第 1 章  引言 

1.1 本課題的研究背景和研究意義 
十七屆三中全會(huì)指出“三農(nóng)”問(wèn)題是全黨和全國(guó)工作的重中之重，而農(nóng)民的增收、農(nóng)業(yè)的發(fā)展和農(nóng)村的穩(wěn)定需要金融的支持。我國(guó)近年來(lái)，政府非常重視農(nóng)村金融的發(fā)展，從戰(zhàn)略層面作出了重要的部署，例如 2015 年，中央頒布的第一號(hào)文件《關(guān)于加大改革創(chuàng)新力度加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的若干意見(jiàn)》指出“推進(jìn)農(nóng)村金融體制改革”，“推動(dòng)金融資源繼續(xù)向‘三農(nóng)’傾斜”。但由于農(nóng)業(yè)自身的弱質(zhì)性及農(nóng)村金融市場(chǎng)在供給端的競(jìng)爭(zhēng)不充分，導(dǎo)致農(nóng)戶(hù)借款難的現(xiàn)象仍然頻現(xiàn)，甚至成為制約“三農(nóng)”問(wèn)題的重要瓶頸。 現(xiàn)實(shí)中，農(nóng)戶(hù)借款難的主要表征便是信貸約束（李巖，2014）。研究表明我國(guó)只有 27% 的農(nóng)戶(hù)能從獲得正規(guī)貸款，農(nóng)戶(hù)有效的貸款需求中，有 40%以上的有效需求不能獲得正規(guī)貸款（童馨樂(lè)等，2011）。信貸約束的普遍存在嚴(yán)重隔離了金融資源與當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶(hù)的有效接觸，使得農(nóng)村地區(qū)的資金不斷外流，出現(xiàn)了惡性循環(huán)。 從理論上講，農(nóng)戶(hù)的貸款過(guò)程涉及兩個(gè)行為主體，一是涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)，二是農(nóng)戶(hù)。從涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的角度看：政府為了解決農(nóng)戶(hù)借款難的問(wèn)題，不斷頒出各種扶持政策。例如，中國(guó)郵儲(chǔ)銀行于 2006 年底被證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立，設(shè)立了服務(wù)于農(nóng)村金融部門(mén)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，面向農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民展開(kāi)金融信貸業(yè)務(wù)，目的是在農(nóng)村金融供給端市場(chǎng)引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，打破之前農(nóng)村信用合作社一家獨(dú)大的局面。此后，系列政策相繼出臺(tái)，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行也回歸農(nóng)村地區(qū)，開(kāi)展了“三農(nóng)”金融服務(wù)試點(diǎn)的相關(guān)工作，同時(shí)，村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等都開(kāi)始試點(diǎn)，“三農(nóng)”領(lǐng)域的金融供給市場(chǎng)初具競(jìng)爭(zhēng)雛形。但目前的農(nóng)村金融市場(chǎng)并未徹底進(jìn)入供過(guò)于求的時(shí)期，農(nóng)戶(hù)仍面臨著信貸約束的問(wèn)題，調(diào)查顯示存在有效貸款需求的農(nóng)戶(hù)中約 37%仍不能獲得正規(guī)貸款（鐘春平等，2010）。 從農(nóng)戶(hù)的角度看，農(nóng)戶(hù)是借款行為決策主體，農(nóng)戶(hù)的借款行為決策是在其面臨的信貸約束等外部條件下做出的理性選擇，同時(shí)，農(nóng)戶(hù)是涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的客戶(hù)，農(nóng)戶(hù)的借款行為特征、規(guī)律等對(duì)涉農(nóng)機(jī)構(gòu)展開(kāi)貸款業(yè)務(wù)有重要的指導(dǎo)意義。
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1.2  本文的研究目標(biāo)、研究?jī)?nèi)容 
本研究擬以信貸約束下的農(nóng)戶(hù)借款行為為分析對(duì)象，運(yùn)用行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、行為金融學(xué)理論等知識(shí)，基于實(shí)地調(diào)研數(shù)據(jù)，，采用對(duì)比分析法、統(tǒng)計(jì)分析法、計(jì)量分析法等方法揭示我國(guó)農(nóng)戶(hù)借款面臨的信貸約束和借款行為特征，根據(jù)相關(guān)研究結(jié)論提出降低信貸約束、規(guī)范農(nóng)戶(hù)借款行為、破解農(nóng)戶(hù)借款難等問(wèn)題的建議。 具體目標(biāo)為： （1）刻畫(huà)農(nóng)戶(hù)借款需求的總體情況及內(nèi)部結(jié)構(gòu) （2）揭示農(nóng)戶(hù)借款面臨的信貸約束及內(nèi)部差異，探索內(nèi)部差異的原因； （3）描述信貸約束下的農(nóng)戶(hù)借款行為，揭示農(nóng)戶(hù)借款行為的影響因素； （4）提出解決信貸約束、規(guī)范農(nóng)戶(hù)借款行為，最終解決農(nóng)戶(hù)借款難問(wèn)題的相關(guān)建議。 為達(dá)到上述研究目標(biāo)，本研究設(shè)計(jì)的具體研究?jī)?nèi)容包括四個(gè)部分： 內(nèi)容（一）：農(nóng)戶(hù)借款的需求現(xiàn)狀分析 本部分將基于調(diào)研數(shù)據(jù)分析農(nóng)戶(hù)的借款需求，具體包括兩部分內(nèi)容：一是農(nóng)戶(hù)借款需求的總體情況；二是農(nóng)戶(hù)借款需求的結(jié)構(gòu)。 內(nèi)容（二）：農(nóng)戶(hù)借款的信貸約束分析 本部分將分三個(gè)部分分析農(nóng)戶(hù)借款面臨的信貸約束：一是農(nóng)戶(hù)借款行為的總體信貸約束；二是農(nóng)戶(hù)信貸約束的原因分析，主要包括借貸雙方的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題、委托代理制度產(chǎn)生的信貸約束問(wèn)題等。  
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第 2 章 農(nóng)戶(hù)借款行為的相關(guān)理論分析 

本文的選題屬于農(nóng)村金融領(lǐng)域的選題，同時(shí)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中常用的信息不對(duì)稱(chēng)理論，因此，本章將從農(nóng)村金融理論、信息不對(duì)稱(chēng)理論展開(kāi)理論回顧和分析。 

2.1 農(nóng)村金融理論 
農(nóng)村金融理論是現(xiàn)代金融理論不可分割的重要內(nèi)容，也是重要組成部分。20 世紀(jì)初農(nóng)村金融理論就已經(jīng)形成，農(nóng)村金融理論主要包括農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論、農(nóng)村金融市場(chǎng)理論和不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)理論，以下就這三種理論分別描述。早在 20 世紀(jì)八十年代以前，農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論(Subsidized credit paradigm)在農(nóng)業(yè)金融理論中占主流地位。農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論的前提假設(shè)條件是：（1）農(nóng)業(yè)收益低，農(nóng)民收入來(lái)源有限，農(nóng)民特別是貧困地區(qū)的農(nóng)民基本沒(méi)有儲(chǔ)蓄資金，農(nóng)村儲(chǔ)蓄投入缺乏。（2）農(nóng)業(yè)利潤(rùn)率低，收入受到氣候影響大，生產(chǎn)周期長(zhǎng)，農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體很難從商業(yè)銀行獲得資金支持。農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論認(rèn)為：由于欠發(fā)達(dá)國(guó)家或者地區(qū)正式的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不足，個(gè)體信貸缺失，而農(nóng)村的信貸主體主要從非正式的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款（Besley,2001）,因此農(nóng)村信貸政策要以增加農(nóng)村信貸為主，更要關(guān)注農(nóng)村貧困地區(qū)或者主體的信貸需求。 鑒于此，為了解決農(nóng)村的貧困問(wèn)題，國(guó)家不應(yīng)該僅僅依靠農(nóng)村和農(nóng)民自身資金積累，應(yīng)當(dāng)將城市的資金轉(zhuǎn)移到農(nóng)村、將第二產(chǎn)業(yè)或者第三產(chǎn)業(yè)的資金轉(zhuǎn)移到第一產(chǎn)業(yè)，同時(shí)政府要建立專(zhuān)門(mén)的、政策性的金融機(jī)構(gòu)以便有效配置資金。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的不穩(wěn)定性，必然要求農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村經(jīng)營(yíng)主體的貸款利率低于第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，從而保證農(nóng)業(yè)收益與其他產(chǎn)業(yè)收益相似。政府應(yīng)當(dāng)加大對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的扶持力度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，同時(shí)推動(dòng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，以便低利率的政策性資金可以通過(guò)正式的金融組織供給到農(nóng)村經(jīng)營(yíng)主體，解決農(nóng)村信貸資金利率高的問(wèn)題。農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論是一種刺激貸款供給的理論（Adams，2000），而亞洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，只要政府激勵(lì)農(nóng)民儲(chǔ)蓄，許多農(nóng)民還是有儲(chǔ)蓄欲望的(Adams，2002)。 
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2.2 信息不對(duì)稱(chēng)理論 

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為發(fā)放貸款者無(wú)法掌握借貸者的還款能力與欲望；發(fā)放貸款者無(wú)法掌握資金的使用情況。如果借貸者違約，發(fā)放貸款者無(wú)法對(duì)其制約，這也揭示了經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重大約束條件——信息約束。因此在農(nóng)村信貸市場(chǎng)上，貸款雙方之間的信息差異是最主要的因素（張龍耀，2010）。信息不對(duì)稱(chēng)包括事前信息不對(duì)稱(chēng)和事后信息不對(duì)稱(chēng)兩種情況（Stiglitz 和 Weiss,1981），事前信息不對(duì)稱(chēng)即為逆向選擇問(wèn)題，事后信息不對(duì)稱(chēng)即為道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。逆向選擇問(wèn)題是指金融機(jī)構(gòu)在簽訂貸款合同之后很難判斷貸款者的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)只能按照相同的利率水平進(jìn)行放貸，風(fēng)險(xiǎn)低的貸款者往往因?yàn)楦呃识艿綋p失，而風(fēng)險(xiǎn)高的貸款者往往因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)而受益。道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是指金融機(jī)構(gòu)將貸款貸給借款者之后，很難監(jiān)督貸款者的資金使用方向和貸款者的努力程度，如果貸款者不努力，可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)由于難以收回貸款而遭受損失。在農(nóng)村信貸市場(chǎng)中，金融機(jī)構(gòu)不僅很難判斷貸款者的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，而且還很難執(zhí)行違約的處罰。 

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第 3 章 農(nóng)戶(hù)借款的需求現(xiàn)狀 ........ 12 
3.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與描述統(tǒng)計(jì) ..... 12
3.2 農(nóng)戶(hù)借款需求的總體情況 .... 14 
3.3 農(nóng)戶(hù)借款需求的結(jié)構(gòu) ..... 14 
3.4 小結(jié) ..... 16 
第 4 章 農(nóng)戶(hù)借款的信貸約束分析 ....... 17 
4.1 農(nóng)戶(hù)面臨的總體信貸約束 .... 17 
4.2  信貸約束的原因分析 .... 18 
4.2.1 借貸雙方的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題 ....... 19 
4.2.2 委托代理制度產(chǎn)生的信貸約束 .......... 20 
4.3  本章小結(jié) .......... 21 
第 5 章  信貸約束下的農(nóng)戶(hù)借款行為分析 ........ 22 
5.1 信貸約束下的農(nóng)戶(hù)借款行為現(xiàn)狀 ...... 22 
5.1.1 農(nóng)戶(hù)借款行為界定 ........ 22 
5.1.2 農(nóng)戶(hù)借款行為現(xiàn)狀 ........ 22 
5.2 信貸約束與農(nóng)戶(hù)借款行為的交叉描述分析 .... 23 
5.3 農(nóng)戶(hù)借款行為影響因素的實(shí)證分析 ......... 24
5.4  信貸約束導(dǎo)致農(nóng)戶(hù)借款行為變化 ..... 29 
5.5 本章小結(jié) .... 30 

第 5 章  信貸約束下的農(nóng)戶(hù)借款行為分析 

農(nóng)戶(hù)的借款行為是在自身借款需求及外部信貸約束的綜合作用下做出的行為決策，本文的第三章分析了農(nóng)戶(hù)的借款需求情況，第四章分析了農(nóng)民在借款時(shí)面臨的外部信貸約束，因此在本部分將分析農(nóng)戶(hù)在信貸約束下的借款行為。本章分為如下部分：首先農(nóng)戶(hù)借款行為的界定及描述分析，其次是農(nóng)戶(hù)借款行為影響因素的模型構(gòu)建及各自變量的描述統(tǒng)計(jì)，再次是實(shí)證分析結(jié)果重點(diǎn)討論信貸約束對(duì)農(nóng)戶(hù)借款行為的影響，最后本章小結(jié)。

5.1 信貸約束下的農(nóng)戶(hù)借款行為現(xiàn)狀 
從農(nóng)戶(hù)的借款結(jié)果衡量，農(nóng)戶(hù)的借款行為可以分為借款和不借款兩類(lèi)，很多學(xué)者也是采用 0-1 的兩分類(lèi)方式將其量化，但是進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)第一類(lèi)、即借款行為中仍可進(jìn)行細(xì)分為滿(mǎn)足自身需求的借款和為充分滿(mǎn)足自身需求的借款。為提高研究結(jié)論的科學(xué)性，并且便于在實(shí)證分析過(guò)程中將農(nóng)戶(hù)借款行為量化，本文借鑒已有文獻(xiàn)的劃分方式（朱喜，2006；周宗安，2010），將農(nóng)戶(hù)在農(nóng)村信用社的借款行為劃分為三大類(lèi)：第一類(lèi)是未借款行為，即農(nóng)戶(hù)雖有自身需求，但是出于各種原因，并未到金融機(jī)構(gòu)借款；第二類(lèi)是非充分借款行為，意思是農(nóng)戶(hù)雖到金融結(jié)構(gòu)借款，但借到的款額并未滿(mǎn)足自身的需求；第三類(lèi)是充分借款行為，即農(nóng)戶(hù)的借款額完全滿(mǎn)足自身需求的借款行為。 
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結(jié)論   

“三農(nóng)”問(wèn)題是全黨和全國(guó)工作的重中之重，而農(nóng)民的增收、農(nóng)業(yè)的發(fā)展和農(nóng)村的穩(wěn)定需要金融的支持，政府非常重視農(nóng)村金融的發(fā)展。但由于農(nóng)業(yè)自身的弱質(zhì)性及農(nóng)村金融市場(chǎng)在供給端的競(jìng)爭(zhēng)不充分，導(dǎo)致農(nóng)戶(hù)借款難的現(xiàn)象仍然頻現(xiàn)，現(xiàn)實(shí)中，農(nóng)戶(hù)借款難的主要表征便是信貸約束（李巖，2014）。本研究基于山東省萊西市、新泰市及費(fèi)縣的 564 個(gè)農(nóng)戶(hù)的調(diào)研數(shù)據(jù)分析了目前農(nóng)戶(hù)的借款需求情況、面臨的信貸約束情況、借款行為現(xiàn)狀，建立 ordered Logit 模型分析了農(nóng)戶(hù)借款行為的影響因素，研究結(jié)論包括： 
第一，有借款需求的農(nóng)戶(hù)為 191 戶(hù)，占比達(dá)到了三分之一，從農(nóng)戶(hù)借款需求的內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，目前的農(nóng)戶(hù)生活消費(fèi)性借款需求主要是以生活性需求為主，其中占比最大是建新房或翻新舊房一項(xiàng)。農(nóng)戶(hù)的消費(fèi)性需求占比最大的項(xiàng)是家電項(xiàng)�，F(xiàn)階段農(nóng)戶(hù)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性借款需求和非農(nóng)生產(chǎn)性借款需求幾乎各占一半，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性借款需求種植業(yè)需求占比最大，畜牧業(yè)需求排在第二位。  
第二，約 28.19%的農(nóng)戶(hù)面臨著信貸約束，其中完全信貸約束的農(nóng)戶(hù)占三分之一，部分信貸約束的農(nóng)戶(hù)占三分之二。信貸約束現(xiàn)象的成因一是信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的放貸成本加大、預(yù)期收益降低；而金融機(jī)構(gòu)為解決目前的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，普遍采用的都是委托代理的方式，但這種委托代理制度由于在操作上存在很多問(wèn)題而產(chǎn)生了尋租的現(xiàn)象，最終使得很多存在借款需求的農(nóng)戶(hù)無(wú)法獲得貸款。 
第三，在有借款需求的 191個(gè)農(nóng)戶(hù)中，發(fā)生充分借款行為的農(nóng)戶(hù)占到了近半數(shù)；非充分借款行為的農(nóng)戶(hù)占比約為四分之一；未借款的農(nóng)戶(hù)占比為 29.32%。
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參考文獻(xiàn)(略)

本文編號(hào)：65369