第一章   引言

第一節(jié)   選題的背景及研究意義
20 世紀(jì) 90 年代以來，發(fā)展中國家作為相對較安全的投資場所，吸引了國際投資者的視線。2000 年，流入發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家的 FDI 僅占全球總量的 19%。但到2012 年，發(fā)展中國家吸收外商直接投資已經(jīng)超過發(fā)達(dá)國家，占全球直接外資流量的52%。《2015 年世界投資報告》顯示，2014 年，中國 FDI 流入量達(dá) 1290 億美元，比上年增長 4%，成為全球最大的外資流入國，其中有很大一部分流入了中國的流通業(yè)。 2004 年底，隨著零售業(yè)保護(hù)性政策徹底取消，中國逐步放開了外資商業(yè)在地域、股本占比以及數(shù)量等方面的限制。跨國連鎖商業(yè)集團(tuán)紛紛進(jìn)入中國流通領(lǐng)域，流通業(yè)成為中國接收 FDI 增幅最快、規(guī)模最大的行業(yè)。以批發(fā)和零售業(yè)為例，2001 年，其項目數(shù)占外資項目總數(shù)的 11.2%，實際利用外資金額的比重為 2.8%，到 2014 年分別提高到 33.6%和 7.9%。此外，在“新四化”同步發(fā)展過程中，電子商務(wù)成為流通業(yè)的“新鮮血液”，“互聯(lián)網(wǎng)+”等戰(zhàn)略的推行，促進(jìn)了傳統(tǒng)流通業(yè)轉(zhuǎn)型升級，流通現(xiàn)代化進(jìn)程加快。加上中國對電子商務(wù)領(lǐng)域不斷放寬投資門檻，流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)將會更加明顯。流通產(chǎn)業(yè) FDI 溢出效應(yīng)是流通業(yè)對 FDI 溢出效應(yīng)理論的具體應(yīng)用。FDI 溢出效應(yīng)的概念由 Scitovsky 于 1954 年提出，1974 年 Caves 首次對其進(jìn)行了實證研究，隨后相關(guān)研究不斷發(fā)展完善。FDI 屬于國際投資范疇，東道國引入 FDI 最終目的是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，因此國際投資理論和經(jīng)濟(jì)增長理論是 FDI 溢出效應(yīng)的理論基礎(chǔ)。若進(jìn)行行業(yè)細(xì)分，可以發(fā)現(xiàn)針對制造業(yè)的 FDI 溢出效應(yīng)理論框架比較成熟，相比之下，，流通業(yè)FDI 的相關(guān)研究較欠缺和落后。和制造業(yè)相比，流通業(yè) FDI 的溢出效應(yīng)不僅具有 FDI溢出效應(yīng)的共性，同時具有其個性。在流通業(yè) FDI 快速發(fā)展的背景下，有必要對流通業(yè) FDI 的溢出效應(yīng)進(jìn)行深入研究。
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第二節(jié)   研究的思路、內(nèi)容和方法
本文主要討論了中國流通業(yè)外商直接投資的溢出效應(yīng)，以擴(kuò)大流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)為目的，通過分地區(qū)、分維度對比分析，以及進(jìn)一步對影響因素的分析，因地制宜地提出相關(guān)政策建議。在理論分析的基礎(chǔ)上，構(gòu)建流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)模型。通過對中國流通業(yè)基本情況的了解，以《中國貿(mào)易外經(jīng)統(tǒng)計年鑒》為主要工具，結(jié)合數(shù)據(jù)可得性，收集中國流通業(yè)相關(guān)的面板數(shù)據(jù)，將實際數(shù)據(jù)代入模型，驗證中國流通業(yè) FDI 在產(chǎn)業(yè)內(nèi)、產(chǎn)業(yè)間是否存在溢出效應(yīng)，以及影響溢出效應(yīng)的因素。在實證結(jié)果分析的基礎(chǔ)上，以提高中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)為出發(fā)點，探討今后中國流通業(yè)外商投資的方向和標(biāo)準(zhǔn)。在測度中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)時，本文擬選取流通業(yè)產(chǎn)出作為流通業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)模型的因變量，選取制造業(yè)部門產(chǎn)出作為流通業(yè)產(chǎn)業(yè)間溢出效應(yīng)模型的因變量。選取外資商業(yè)企業(yè)商品銷售額占全部商品銷售額的比重、外資商業(yè)企業(yè)年平均從業(yè)人員數(shù)占各地區(qū)批發(fā)零售業(yè)從業(yè)人員總數(shù)的比重、流通業(yè)外資企業(yè)資產(chǎn)比重三類指標(biāo)衡量外資商業(yè)的參與度，以反映流通業(yè) FDI 不同的溢出途徑。對影響因素的分析采取常規(guī)面板回歸和分位數(shù)回歸法對面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行計量經(jīng)濟(jì)學(xué)分析。
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第二章   文獻(xiàn)綜述

第一節(jié)   關(guān)于 FDI 溢出效應(yīng)的研究
FDI 理論是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中派生出來的一個重要分支，中外學(xué)者從不同的研究角度、研究對象及方法出發(fā)，探求跨國公司 FDI 的動因、決定因素和條件等，觀點不盡相同。Macdougall（1960）在研究外國投資對東道國經(jīng)濟(jì)福利影響時，認(rèn)為 FDI 溢出可以被簡單定義為外資企業(yè)在東道國實施 FDI 引起當(dāng)?shù)丶夹g(shù)或生產(chǎn)力的進(jìn)步，而跨國公司無法獲取其中的全部收益的一種外部效應(yīng)①。Hymer（1960）對此解釋為，外資企業(yè)通常技術(shù)和裝備更先進(jìn)，從而對東道國技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生作用②。 最早對 FDI 溢出效應(yīng)進(jìn)行計量研究的是 Caves（1974）③，近幾年的如 Marcella Nicolini（2010）對新歐盟中三個國家企業(yè)層面數(shù)據(jù)的研究④、Ahmed（2012）利用馬來西亞 1999-2008 年時間序列數(shù)據(jù)的研究⑤，以及 Suyanto（2013）基于印尼制藥業(yè)1990-1995 年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行的實證分析⑥等。在國內(nèi)，相關(guān)研究相對較晚，相關(guān)文獻(xiàn)自中國加入世界貿(mào)易組織后漸漸增多，較早的實證分析如何潔、許羅丹（1999）⑦。近幾年的研究則包括李曉鐘（2012）⑧、鐘昌標(biāo)（2014）⑨、楊紅麗和陳釗（2015）⑩等，具體見表 2.1。 通過對有關(guān) FDI 溢出效應(yīng)存在性國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的回顧，可以發(fā)現(xiàn)基本是以制造業(yè)為對象，以內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論為基礎(chǔ)，使用的模型和方法都較成熟，實證分析計量經(jīng)濟(jì)分析的因變量一般選擇本地企業(yè)人均勞動生產(chǎn)率或者本地企業(yè)的人均產(chǎn)出水平。FDI 參與度作為解釋變量之一，各個文獻(xiàn)的衡量指標(biāo)有所不同。在模型選擇上較多使用多元線性單方程模型，數(shù)據(jù)選取一般以面板數(shù)據(jù)居多。在實證分析結(jié)果上，有的學(xué)者得出正的溢出效應(yīng)，有的卻得出負(fù)的溢出效應(yīng)，并且顯著性也并不一致。 
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第二節(jié)  流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)的研究 
隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程加快，繼制造業(yè)后，流通業(yè)也成為國際投資者熱衷的投資領(lǐng)域。在許多發(fā)達(dá)國家，消費(fèi)市場趨于飽和，零售業(yè)的增長潛力受到約束，進(jìn)入海外市場被一些大型流通商視為可持續(xù)發(fā)展策略（Ishak  Mesic，2014）①。對于外商直接投資溢出效應(yīng)的研究也不再只局限于制造業(yè)，一些學(xué)者開始以流通業(yè) FDI 為對象，探討其溢出效應(yīng)。根據(jù)本文所檢索到的相關(guān)文獻(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外對流通業(yè)利用 FDI 安全性分析的文獻(xiàn)多使用理論分析、價值判斷方法和計量分析方法。觀點可以歸納為三種，一是Mundra S（2013）②、Desti Kannaiah（2014）③、李飛和汪旭輝（2006）④、張麗淑和樊秀峰（2011）⑤等代表的積極派；二是消極派，如 Atkin D（2015）⑥、申珅（2015）⑦、仲偉周（2014）⑧、；三是保持中立，如 Bhattacharyya（2012）⑨、紀(jì)寶成（2012）⑩等。各學(xué)者研究結(jié)論的不同，一定程度上說明了流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)作用機(jī)制和影響因素的復(fù)雜性。舉例如表 2.2。 Mundra（2013）和 Desti Kannaiah（2014）通過對印度的研究，認(rèn)為零售業(yè) FDI 可以增加內(nèi)資零售部門的經(jīng)驗，獲得有價值的技術(shù)和專業(yè)知識②，后者還通過問卷調(diào)查分析法發(fā)現(xiàn)，零售業(yè) FDI 可以讓受到良好教育的青年得到更好的就業(yè)機(jī)會，幫助零售企業(yè)發(fā)揮高質(zhì)量人力資源可用性③。在我國，黃漫宇（2013）持有相同積極觀點。他以2006-2009 年省級面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以技術(shù)進(jìn)步指數(shù)為因變量，對中國零售業(yè) FDI 技術(shù)外溢效應(yīng)進(jìn)行了實證分析。研究結(jié)果表明，中國零售業(yè) FDI 對行業(yè)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步存在顯著的正向溢出效益④。相反，朱發(fā)倉（2007）通過對 1996-2004 年中國流通業(yè)利用外資情況進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)流通業(yè) FDI 增長和產(chǎn)值增長、就業(yè)增長之間存在弱相關(guān)關(guān)系，沒有顯著的因果關(guān)系，從而認(rèn)為流通業(yè) FDI 對于流通業(yè)發(fā)展的直接作用不明顯⑤。莊巖（2010）基于以上分歧，通過模型比較認(rèn)為，流通業(yè) FDI 對流通業(yè)增加值，并不是呈簡單的線性關(guān)系，而是呈 U 型的曲線關(guān)系⑥。 
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第三章  中國流通業(yè)吸收 FDI 的制度變遷和發(fā)展特點 .......... 14 
第一節(jié)   中國流通業(yè)對外開放的歷程 ..... 14 
一、中國流通業(yè)對外開放的發(fā)展階段和政策演變 ..... 14 
二、中國流通業(yè)對外開放政策的國際比較 .......... 16 
第二節(jié)   中國流通業(yè)吸收 FDI 的特點 ..... 20 
一、中國流通業(yè)吸收 FDI 的概況 ..... 20 
二、中國流通業(yè)吸收 FDI 的分布特點 .... 21 
第三節(jié)   中國流通業(yè) FDI 帶來的影響 ..... 22 
第四章  中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)的理論分析 ......... 26 
第一節(jié)  流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)的相關(guān)基礎(chǔ)理論 .......... 26
第二節(jié)   中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)的影響因素 .......... 30 
一、地區(qū)層面 ......... 30 
二、產(chǎn)業(yè)層面 ......... 31 
第三節(jié)   中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)的作用機(jī)制 .......... 32 
一、流通業(yè) FDI 水平溢出機(jī)制 ......... 33 
二、流通業(yè) FDI 垂直溢出機(jī)制 ......... 34 
第五章  中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)的實證分析 ......... 37 
第一節(jié)   中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)模型設(shè)定 ....... 37 
一、中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)的測度模型 .......... 37 
二、中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)影響因素的模型 ......... 38 
第二節(jié)   中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)的指標(biāo)選取與模型選擇 .... 39 
第三節(jié)   中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)的實證結(jié)果分析 ......... 42 

第五章   中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)的實證分析 

第一節(jié)   中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)模型設(shè)定

由于 FDI 各種途徑的溢出效應(yīng)最終表現(xiàn)為產(chǎn)出增加、經(jīng)濟(jì)增長，故本文借鑒相關(guān)學(xué)者的做法，對于 FDI 溢出效應(yīng)的測算并不采用直接算出的方法，而是通過利用產(chǎn)出函數(shù)，間接度量 FDI 溢出效應(yīng)的發(fā)生程度，依此來觀測 FDI 溢出效應(yīng)的方向和大小。在對流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)影響因素模型的建立上，本文借鑒汪旭輝、楊東星（2011）的做法①，在流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)測度的模型（4）、（5）的基礎(chǔ)上，添加主要變量流通業(yè) FDI 參與度 F 與影響因素變量交叉乘積項，通過觀察交叉乘積項的系數(shù)來分析這些因素對流通業(yè) FDI 水平或垂直溢出效應(yīng)的影響程度： 本文的數(shù)據(jù)主要來源于 2006 年至 2014 年的《中國貿(mào)易外經(jīng)統(tǒng)計年鑒》、《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》（原名《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計年鑒》）以及各地歷年統(tǒng)計年鑒。鑒于數(shù)據(jù)可得性，利用中國 28 個省市自治區(qū)①面板數(shù)據(jù)分析中國流通業(yè) FDI 溢出效應(yīng)的情況。本文實證部分使用的是上述年鑒中 2005-2013 年的相關(guān)數(shù)據(jù)，并將批發(fā)零售業(yè)作為流通產(chǎn)業(yè)代表性樣本來分析流通業(yè) FDI  溢出效應(yīng)。 

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結(jié)論

通過本文的分析，可以得出以下的結(jié)論： 
一、中國流通業(yè) FDI 水平溢出效應(yīng)存在并顯著為正。分地區(qū)層面分析時，東、中、西三個地區(qū)流通業(yè) FDI 水平溢出效應(yīng)也都顯著為正，但是西部地區(qū)顯著性要弱于東部、中部地區(qū)。另外，中、西部地區(qū)流通業(yè) FDI 水平溢出效應(yīng)的系數(shù)值都高于東部地區(qū)，且高于全國平均水平。具體到每個地區(qū)的分析中，由于每個地區(qū)流通業(yè)基礎(chǔ)不同、稟賦不同，造成各地區(qū)水平溢出情況并不一致，例如東部地區(qū)外商資本的滲透視角下的流通業(yè) FDI 水平溢出效應(yīng)最明顯；中部地區(qū)競爭和示范效應(yīng)機(jī)制最顯著；西部地區(qū)則各個溢出機(jī)制都明顯。 
二、中國流通業(yè) FDI 垂直溢出效應(yīng)整體不顯著，且數(shù)值也不如 FDI 水平溢出效應(yīng)。這在一定程度上說明了中國現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，部門發(fā)展不協(xié)調(diào)，流通業(yè)與制造業(yè)互動性差，流通業(yè) FDI 的進(jìn)入無法對中國制造業(yè)產(chǎn)生應(yīng)有的溢出效應(yīng)。分地區(qū)分析時，東部地區(qū)流通業(yè) FDI 垂直溢出效應(yīng)不同于全國層面以及中西部地區(qū)，其系數(shù)顯著為正，且東部地區(qū)垂直溢出效應(yīng)分具體機(jī)制的溢出情況與水平溢出效應(yīng)一致，都是外商資本滲透視角下的溢出效應(yīng)最明顯，人員培訓(xùn)與流動機(jī)制次之，競爭示范機(jī)制不顯著。中西部地區(qū)由于還處于工業(yè)化實施階段，“重生產(chǎn)，輕流通”的觀念仍然存在，并且片面注重各產(chǎn)業(yè)內(nèi)部發(fā)展，流通業(yè)沒有廣泛地參與經(jīng)濟(jì)建設(shè)的各個層面，產(chǎn)業(yè)間互動不如東部地區(qū)，導(dǎo)致中西部地區(qū)流通業(yè) FDI 垂直溢出效應(yīng)不顯著。 
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參考文獻(xiàn)(略)

本文編號：52219