本文關(guān)鍵詞：盈余管理，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

出自 MBA智庫百科()

盈余管理（Earnings Management）

目錄

[編輯]

盈余管理的涵義

　　美國會(huì)計(jì)學(xué)者斯考特（Scott）在其所著的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》一書中認(rèn)為，盈余管理是會(huì)計(jì)政策的選擇具有經(jīng)濟(jì)后果的一種具體表現(xiàn)。他認(rèn)為，只要企業(yè)的管理人員有選擇不同會(huì)計(jì)政策的自由，他們必定會(huì)選擇使其效用最大化或使企業(yè)的市場價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策，這就是所謂的盈余管理。美國著名會(huì)計(jì)學(xué)者Schiper在1989年認(rèn)為盈余管理是，為了獲得某種私人利益（而并非僅僅為了中立地處理經(jīng)營活動(dòng)），對外部財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行有目的的干預(yù)。而被普遍認(rèn)可的是Healy和Wahlen于1999年對盈余管理所作出的解釋：當(dāng)管理者在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和構(gòu)建經(jīng)濟(jì)交易時(shí)，運(yùn)用判斷改變財(cái)務(wù)報(bào)告，從而誤導(dǎo)一些利益相關(guān)者對公司根本經(jīng)濟(jì)收益的理解，或者影響根據(jù)報(bào)告中會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)形成的契約結(jié)果，盈余管理就產(chǎn)生了。

　　上述對盈余管理的三種不同界定或解釋。在下列三個(gè)方面是一致的。

　　第一，盈余管理的主體是企業(yè)的管理當(dāng)局。企業(yè)管理當(dāng)局，無論是董事會(huì)、總經(jīng)理還是高級(jí)管理人員，他們作為企業(yè)信息的加工者和披露者，有權(quán)利選擇會(huì)計(jì)政策和方法，有權(quán)利變更會(huì)計(jì)估計(jì)，有權(quán)利安排交易發(fā)生的時(shí)間和方式等。而信息的不對稱和信息披露的不完全為他們進(jìn)行盈余管理提供了條件。

　　第二，在盈余管理的過程中，企業(yè)管理當(dāng)局是有目的、有意地選擇對自身有利的會(huì)計(jì)政策或交易安排，即管理當(dāng)局是有意圖的。

　　第三，管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的目的在于獲得自身利益。雖然盈余管理的直接結(jié)果是使得一些利益相關(guān)者對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益產(chǎn)生誤解，但其最終目的是使得自身利益最大化。

　　但相比較而言，筆者認(rèn)為Healy和Wahlen對盈余管理的界定更為具體、更為廣泛，不僅指出了盈余管理的主體和目的，而且指出了盈余管理的對象、方式和方法。

[編輯]

盈余管理的基本特征

　　對盈余管理基本特征的研究有助于把握盈余管理研究的內(nèi)容和框架，盈余管理的基本特性包括：

　　1.從一個(gè)足夠長的時(shí)段(最長也就是企業(yè)的整個(gè)生命期)來看，盈余管理并不增加或減少企業(yè)實(shí)際的盈利，但會(huì)改變企業(yè)實(shí)際盈利在不同的會(huì)計(jì)期間的反映和分布。換句話說，盈余管理影響的是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)尤其是會(huì)計(jì)中的報(bào)告盈利，而不是企業(yè)的實(shí)際盈利。會(huì)計(jì)方法的選擇、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用和會(huì)計(jì)估計(jì)的變動(dòng)、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用時(shí)點(diǎn)、交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制都是典型的盈余管理手段。

　　2.盈余管理必然會(huì)同時(shí)涉及經(jīng)濟(jì)收益和會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信號(hào)作用問題。這里所說的經(jīng)濟(jì)收益與上段提到的企業(yè)實(shí)際盈利并沒有實(shí)質(zhì)上的差別。盡管人們并不知道企業(yè)究竟有多大的經(jīng)濟(jì)收益，但盈余管理最終還是離不開經(jīng)濟(jì)收益這一基準(zhǔn)。更何況在盈余管理研究中，人們已開始尋找某些指標(biāo)如現(xiàn)金流量等并試圖在某種意義和程度上來反映經(jīng)濟(jì)收益。應(yīng)當(dāng)注意到，無論是盈余管理在企業(yè)的實(shí)踐還是盈余管理的理論研究都非常關(guān)心會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號(hào)作用。盈余管理所瞄準(zhǔn)的方向正是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號(hào)作用。關(guān)于盈余管理的“經(jīng)濟(jì)收益觀”與“信息觀”的地位和重要性，在不同的國家由于證券市場的發(fā)達(dá)和完善程度差異較大而表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。發(fā)達(dá)證券市場環(huán)境下的盈余管理，人們考慮會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號(hào)作用就會(huì)多一些，其“信息觀”的重要地位也更加明顯些；相反，欠發(fā)達(dá)證券市場環(huán)境下的盈余管理，人們則容易拘泥于會(huì)計(jì)報(bào)告收益與經(jīng)濟(jì)收益或其它法規(guī)決定的收益之間的偏差，其“經(jīng)濟(jì)收益觀”的地位相應(yīng)地更為突出。

　　3.盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局。從現(xiàn)有的研究文獻(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，在盈余管理的每一幕“戲劇”中唱主角的無非是公司的經(jīng)理、部門經(jīng)理和董事會(huì)。無論是會(huì)計(jì)方法的選擇、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用和會(huì)計(jì)估計(jì)的變動(dòng)、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用時(shí)點(diǎn)，還是交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制，最終的決定權(quán)都在他們手中。當(dāng)然會(huì)計(jì)人員也加入其中，但應(yīng)看作是配角。在這里，可以明確企業(yè)管理當(dāng)局對盈余管理應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。

　　4.盈余管理的客體主要是公認(rèn)會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)估計(jì)。此外，時(shí)間特別是時(shí)點(diǎn)的選擇也是盈余管理的對象之一。在研究盈余管理時(shí)，我們必須同時(shí)具有時(shí)間和空間的觀念。公認(rèn)會(huì)計(jì)原則。會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)估計(jì)等屬于盈余管理的空間因素；會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用時(shí)點(diǎn)和交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制則可看作是盈余管理的時(shí)間因素。需要加以說明的是，盈余管理最終的對象還是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)本身。人們所說的盈余管理，最終也就是在會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)上作文章。

　　5.盈余管理的目的既明確又非常復(fù)雜。所謂明確是指盈余管理的主要目的在于獲取私人利益，這點(diǎn)是可以充分加以肯定的。盈余管理是與公眾利益、中立性原則相矛盾的。我們也應(yīng)注意到，盈余管理的目的又非常復(fù)雜。

[編輯]

盈余管理的手段和目的

　　在經(jīng)濟(jì)交易和編制財(cái)務(wù)報(bào)告中存在的各種不同的判斷，為企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理提供了工具和有利的條件。

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則范圍之內(nèi)，為處理業(yè)務(wù)和編制財(cái)務(wù)報(bào)告，企業(yè)管理當(dāng)局必須在各種政策和方法之間進(jìn)行選擇并作出判斷。管理當(dāng)局可以運(yùn)用各種不同的判斷去影響或改變財(cái)務(wù)報(bào)告，這些判斷中包含會(huì)計(jì)判斷和其他管理判斷。

首先，管理者對于財(cái)務(wù)報(bào)告中存在的大量未來經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)必須作出判斷，例如長期資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)殘值，養(yǎng)老金與退休金、遞延稅款以及壞賬損失等。

其次，對于同一類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，管理者必須在公認(rèn)的會(huì)計(jì)方法中選擇其中的一種處理方法，像折舊方法中的加速折舊法與直線折舊法、發(fā)出存貨計(jì)價(jià)中的先進(jìn)先出法、后進(jìn)后出法與加權(quán)平均法等。管理者在營運(yùn)資金管理方面也需要進(jìn)行判斷，例如存貨水平、存貨發(fā)出和采購的時(shí)間安排以及收賬政策，它們都會(huì)影響到成本和收入。管理者也必須自主決定一些費(fèi)用的發(fā)生時(shí)間，像研究和開發(fā)費(fèi)用、廣告費(fèi)及維護(hù)費(fèi)。

最后，管理者必須對公司的諸如企業(yè)聯(lián)合、租賃合約以及權(quán)益性投資等交易作出決策，這些決策也給管理者提供了判斷的空間，管理者可以將商業(yè)聯(lián)合適用聯(lián)營會(huì)計(jì)，也可適用購并會(huì)計(jì)；租賃合約可以是資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的義務(wù)，也可以是表外義務(wù)；權(quán)益性投資可按權(quán)益法核算，也可按成本法核算等等。簡而言之不外乎以下三種方式：利用應(yīng)計(jì)制中存在的會(huì)計(jì)判斷，進(jìn)行盈余管理；通過安排交易發(fā)生或交易方式進(jìn)行盈余管理；通過營運(yùn)資金的管理進(jìn)行盈余管理。

　　雖然對于哪些判斷是公允、中立的判斷，哪些屬于盈余管理，哪些又屬于盈余操縱，至今理論界和實(shí)務(wù)界并未給出明確的范圍。但有一點(diǎn)是肯定的，管理當(dāng)局在進(jìn)行上述眾多的判斷中，都有可能和有條件進(jìn)行盈余管理。

　　企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的根本目的是獲得自身利益。自身利益有許多方面，一般地，企業(yè)管理當(dāng)局會(huì)在資本市場回報(bào)、管理層收購、所簽訂的合同以及在政府政策等幾個(gè)方面進(jìn)行盈余管理，以實(shí)現(xiàn)自身收益的最大化。在我國，上市公司為了獲得股票初次發(fā)行（IPO）和配股資格，減少納稅，避免被證券監(jiān)碑管理委員會(huì)摘牌，都有可能通過盈余管理達(dá)到其目的。例如為了發(fā)行新股或配股，企業(yè)管理當(dāng)局一般會(huì)利用各種判斷提高企業(yè)價(jià)值。

[編輯]

盈余管理產(chǎn)生的原因

　　產(chǎn)生盈余管理的根本原因是企業(yè)管理當(dāng)局與利益相關(guān)者（包括股東、債權(quán)人、職工、客戶等）之間利益的不一致。兩者追求的目標(biāo)是有差異的，行為的動(dòng)機(jī)或激勵(lì)手段也不統(tǒng)一。加上信息的不對稱、委托代理契約的不完全與利益主體的利己性，使得企業(yè)管理當(dāng)局有動(dòng)機(jī)也有可能為了自身的利益而進(jìn)行盈余管理。另外，從會(huì)計(jì)角度看，盈余管理的存在與我們現(xiàn)行會(huì)計(jì)所采用的原則與方法是分不開的。

　　1.權(quán)責(zé)發(fā)生制的固有缺陷是形成盈余管理的主要因素。應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)或權(quán)責(zé)發(fā)生制試圖將經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)生的交易與其他事項(xiàng)和情況，按照其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)結(jié)果在不同期間加以記錄，而不是在經(jīng)濟(jì)實(shí)體實(shí)際收人或付出現(xiàn)金時(shí)予以確認(rèn)。因此，為了反映經(jīng)濟(jì)實(shí)體在某一期間的業(yè)績，而不是僅僅記錄現(xiàn)金的收人和支出，應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)采用了預(yù)提、待攤、遞延以及分配等方法程序，將各期間收人與費(fèi)用、收益與損失配比。在當(dāng)今和未來較長時(shí)間中，權(quán)責(zé)發(fā)生制原則在會(huì)計(jì)中的地位仍是不可動(dòng)搖的，再加上要分辨何種判斷為盈余管理，何種判斷不是盈余管理并非一一件容易的事情，所以，要徹底消除盈余管理是不可能的。

　　2.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活性和滯后性是形成盈余管理的另一因素�；凇皶�(huì)計(jì)是一項(xiàng)主觀見于客觀的活動(dòng)”的認(rèn)識(shí)，無論國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，還是我國的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，都給予了會(huì)計(jì)人員較多的選擇空間。再加上新經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)，使得其中部分交易和經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和披露并未在相關(guān)準(zhǔn)則中作出相應(yīng)的規(guī)定。因此，企業(yè)管理當(dāng)局可以利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂的滯后性對會(huì)計(jì)事項(xiàng)作出對自身有利的估計(jì)或判斷。

[編輯]

盈余管理產(chǎn)生的條件

　　盈余管理的產(chǎn)生存在兩個(gè)主要的前提條件：契約摩擦和溝通摩擦。

　　契約摩擦是傳統(tǒng)研究中認(rèn)定的盈余管理產(chǎn)生的條件。企業(yè)是一系列契約的聯(lián)結(jié)體，通過契約，具有獨(dú)立利益關(guān)系的個(gè)體將其所擁有的資源，投入到企業(yè)中，并期望從中得到相應(yīng)的回報(bào)。由于個(gè)人的有限理性，加上外界環(huán)境的復(fù)雜性、會(huì)計(jì)制度的缺陷，信息的不對稱和不完全性，契約的當(dāng)事人或契約的仲裁者無法證實(shí)和觀察一切，造成契約的不完全性。僵化的契約、規(guī)則與現(xiàn)實(shí)需求發(fā)生了摩擦，這種摩擦對企業(yè)管理當(dāng)局而言，可能與資本成本、負(fù)債、報(bào)酬或其他因素息息相關(guān)，轉(zhuǎn)而這些因素又直接或間接地影響到了企業(yè)或企業(yè)管理當(dāng)局的效用最大化。出于自利性，企業(yè)管理當(dāng)局運(yùn)用盈余管理來解決契約(或報(bào)告規(guī)則)與現(xiàn)實(shí)情形發(fā)生摩擦所引起的問題，契約摩擦也就牽引出盈余管理的各種動(dòng)機(jī)。

　　僅僅用契約磨擦是無法完全解釋盈余管理的產(chǎn)生與存在的，還因?yàn)榇嬖谛畔⒉粚ΨQ。在委托——代理關(guān)系中，委托人和代理人之間存在著信息不對稱，代理人擁有私人信息，占有信息優(yōu)勢。這種信息不對稱阻礙了信息交流和溝通，使得二者之間存在溝通磨擦。代理人不會(huì)也不可能把他所掌握的全部私人信息傳遞給委托人，這種披露也會(huì)受到披露成本、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及制度性和契約性的限制。正是有了溝通磨擦，企業(yè)管理當(dāng)局才會(huì)在盈余管理中大有作為。

　　委托人和代理人之間的利益沖突以及信息不對稱，還會(huì)帶來逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)問題。信息不對稱下，管理者將會(huì)有選擇性地提供對自己有利的信息，，而隱藏不利信息——逆向選擇；在管理過程中，選擇最有利于自己的福利而不是最有利于投資者福利的行為——道德風(fēng)險(xiǎn)。只要不存在一種能夠反映企業(yè)行為的充分的信息指標(biāo)，代理人就會(huì)利用其信息優(yōu)勢來侵犯委托人的權(quán)利。

[編輯]

減少企業(yè)盈余管理的對策

　　盈余管理是一種機(jī)會(huì)主義行為，它的存在與市場效率、公司治理結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度設(shè)置以及企業(yè)的外部監(jiān)督密切相關(guān)。要減少企業(yè)的盈余管理行為，就枯要從以下幾個(gè)方面入手。

　　1.提高資金市場特別是證券市場的有效性。上個(gè)世紀(jì)60年代學(xué)者法瑪（Fama）提出有效市場理論，并將有效市場劃分為弱式、半強(qiáng)式和強(qiáng)式市場，該理論不僅是我們進(jìn)行相關(guān)研究的前提或假設(shè)，還為我們提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、減少盈余管理提供了思路。企業(yè)管理當(dāng)局盈余管理的最大受害者是企業(yè)外部利益相關(guān)者，如果所有的外部利益相關(guān)者都是理性的，并且具備了辨析財(cái)務(wù)報(bào)告及其附注的能力和知識(shí)，那么在這種情況下，為了取信于外部相關(guān)利益者，企業(yè)管理當(dāng)局就會(huì)減少盈余管理。

　　2.完善公司的治理結(jié)構(gòu)。公司的治理結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)是對相關(guān)權(quán)利、責(zé)任和收益的安排。國外的大量實(shí)證研究表明：企業(yè)管理當(dāng)局之所以能夠進(jìn)行盈余管理，這與公司治理結(jié)構(gòu)有關(guān)，而董事長與總經(jīng)理分離以及設(shè)立外部董事的公司進(jìn)行盈余管理的程度要比其他公司輕得多。另外，在公司治理結(jié)構(gòu)中，管理當(dāng)局報(bào)酬的安排對盈余管理會(huì)產(chǎn)生較大影響。管理當(dāng)局進(jìn)行的盈余管理其實(shí)是短期行為的一種表現(xiàn)，因此，企業(yè)在進(jìn)行報(bào)酬安排時(shí)可以運(yùn)用一些長期酬勞計(jì)劃。

　　3.完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與方法。目前大多數(shù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)制度給管理當(dāng)局提供了太多的判斷空間，對此準(zhǔn)則和制度的制訂者可以通過更清楚地設(shè)定不同會(huì)計(jì)處理方法和估計(jì)方法的運(yùn)用條件加以修繕。同時(shí)，在成本效益原則的基礎(chǔ)之上，增加會(huì)計(jì)信息披露的數(shù)量，提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，也會(huì)一定程度上減少企業(yè)的盈余管理。

　　4.加強(qiáng)外部監(jiān)督，主要是證券監(jiān)督管理部門的監(jiān)督和外部審計(jì)監(jiān)督。一方面證券監(jiān)督管理部門應(yīng)從企業(yè)信息披露的相關(guān)性、可靠性以及披露的信息含量上加強(qiáng)管理與監(jiān)督，并對違規(guī)的公司進(jìn)行嚴(yán)懲。另一方面要在加強(qiáng)對外部審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)責(zé)任的管理和監(jiān)督的基礎(chǔ)上，通過審計(jì)準(zhǔn)則的安排，由外部審計(jì)機(jī)構(gòu)提供被審計(jì)企業(yè)盈余管理的評價(jià)報(bào)告，從而提高會(huì)計(jì)信息的可靠性，減少企業(yè)的盈余管理。

　　當(dāng)然，為實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息提供有用信息和提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量之目標(biāo)，我們還應(yīng)加強(qiáng)關(guān)于盈余管理動(dòng)機(jī)、方法對利益相關(guān)者影響等方面的研究，提出減少企業(yè)盈余管理的途徑和方法。

[編輯]

盈余管理的方法

　　(一)變更會(huì)計(jì)政策

　　會(huì)計(jì)政策的變更是最常見也是最原始的盈余管理方法。固定資產(chǎn)折舊方法、存貨計(jì)價(jià)方法、長期投資核算方法、無形資產(chǎn)核算方法、遞延資產(chǎn)核算方法、產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)用核算方法、養(yǎng)老金核算方法的選用及變更都能對會(huì)計(jì)收益數(shù)額產(chǎn)生一定的影響。盡管會(huì)計(jì)政策的變更為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所允許，但通過會(huì)計(jì)政策的變更來操縱報(bào)告利潤的行為受到公眾甚至企業(yè)經(jīng)理最多的反感。許多聲譽(yù)卓著的大公司已很少采用這類方法來進(jìn)行利潤管理。

　　(二)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目管理

　　對應(yīng)計(jì)資產(chǎn)和應(yīng)計(jì)負(fù)債的不合理確認(rèn)和對費(fèi)用的不合理遞延是盈余管理的另一種常用方法。權(quán)責(zé)發(fā)生制的一個(gè)必然結(jié)果是虛擬資產(chǎn)的產(chǎn)生，即實(shí)際已發(fā)生的費(fèi)用或損失暫時(shí)掛賬，這些虛擬資產(chǎn)帶來的是未來的損失，而不是利潤。

　　公司可以將目前的已發(fā)生損失計(jì)人虛擬資產(chǎn)，然后通過分期攤銷的方式調(diào)節(jié)利潤。如，利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、利用虛擬資產(chǎn)等。

　　隨著現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不確定性的增加，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的確認(rèn)將具有更大的彈性，從而給盈余管理提供了更大的空間。但應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的管理受到應(yīng)計(jì)項(xiàng)目規(guī)模的限制，在許多情況下，它并不能單獨(dú)對會(huì)計(jì)盈利產(chǎn)生重大的影響。

　　(三)改變交易時(shí)間

　　改變交易時(shí)間即利用時(shí)間差，在收入的確認(rèn)時(shí)間上做文章，如為了虛增利潤，在銷售完成之前、貨物起運(yùn)之前或在客戶還有權(quán)取消定貨或推遲購貨之前，就確認(rèn)收人;為了減少利潤時(shí)在銷售完成之后、貨物起運(yùn)之后，仍不確認(rèn)收人。

　　(四)創(chuàng)造特殊交易

　　1.關(guān)聯(lián)交易

　　將關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤向上市公司轉(zhuǎn)移，而虧損則轉(zhuǎn)出上市公司。通過關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤多反映在投資收益、營業(yè)外收人等一些項(xiàng)目中。這樣的收益不具有持續(xù)性，多數(shù)是一次性利得。

　　2.資產(chǎn)重組

　　更高明也更復(fù)雜的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略如資產(chǎn)的出售與注銷、企業(yè)的收購和重組費(fèi)用的確認(rèn)使得盈余管理能更加隱蔽、更加自然地在更大規(guī)模上進(jìn)行。大型企業(yè)通常采取這樣的方法。

　　通過資產(chǎn)置換、對外收購兼并、對外轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、債務(wù)重組等手段可以迅速盈利，因?yàn)樗鼈儺a(chǎn)生的收益要大于公司的融資成本，能夠很快實(shí)現(xiàn)扭虧為盈或利潤大增，其收益增長中的很大一部分就來源于大量的收購活動(dòng)。

　　(五)資產(chǎn)評估

　　由于利率、科技、供給需求、通脹水平處于不斷的變化中，所以統(tǒng)一資產(chǎn)的價(jià)值在不斷的變化，這樣企業(yè)便可以利用資產(chǎn)評估進(jìn)行盈余管理，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模時(shí)重新評估被高估的資產(chǎn)，如九十年代深圳的一些企業(yè)。但我國出臺(tái)的法律法規(guī)已不再允許資產(chǎn)評估增加資產(chǎn)的賬面價(jià)值，這種方法已不再采用。

[編輯]

盈余管理存在的必然性

　　1.委托人與代理人目標(biāo)函數(shù)的矛盾沖突

　　現(xiàn)代契約理論認(rèn)為，企業(yè)是股東、管理者、債權(quán)人、供應(yīng)商、員工、政府、社會(huì)公眾等利益相關(guān)者參與“一組契約的聯(lián)結(jié)”，所有者(股東)與管理者之間、債權(quán)人與股東之間以及大股東和小股東之間都存在著委托代理關(guān)系。委托人和代理人作為理性經(jīng)濟(jì)人，必然都是自身效用最大化的追求者。股東、債權(quán)人的目標(biāo)函數(shù)比較簡單，即股東追求經(jīng)濟(jì)利益最大化，債權(quán)人將資金借給企業(yè)是為了獲取與風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)的利息合同收人.而管理者的目標(biāo)函數(shù)就比較復(fù)雜了，由于管理者是運(yùn)用頭腦對企業(yè)所面臨的不確定環(huán)境做出非程序化的決策以及人力資本與所有者不可分離的特性，管理者目標(biāo)函數(shù)變t包括諸如工資、福利、期權(quán)等的經(jīng)濟(jì)變t和諸如地位、控制權(quán)權(quán)威、提升機(jī)會(huì)等非經(jīng)濟(jì)變t。由于管理者不是企業(yè)的完全所有者，他們增加努力時(shí)將承擔(dān)努力的全部成本，但卻只能獲得由他們的追加努力所創(chuàng)造的部分收入增t。這就使得他們之間必然存在利益沖突，管理者必然存有機(jī)會(huì)主義，一有機(jī)會(huì)便會(huì)侵害其他利益相關(guān)者的利益，以使自己受益。

　　2.會(huì)計(jì)契約的不完備性

　　所謂完備契約，是指契約面面俱到地規(guī)定當(dāng)事人之間的權(quán)利、義務(wù)以及未來可能發(fā)生的所有情況。反之，如果一個(gè)契約不能準(zhǔn)確地描述與交易有關(guān)的未來可能出現(xiàn)的所有狀態(tài)以及所有狀態(tài)下的契約各方的權(quán)利、義務(wù)，則這些契約就是不完備的。

　　現(xiàn)代契約理論認(rèn)為，會(huì)計(jì)是其利益相關(guān)者之間締結(jié)的一份契約，由報(bào)酬契約、股權(quán)契約、債務(wù)契約、稅收契約等子契約組成，在企業(yè)契約中起著貢獻(xiàn)計(jì)t、利益確定、履約信息提供、維護(hù)締約主體市場地位的流動(dòng)性以及提供各締約主體之間談判博弈的共同知識(shí)基礎(chǔ)等作用。由于契約的不完備性，會(huì)計(jì)誰則制定機(jī)構(gòu)(政府或民間機(jī)構(gòu))只是將公用的、一般的交易或事項(xiàng)做出規(guī)范，并且即使是這部分規(guī)范.也必然是不完備的。會(huì)計(jì)規(guī)則的不完備性是客觀存在的，且是不可能完全消除的。因此，經(jīng)營者必然對會(huì)計(jì)規(guī)則的運(yùn)用擁有相當(dāng)?shù)摹笆Ｓ嗫刂茩?quán)”，這就為管理者進(jìn)行盈余管理提供了客觀空間。

[編輯]

盈余管理案例分析

[編輯]

案例一:上市公司的盈余管理分析

　　上市公司的盈余管理是發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家都普遍存在的現(xiàn)象，近年來，我國上市公司的盈余管理行為也已成為人所矚目的焦點(diǎn)。

　　過度的盈余管理，一旦超越會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及制度的規(guī)定，則被稱之為利潤操縱，它會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息不能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和發(fā)展前景，誤導(dǎo)投資者，危害證券市場優(yōu)化資源配置功能的發(fā)揮。

　　一、上市公司盈余管理的目的

　　(一)為獲得股票發(fā)行資格

　　企業(yè)上市最大的好處就是可以從證券市場上籌集到大量資金，所以企業(yè)上市的愿望十分強(qiáng)烈。

　　根據(jù)《公司法》等相關(guān)證券法規(guī)的規(guī)定，企業(yè)必須在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，且經(jīng)營業(yè)績突出才能申請上市。為達(dá)到上市目的，一些企業(yè)通過盈余管理行為，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，合法地“騙”得上市資格。

　　(二)保住配股資格

　　能否獲得配股資格對上市公司來說也是至關(guān)重要的，它將影響到上市公司后續(xù)資金的注入。但政策規(guī)定，上市公司最近三年平均凈資產(chǎn)收益率不得低于10％，以及單個(gè)年份凈資產(chǎn)收益率不得低于6％才能獲得配股資格，于是上市公司便會(huì)想方設(shè)法采取盈余管理措施，調(diào)整凈資產(chǎn)收益率以達(dá)到配股目的。

　　(三)避免股票被摘牌

　　根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上市公司如果連續(xù)兩年虧損，或者每股凈資產(chǎn)低于面值，或財(cái)務(wù)狀況異常時(shí)，將進(jìn)行特別處理，這樣不僅使公司的形象大大受損，更重要的是意味著公司將面臨被摘牌的危險(xiǎn)，為避免這種情況的發(fā)生，上市公司存在著強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)。

　　二、上市公司盈余管理的手段

　　(一)巧用會(huì)計(jì)政策。會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的原則及所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法。由于會(huì)計(jì)政策的選擇具有靈活性，所以企業(yè)可根據(jù)自身需要調(diào)整會(huì)計(jì)政策。但會(huì)計(jì)政策的頻繁調(diào)整一方面削弱了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，增加了投資者了解企業(yè)情況的難度，另一方面也給企業(yè)管理層打開了“利潤操縱”的空間。

　　1.變更會(huì)計(jì)核算方法

　　根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》要求，企業(yè)采用的會(huì)計(jì)程序和會(huì)計(jì)處理方法前后各期必須一致。然而，一些上市公司根據(jù)自身需要來決定是否改變或采用什么樣的會(huì)計(jì)核算方法。其手法主要有：一是變更折舊政策。延長固定資產(chǎn)折舊年限，使本期折舊費(fèi)用減少，相應(yīng)減少了本期的成本費(fèi)用，增加了本期賬面利潤，對固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大的企業(yè)，折舊政策的調(diào)整對當(dāng)期利潤影響重大，可成為其操縱利潤的重要手段。二是變更存貨發(fā)出的計(jì)價(jià)方法。銷售成本是根據(jù)存貨(產(chǎn)成品)的發(fā)出來計(jì)算的，公司可根據(jù)具體情況采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、后進(jìn)先出法和個(gè)別計(jì)價(jià)法。方法一經(jīng)確定不得隨意變更，如需變更應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中予以披露。由于使用不同的計(jì)價(jià)方法，會(huì)直接影響企業(yè)本期銷售成本的大小，進(jìn)而影響著主營業(yè)務(wù)利潤的大小。一些企業(yè)產(chǎn)品銷售量很大，變更銷售商品成本的計(jì)價(jià)方法對主營業(yè)務(wù)成本及利潤的影響非常明顯。

　　2.利用計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

　　要求提取減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)有應(yīng)收賬款、存貨、長短期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。依照現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度，上市公司在各項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回方面，具有很大的自我調(diào)節(jié)余地，能夠利用有關(guān)準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回來大幅度地調(diào)節(jié)損益。

　　通常情況下，部分企業(yè)在業(yè)績較差時(shí)少提準(zhǔn)備可以“潤色”業(yè)績，有的則在經(jīng)營較好時(shí)多提準(zhǔn)備，以便為隨后的會(huì)計(jì)期間做好“業(yè)績儲(chǔ)備”。而對那些急需恢復(fù)上市或“摘帽”的公司來說，計(jì)提和轉(zhuǎn)回更是其跨年度調(diào)節(jié)利潤的捷徑，在鐵定虧損的年度“一次提個(gè)夠”，在必須扭虧的年度“一次沖個(gè)夠”的現(xiàn)象并不鮮見。

　　統(tǒng)計(jì)表明，壞賬準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提或沖回是2003年八項(xiàng)計(jì)提中影響上市公司業(yè)績的主要因素。從2004年年報(bào)看，許多T族(即第一年虧損)企業(yè)也在計(jì)提上大做文章。

　　3.利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤

　　根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度，企業(yè)為在建工程和固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)而支付的利息費(fèi)用，在這些長期資產(chǎn)投入使用之前，可予以資本化，計(jì)入這些長期資產(chǎn)的成本。然而有不少上市公司濫用利息資本化的規(guī)定，在項(xiàng)目投入使用后仍然予以資本化。利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤更隱蔽的做法是，利用自有資金和借入資金難以界定的事實(shí)，通過人為劃定資金來源和資金用途，將用于非資本性支出的利息資本化。

　　(二)利用關(guān)聯(lián)交易

　　關(guān)聯(lián)交易是指一公司或其附屬公司與在該公司直接或間接擁有權(quán)益、存在利害關(guān)系的關(guān)聯(lián)方之間所進(jìn)行的交易。它具有降低交易費(fèi)用和有利于實(shí)現(xiàn)利潤最大化等優(yōu)點(diǎn)，在我國上市公司中普遍存在，多數(shù)集中于上市公司與其母公司之間或與母公司下屬其他子公司之間。

　　近年來，我國上市公司的關(guān)聯(lián)交易從關(guān)聯(lián)購銷發(fā)展到股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)置換，從有形資產(chǎn)的交易發(fā)展到無形資產(chǎn)的交易，形式繁多。2000年年報(bào)中，有93.2％的公司披露了有關(guān)聯(lián)交易，而在1997年此比例僅是84.6％。而2003年年報(bào)中，幾乎所有的滬市A股上市公司均披露存在某種形式的關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易的主要類型有：1.關(guān)聯(lián)購銷。

　　從積極的角度看，這種關(guān)聯(lián)交易有利于減少營運(yùn)資金的占用，降低交易成本和費(fèi)用，提高企業(yè)經(jīng)營效益，但同時(shí)，這種關(guān)聯(lián)交易也為企業(yè)通過轉(zhuǎn)移價(jià)格管理盈余創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。上市公司或者高價(jià)向關(guān)聯(lián)方銷售產(chǎn)品或者低價(jià)取得關(guān)聯(lián)方的原材料，從而輕易達(dá)到增加收入、降低成本的目的。

　　2.托管經(jīng)營

　　由于我國尚缺乏托管經(jīng)營方面的法規(guī)及操作規(guī)范，托管經(jīng)營大多是盈余管理的一種形式。如上市公司將不良資產(chǎn)委托給母公司經(jīng)營，定額收取回報(bào)，使上市公司既回避了不良資產(chǎn)的虧損或損失反映問題，又憑空獲得了利潤；或由母公司將穩(wěn)定、高獲利能力的資產(chǎn)以低收益的方式委托上市公司經(jīng)營，在協(xié)議中將較多的利潤以較高的比例留在上市公司，直接將利潤轉(zhuǎn)讓給上市公司。

　　3.轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用

　　由于上市公司與母公司存在天然的聯(lián)系，因而較多存在費(fèi)用支付和分?jǐn)倖栴}。但是當(dāng)上市公司利潤不理想時(shí)，可能通過改變費(fèi)用分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)或承擔(dān)其部分費(fèi)用，如母公司調(diào)低或豁免上市公司應(yīng)交的管理費(fèi)、銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用，從而降低當(dāng)年費(fèi)用，使上市公司的盈余增加。

　　4.資金占用費(fèi)

　　盡管有規(guī)定，企業(yè)間不允許相互拆借資金，但實(shí)際上關(guān)聯(lián)方企業(yè)間資金往來及資金占用情況比比皆是。

　　2001年年報(bào)中滬深兩市共有115家上市公司披露有大股東占款，占款金額為400多億元；2002年年報(bào)中兩市共有527家上市公司披露有大股東占款，占款金額為342.34億元。上市公司與關(guān)聯(lián)方之間可能通過收取資金占有費(fèi)來達(dá)到盈余管理目的。

　　5.資產(chǎn)租賃

　　許多上市公司由于股份發(fā)行額度的限制，母公司有一部分資產(chǎn)不能進(jìn)入上市公司，因而許多經(jīng)營性資產(chǎn)甚至生產(chǎn)場所都是母公司以租賃的形式提供給上市公司使用。由于各類資產(chǎn)租賃的市場價(jià)格難以確定，租賃已成為上市公司與關(guān)聯(lián)公司之間轉(zhuǎn)移費(fèi)用與利潤極為方便的手段。如土地使用費(fèi)，同等使用面積的土地價(jià)格可能有天壤之別，有關(guān)信息即使披露，投資者也難以作出準(zhǔn)確判斷。這種方式使上市公司有了穩(wěn)定的租賃費(fèi)收入。獲得必要的“保底利潤”，對改善其經(jīng)營成果有著舉足輕重的作用。有時(shí)上市公司還可以把從母公司租賃來的資產(chǎn)反過來又租賃給母公司，以在母子公司間轉(zhuǎn)移利潤。

　　(三)資產(chǎn)重組

　　由于我國對公司并購的法律和財(cái)務(wù)規(guī)范不夠完善，主觀上亦有地方政府、國有資產(chǎn)管理部門的間接參與，使得上市公司常以集團(tuán)公司及其下屬子公司為依托進(jìn)行一系列資產(chǎn)重組，實(shí)現(xiàn)各自的操作目的改觀業(yè)績狀況、轉(zhuǎn)移利潤或者從二級(jí)市場炒作獲得等。特別是每年年末，各上市公司在年報(bào)包裝的壓力下，紛紛出臺(tái)一系列資產(chǎn)重組方案，既包括資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換和股權(quán)收購轉(zhuǎn)讓，還有極具中國特色的母子公司間資產(chǎn)無償劃撥等形式，此類具有關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)的資產(chǎn)重組成為眾多上市公司扭虧增盈的重要手段。

　　1.剔除不良資產(chǎn)

　　當(dāng)上市公司業(yè)績下滑時(shí)，為避免不良資產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的虧損或損失，常將不良資產(chǎn)和等額債務(wù)剝離給關(guān)聯(lián)企業(yè)，以達(dá)到賬面止虧的目的。常見的是將不良的長期投資轉(zhuǎn)賣給集團(tuán)公司，特別是在按照市價(jià)難以收回投資的情況下，為提升上市公司的業(yè)績，按協(xié)議價(jià)格與關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行交易，這樣上市公司不僅可以完全收回投資成本，甚至還可能因買賣差價(jià)獲得一定數(shù)額的投資收益。

　　2.調(diào)節(jié)股權(quán)投資比率

　　根據(jù)規(guī)定，上市公司對于持有股權(quán)比率在20％以下的子公司一般采用成本法核算；對于持有股權(quán)比率在20％以上的子公司采用權(quán)益法核算。采用成本法核算的子公司的收益必須在分紅時(shí)才能體現(xiàn)為母公司的收益。而同樣，子公司的虧損也不會(huì)反映在當(dāng)期母公司報(bào)表中，而采用收益法核算的子公司的收益，一般在當(dāng)期按母公司持有的股份比率確認(rèn)為當(dāng)期損益。因此，對于連年虧損的子公司，上市公司通過轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)給其關(guān)聯(lián)方，使其股權(quán)比率減持至19％，以暫時(shí)隱藏虧損；而對于盈利狀況較好的子公司，如果股權(quán)比率在20％以下，上市公司一般會(huì)向其關(guān)聯(lián)方買入該股權(quán)，使持有該股權(quán)的比率提高到20％以上。

　　三、規(guī)范上市公司盈余管理行為的策略

　　(一)轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，變硬性行政指標(biāo)為市場指標(biāo)

　　為獲得股票發(fā)行資格、保住配股資格以及避免股票被摘牌是我國上市公司進(jìn)行盈余管理行為的三大動(dòng)機(jī)，從這三大動(dòng)機(jī)的背后看，不難發(fā)現(xiàn)一些共同之處：首先，都是涉及行政機(jī)關(guān)或監(jiān)管機(jī)關(guān)的非市場行為，無論是批準(zhǔn)股票發(fā)行還是批準(zhǔn)上市公司增發(fā)抑或股票被摘牌，都概莫能外。其次，非市場行為的背后，都有單一、硬性的盈余指標(biāo)作為判斷公司是否具有某一資格的指示器。因此，轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，由硬性行政指標(biāo)轉(zhuǎn)到市場指標(biāo)十分重要。

　　(二)加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管

　　目前我國的會(huì)計(jì)師事務(wù)所及相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)普遍存在著責(zé)任心不強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、執(zhí)業(yè)工作粗糙等問題。因此，要想保證中介機(jī)構(gòu)對上市公司的監(jiān)督質(zhì)量，首先，中介機(jī)構(gòu)自身要本著對廣大投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，不斷提高職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平；其次，中介機(jī)構(gòu)的主管部門(如財(cái)政部門、證券管理部門、行業(yè)協(xié)會(huì)等)要真正擔(dān)負(fù)起約束中介機(jī)構(gòu)行為的責(zé)任；第三，一旦中介機(jī)構(gòu)有違職業(yè)道德或失職行為，管理部門決不能姑息遷就，應(yīng)加大處罰力度。

　　對于公司的上市，在上市申請的全過程中，包括上市前輔導(dǎo)、上市相關(guān)材料準(zhǔn)備以及最后上市發(fā)行，證券公司擔(dān)負(fù)著總策劃、總負(fù)責(zé)、總把關(guān)的作用。證券公司的職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平在很大程度上決定著公司上市過程中的信息質(zhì)量。因此，對證券公司的承銷項(xiàng)目要實(shí)行跟蹤檢查制度，凡是會(huì)計(jì)信息的編制中有違法違規(guī)行為的，或上市后與原來的公告信息出現(xiàn)重大差異者，證券公司必須承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

　　(三)加強(qiáng)信息披露監(jiān)管

　　持續(xù)的信息公開制度有利于消除證券市場信息的不完全和不對稱，抑制內(nèi)幕交易及違規(guī)行為，實(shí)現(xiàn)證券市場的透明和規(guī)范。但在上市公司和即將上市公司缺乏自律的情況下，信息披露的真實(shí)性只有在監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管下才能實(shí)現(xiàn)。對公司業(yè)績信息和關(guān)聯(lián)交易信息一定要嚴(yán)格審查，發(fā)現(xiàn)有違規(guī)行為者，依法進(jìn)行嚴(yán)懲。盡快與國際慣例接軌，引入民事賠償機(jī)制和相應(yīng)的民事訴訟機(jī)制，這樣，既可以使蒙受損失的投資者得到補(bǔ)償，又能給違規(guī)者形成實(shí)在的經(jīng)濟(jì)壓力。

　　(四)完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

　　任意進(jìn)行盈余管理情形的發(fā)生，很大程度上是由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的不完備、不細(xì)致，或者由于新型的交易、財(cái)務(wù)工具的出現(xiàn)，使得準(zhǔn)則出現(xiàn)了一定的滯后性。因此，要規(guī)范公司的盈余管理行為，準(zhǔn)則的制定者就需要不斷跟蹤實(shí)務(wù)中的最新動(dòng)態(tài)和進(jìn)展，及時(shí)、高質(zhì)量地出臺(tái)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，減少上市公司打擦邊球的概率。

[編輯]

參考文獻(xiàn)

來自"http://wiki.mbalib.com/wiki/%E7%9B%88%E4%BD%99%E7%AE%A1%E7%90%86"

本條目對我有幫助97

分享到：

  本文關(guān)鍵詞：盈余管理，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。