選取 .................23

5.2 估計結(jié)果及分析 .................24

第 5 章 吸引外資新增長點(diǎn)的實(shí)證檢驗(yàn)

5.1估計結(jié)果及分析

由于GMM估計在小樣本下是無效的，所以對區(qū)域面板數(shù)據(jù)采用靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行估計。靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型包括混合模型、固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型，通過對估計結(jié)果進(jìn)行F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)以及雙向固定效應(yīng)模型來確定模型的選取和是否引入模型的時間效應(yīng)。通過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，沿海地區(qū)與中部地區(qū)適用固定效應(yīng)模型而西部地區(qū)適用混合模型，且均不包含時間效應(yīng)。共174個樣本參與了分析，模型的F統(tǒng)計量均在99%水平上顯著，可決系數(shù)較高，說明模型上整體上很顯著且解釋能力較好。

（1）成本因素的地區(qū)差異。沿海地區(qū)勞動力成本上升對外資流入有正效應(yīng)，中西部地區(qū)勞動力成本對外資流入存在負(fù)效應(yīng)，這是因?yàn)樵跂|部地區(qū)，平均工資水平的上升主要來自于體制轉(zhuǎn)型、勞動生產(chǎn)率的提高，高工資代表著技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，因而對外資更有吸引力。勞動生產(chǎn)率提高所帶來的工資水平的上升并不會削弱我國勞動力的國際競爭優(yōu)勢，沿海地區(qū)正處在以技術(shù)創(chuàng)新為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)增長方式之中。而在我國中西部地區(qū)，勞動力成本上升對外資有抑制作用，中西部地區(qū)大量的農(nóng)村剩余勞動力從事著價值鏈低端環(huán)節(jié)的加工生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)增長離不開廉價勞動力的拉動作用。這對“民工荒”現(xiàn)象提供了解釋，即并非是勞動力總量上的供不應(yīng)求，而是勞動力供給在知識層面、技術(shù)層面等的不匹配。

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第 6 章 結(jié)論與政策建議

6.1結(jié)論

本文考察了經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來全球價值鏈重構(gòu)的程度，?張以來形成的國際分工格局在短期內(nèi)不會發(fā)生結(jié)構(gòu)改變，但是以生產(chǎn)者驅(qū)動價值鏈的集中趨勢已經(jīng)嶄露頭角。近年來流入我國的外資不論是絕對數(shù)量上，還是相對規(guī)模上都是不斷增加的，我國對外資的吸引能力要高于世界平均水平，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國內(nèi)資本質(zhì)量不斷提升，對外資產(chǎn)生了擠出效應(yīng)。通過對外資質(zhì)量的考察中發(fā)現(xiàn)，危機(jī)之后流入我國的外資質(zhì)量水平整體提升，外資雖然存在不同程度的側(cè)重，但總體還是趨向于高技術(shù)行業(yè)的投資，并主要集中在我國沿海地區(qū)且向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢明顯，得益于“西部大開發(fā)”和“一帶一路”國家戰(zhàn)略的實(shí)施，西部地區(qū)對外資吸引力逐年增強(qiáng)，未來極具發(fā)展空間。而此時，我國吸引外資的主要影響因素也在發(fā)生變化，曾經(jīng)對吸引外資起到舉足輕重作用的優(yōu)惠政策如今效用不斷減弱，而一個地區(qū)的開放程度、國內(nèi)市場的規(guī)模則越來越被外資所看重競爭優(yōu)勢，而中西部地區(qū)更應(yīng)注重完善產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，提高地區(qū)開放度來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的優(yōu)化升級；從全國范圍來看，產(chǎn)業(yè)聚集層次在區(qū)域間的調(diào)整對我國吸引外資具有整體性的正效應(yīng)。

正如全球價值鏈的形成，全球價值鏈的重構(gòu)也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自然過程，當(dāng)發(fā)達(dá)國家將在中國的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到其他發(fā)展中國家時，中國的跨國公司也正積極地為了尋求技術(shù)和市場對美國等發(fā)達(dá)國家進(jìn)行直接投資，任何一個國家都無法逆轉(zhuǎn)這一過程，我們所需要做的就是調(diào)整自身優(yōu)勢，在可能到來的全球價值鏈重構(gòu)所帶來的新一輪的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中順勢而為抓住機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)在價值鏈中位次的攀升。

危機(jī)之后流入我國的外資無論從質(zhì)量上還是分布來看，，都已經(jīng)發(fā)生了變化，把握新時期外資進(jìn)入我國的行業(yè)分布，制定政策引導(dǎo)外資向技術(shù)外溢性高的行業(yè)流動，適度減少外資在低附加值、高污染行業(yè)的進(jìn)入，對我國優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有著重要的推動作用。

當(dāng)前我國勞動力的國際競爭優(yōu)勢依然存在，因此，技術(shù)創(chuàng)新出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的政策不能一刀切，沿海地區(qū)應(yīng)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新的增長方式而中西部地區(qū)應(yīng)盡快突破價值鏈低端環(huán)節(jié)的鎖定。鼓勵產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大或者與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈相配套的外資企業(yè)進(jìn)入，獲取外資外資企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)提升本土企業(yè)在價值鏈上的地位，多樣性的產(chǎn)業(yè)更有利于吸引外商投資，調(diào)整傳統(tǒng)聚集產(chǎn)業(yè)的層級對承接國外先進(jìn)產(chǎn)業(yè)具重要意義。中西部地區(qū)雖然地址位置上不占優(yōu)勢，但可以通過增強(qiáng)地區(qū)專業(yè)化程度、承接生產(chǎn)和經(jīng)營外向化程度高的國內(nèi)或國外產(chǎn)業(yè)，通過提高地區(qū)專業(yè)化水平地區(qū)開放度來達(dá)到吸引外資的目的。

參考文獻(xiàn)（略）