論文摘要 近年來，隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展，人民群眾的可支配收入日益增加，廣大城鄉(xiāng)居民對于商業(yè)銀行推出的各類理財產(chǎn)品的需求與日俱增。但是由于目前我國法律制度的缺失，使理財產(chǎn)品的融資功能難以完全發(fā)揮，也給銀行和個人的權(quán)益保障帶來了很大風險。本文通過對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的質(zhì)押法律關(guān)系探討，希望得到對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押市場構(gòu)建的合理化建議。

　　論文關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 理財產(chǎn)品 質(zhì)押 法律關(guān)系

　　一、引言

　　近年來，隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展，人民群眾的可支配收入日益增加，又介于股票債劵市場的高風險性和銀行定期儲蓄的低利率等原因，廣大城鄉(xiāng)居民對于商業(yè)銀行推出的各類理財產(chǎn)品的需求與日俱增。目前各大商業(yè)銀行都推出了個人理財產(chǎn)品的質(zhì)押業(yè)務，但是由于目前我國這方面的法律制度并不完善，法律制度的缺失，使理財產(chǎn)品的融資功能難以完全發(fā)揮，也給銀行和個人的權(quán)益保障帶來了很大風險。

　　二、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押概述

　�。ㄒ唬┥虡I(yè)銀行理財產(chǎn)品概述
　　商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品指的是商業(yè)銀行針對特定的目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在這里銀行根據(jù)理財產(chǎn)品投資人的授權(quán)來對資金進行管理運作，投資得來的收益與投資風險將由銀行與投資人依照合約共同享有或承擔。
　　目前市場上的理財產(chǎn)品名目繁多、林林總總，其分類學說也眾說紛紜、沒有統(tǒng)一規(guī)定，但是筆者認為從法律關(guān)系的角度上來看商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品大致可以分為兩大類。
　　1.債權(quán)類的理財產(chǎn)品。這類理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)為債權(quán)債務關(guān)系，主要包括固定收益類的理財產(chǎn)品、保證最低收益率理財產(chǎn)品和保本浮動收益理財產(chǎn)品。固定收益類理財產(chǎn)品是由銀行依照與投資者的合約支付固定收益給投資者的一種理財產(chǎn)品，其產(chǎn)生的投資風險由銀行承擔。這類理財產(chǎn)品屬于相對傳統(tǒng)的一種產(chǎn)品，對于這種理財產(chǎn)品投資者是沒有提前贖回權(quán)力的；保證最低收益率理財產(chǎn)品由銀行依照與投資者的合約以保證最低收益為條件支付收益給投資者并承擔一定風險，額外收益由銀行和投資者一同承擔的理財產(chǎn)品；保本浮動收益理財產(chǎn)品由銀行依照合約保證支付本金給投資者，收益則按照實際投資情況予以支付，本金外的投資風險也由投資者承擔。這類理財產(chǎn)品的高浮動收益是以保證本金為前提的，投資者只是以一筆小額投資參與到了平時難以進去的寬闊投資領(lǐng)域。
　　2.信托類的理財產(chǎn)品。這類理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)為自益信托關(guān)系，主要指非保本浮動收益型理財產(chǎn)品。即銀行依照與投資者的合約以及實際投資情況向投資者支付收益，但是并不保證投資者本金安全，投資風險由投資者本人承擔的一種理財產(chǎn)品。所以這類理財產(chǎn)品是基于投資者對于所選商業(yè)銀行理財能力的信任出發(fā)的，符合“自益信托”的特征，可將其歸入信托制度的范疇。
　�。ǘ┥虡I(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押概述
　　所謂的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押，就是指投資者以商業(yè)銀行推出的理財產(chǎn)品為標的來設(shè)立質(zhì)權(quán)，以此來對自身債務或他人債務提供擔保。當債務人不履行債務時，質(zhì)權(quán)人有對理財產(chǎn)品變現(xiàn)價值優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。理財產(chǎn)品質(zhì)押從法律屬性上來看應屬于權(quán)利質(zhì)押的一種，但是由于我國法律并未對其作出明確規(guī)定，因此當投資者與銀行之間出現(xiàn)投資糾紛時，對投資者與銀行之間的權(quán)利義務和責任風險進行明確的界定就成了當務之急。

　　三、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押的法律性質(zhì)

　�。ㄒ唬┿y行理財產(chǎn)品法律性質(zhì)
　　要想明確銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押的法律性質(zhì)，首先要明確銀行理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)，根據(jù)上文分析中的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的分類，可以看出從法律性質(zhì)上來說將理財產(chǎn)品定義成了債務債權(quán)關(guān)系和信托關(guān)系。
　　1.債務債權(quán)關(guān)系。筆者認為，當投資者與商業(yè)銀行寫下一紙合約，投資者的資金被銀行用于投資運作時，投資者原有的對資金的所有權(quán)就轉(zhuǎn)換成了對銀行的債權(quán)。雖然從過程上看是投資者通過委托銀行進行金融市場上的資本運作來獲得收益，但是從結(jié)果上看仍是投資者定期領(lǐng)取固定收益而不承擔相應的投資風險，所以對個人投資者而言與在銀行存款每月收益利息并沒有實質(zhì)上的區(qū)別，所以投資者與商業(yè)銀行之間應該是債務債權(quán)關(guān)系。
　　2.自益信托關(guān)系。這類關(guān)系可以清楚的從投資者購買理財產(chǎn)品的過程中明確其含義，從信托的角度看，投資人購買理財產(chǎn)品就是投資者作為委托人將自己的資金信托給銀行進行管理和投資運作的過程。雖然不同銀行的不同理財產(chǎn)品在產(chǎn)品運營過程中有其各自特點，但是從整個法律關(guān)系的角度來看是符合信托法律關(guān)系的基本特征的。
　�。ǘ┿y行理財產(chǎn)品質(zhì)押的法律性質(zhì)
　　1.所謂質(zhì)押， 就是債務人或債務人提供的第三人將其動產(chǎn)或者權(quán)利，通過協(xié)商、約定書面合同的方式，將該動產(chǎn)作為債權(quán)擔保，當債務人不履行債務時，債權(quán)人將有權(quán)依法享有該動產(chǎn)所得價款的優(yōu)先受償權(quán)。質(zhì)押作為擔保的一種，大致上可以將其分類為動產(chǎn)和權(quán)利質(zhì)押兩種。
　　2.商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押屬于一般權(quán)利質(zhì)押。根據(jù)上文所述關(guān)于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押的概述我們可以看出商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押。而一般權(quán)利質(zhì)押是指以法律、行政法規(guī)規(guī)定的可以出質(zhì)的其他財產(chǎn)權(quán)利設(shè)定的質(zhì)押擔保，當債務人難以償還債務時，債權(quán)人便可依法處置此項權(quán)利并得到其中的財產(chǎn)部分，從而維護債權(quán)人的合法利益不受損失。而且我國法律明確指出，一般權(quán)利質(zhì)押的必備條件包含：此擔保須有財產(chǎn)性質(zhì)，即可以貨幣評估其經(jīng)濟價值；此擔保可轉(zhuǎn)移，即質(zhì)押人可經(jīng)由處置此權(quán)利實現(xiàn)其債權(quán)；此擔�？稍O(shè)定質(zhì)押，即對質(zhì)押的設(shè)立和實現(xiàn)均有可操作性。
　　3.商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押不是賬戶質(zhì)押。所謂賬戶質(zhì)押，是指債務人或債務人提供的第三人以其銀行賬戶所表彰的財產(chǎn)權(quán)利為標的向債權(quán)人出質(zhì)以擔保其債權(quán)實現(xiàn)的擔保方式，債權(quán)人可由此取得的擔保物權(quán)。在這里的銀行賬戶本身是沒有經(jīng)濟價值的，賬戶質(zhì)押的實際質(zhì)押標的是賬戶中的資金，屬于動產(chǎn)質(zhì)押。而在理財產(chǎn)品運行過程中，投資者賬戶中的資金首先被轉(zhuǎn)移到銀行賬戶中，然后又被運用于金融市場中，在銀行辦理質(zhì)押業(yè)務時，投資者的理財產(chǎn)品賬戶是被凍結(jié)的，里面并沒有現(xiàn)金，也不能將其賬戶作為質(zhì)押條件來套用，所以此賬戶不是質(zhì)押。
　　4.商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押不是應收賬款質(zhì)押。所謂應收賬款質(zhì)押，是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務或設(shè)施而獲得的要求義務人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，不包括因票據(jù)或其他有價證券產(chǎn)生的付款請求權(quán)。而在銀行理財產(chǎn)品的投資人顯然不享受此種權(quán)利，其質(zhì)押也不屬于應收賬款質(zhì)押。

　　四、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押的法律現(xiàn)狀

　�。ㄒ唬┤狈ο嚓P(guān)法律法規(guī)
　　目前，我國《物權(quán)法》與《擔保法》均未承認理財產(chǎn)品的質(zhì)押權(quán)利，《物權(quán)法》第223條中關(guān)于權(quán)利質(zhì)押的標的中也未明確列出包含理財產(chǎn)品，其他法律法規(guī)也沒有明確商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押貸款的效力，另外從司法立場上來說最高人民法院也未能通過任何指導性案例或相關(guān)司法解釋。
　　（二）缺乏公示效力
　　我國法律規(guī)定凡是權(quán)利質(zhì)押都應經(jīng)歷交付與登記這兩個環(huán)節(jié)，只有完成這兩個程序的質(zhì)押才是具有法律效力的。但是周所周知，對于商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品，投資者在購買前與購買后都沒有收到銀行開具的任何憑證，所有的僅是一份理財合同。由于權(quán)力憑證的不存在，就無從談起權(quán)力憑證的交付環(huán)節(jié)。而對于第二個環(huán)節(jié)來說，目前并沒有專門的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押的登記部門，各個銀行自己的登記程序也不盡相同，這就導致即使登記也難以產(chǎn)生應有的對抗效力。
　�。ㄈ� 優(yōu)先受償權(quán)實現(xiàn)困難
　　由于理財產(chǎn)品質(zhì)押的公示效力的缺乏直接導致了優(yōu)先受償權(quán)的實現(xiàn)困難。由于商業(yè)銀行既不能在缺乏公示制度的條件下繼續(xù)辦理理財產(chǎn)品質(zhì)押，又不能對抗有關(guān)機構(gòu)的凍結(jié)、扣劃行為，從而對整個商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品質(zhì)押業(yè)務造成極大的影響。
　　銀行理財產(chǎn)品的質(zhì)押貶值風險主要存在于非保本的浮動收益理財產(chǎn)品中，當遇到市場動蕩，金融投資失敗的情況，不僅收益沒有有可能連本金都會不保，此時銀行方面并不具有對債權(quán)人的本金保障責任，是理財產(chǎn)品質(zhì)押中常遇到的法律糾紛之一。

　　五、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押市場的構(gòu)建

　�。ㄒ唬┩晟品煞ㄒ�(guī)
　　對于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押市場的構(gòu)建最根本的解決途徑就是推動立法和相關(guān)法律法規(guī)的建立與完善。只有從法律的角度出發(fā)才能從根上解決理財產(chǎn)品質(zhì)押過程中出現(xiàn)的種種問題和風險。短期內(nèi)也可考慮先從《物權(quán)法》第233條的補充完善入手，將理財產(chǎn)品可以用于質(zhì)押明確在條款中，先給予理財產(chǎn)品質(zhì)押的一個合法性依據(jù)。
　�。ǘ� 完善質(zhì)押公示制度
　　一方面要完善權(quán)力憑證制度，，無論是交付還是登記都應符合國家規(guī)定，出具具有法律效力的規(guī)范憑證；另一方面要通過登記公示系統(tǒng)相關(guān)平臺的創(chuàng)建，完善理財產(chǎn)品質(zhì)押的登記制度。
　�。ㄈ┐_保優(yōu)先受償權(quán)
　　在確立好各項法規(guī)政策后，只有優(yōu)先受償權(quán)能保證確定實現(xiàn)才是理財產(chǎn)品質(zhì)押的最終目的。所以以何種手段確保權(quán)利人的優(yōu)先受償權(quán)將是整個理財產(chǎn)品質(zhì)押系統(tǒng)建立完善與否的最終目的。
　　六、結(jié)語
　　在廣大人民群眾越來越多參與到經(jīng)濟商業(yè)活動中來的今天，在商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品極大發(fā)展的背景下，如何保障銀行和個人投資者的利益不受損害，減少因此帶來的經(jīng)濟糾紛，均依仗于理財產(chǎn)品質(zhì)押工作的完善情況。只有從法律上明確條例，從制度上填補漏洞，從整個系統(tǒng)上引起重視，我國的理財產(chǎn)品市場才會越發(fā)繁榮。

本文編號：83462