第一章   引言

第一節(jié)   選題的背景及研究意義
20 世紀 90 年代以來，發(fā)展中國家作為相對較安全的投資場所，吸引了國際投資者的視線。2000 年，流入發(fā)展中國家和轉型國家的 FDI 僅占全球總量的 19%。但到2012 年，發(fā)展中國家吸收外商直接投資已經超過發(fā)達國家，占全球直接外資流量的52%�！�2015 年世界投資報告》顯示，2014 年，中國 FDI 流入量達 1290 億美元，比上年增長 4%，成為全球最大的外資流入國，其中有很大一部分流入了中國的流通業(yè)。 2004 年底，隨著零售業(yè)保護性政策徹底取消，中國逐步放開了外資商業(yè)在地域、股本占比以及數量等方面的限制�？鐕B鎖商業(yè)集團紛紛進入中國流通領域，流通業(yè)成為中國接收 FDI 增幅最快、規(guī)模最大的行業(yè)。以批發(fā)和零售業(yè)為例，2001 年，其項目數占外資項目總數的 11.2%，實際利用外資金額的比重為 2.8%，到 2014 年分別提高到 33.6%和 7.9%。此外，在“新四化”同步發(fā)展過程中，電子商務成為流通業(yè)的“新鮮血液”，“互聯(lián)網+”等戰(zhàn)略的推行，促進了傳統(tǒng)流通業(yè)轉型升級，流通現(xiàn)代化進程加快。加上中國對電子商務領域不斷放寬投資門檻，流通業(yè) FDI 溢出效應將會更加明顯。流通產業(yè) FDI 溢出效應是流通業(yè)對 FDI 溢出效應理論的具體應用。FDI 溢出效應的概念由 Scitovsky 于 1954 年提出，1974 年 Caves 首次對其進行了實證研究，隨后相關研究不斷發(fā)展完善。FDI 屬于國際投資范疇，東道國引入 FDI 最終目的是促進經濟增長，因此國際投資理論和經濟增長理論是 FDI 溢出效應的理論基礎。若進行行業(yè)細分，可以發(fā)現(xiàn)針對制造業(yè)的 FDI 溢出效應理論框架比較成熟，相比之下，，流通業(yè)FDI 的相關研究較欠缺和落后。和制造業(yè)相比，流通業(yè) FDI 的溢出效應不僅具有 FDI溢出效應的共性，同時具有其個性。在流通業(yè) FDI 快速發(fā)展的背景下，有必要對流通業(yè) FDI 的溢出效應進行深入研究。
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第二節(jié)   研究的思路、內容和方法
本文主要討論了中國流通業(yè)外商直接投資的溢出效應，以擴大流通業(yè) FDI 溢出效應為目的，通過分地區(qū)、分維度對比分析，以及進一步對影響因素的分析，因地制宜地提出相關政策建議。在理論分析的基礎上，構建流通業(yè) FDI 溢出效應模型。通過對中國流通業(yè)基本情況的了解，以《中國貿易外經統(tǒng)計年鑒》為主要工具，結合數據可得性，收集中國流通業(yè)相關的面板數據，將實際數據代入模型，驗證中國流通業(yè) FDI 在產業(yè)內、產業(yè)間是否存在溢出效應，以及影響溢出效應的因素。在實證結果分析的基礎上，以提高中國流通業(yè) FDI 溢出效應為出發(fā)點，探討今后中國流通業(yè)外商投資的方向和標準。在測度中國流通業(yè) FDI 溢出效應時，本文擬選取流通業(yè)產出作為流通業(yè)產業(yè)內溢出效應模型的因變量，選取制造業(yè)部門產出作為流通業(yè)產業(yè)間溢出效應模型的因變量。選取外資商業(yè)企業(yè)商品銷售額占全部商品銷售額的比重、外資商業(yè)企業(yè)年平均從業(yè)人員數占各地區(qū)批發(fā)零售業(yè)從業(yè)人員總數的比重、流通業(yè)外資企業(yè)資產比重三類指標衡量外資商業(yè)的參與度，以反映流通業(yè) FDI 不同的溢出途徑。對影響因素的分析采取常規(guī)面板回歸和分位數回歸法對面板數據模型進行計量經濟學分析。
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第二章   文獻綜述

第一節(jié)   關于 FDI 溢出效應的研究
FDI 理論是西方經濟學中派生出來的一個重要分支，中外學者從不同的研究角度、研究對象及方法出發(fā)，探求跨國公司 FDI 的動因、決定因素和條件等，觀點不盡相同。Macdougall（1960）在研究外國投資對東道國經濟福利影響時，認為 FDI 溢出可以被簡單定義為外資企業(yè)在東道國實施 FDI 引起當地技術或生產力的進步，而跨國公司無法獲取其中的全部收益的一種外部效應①。Hymer（1960）對此解釋為，外資企業(yè)通常技術和裝備更先進，從而對東道國技術進步產生作用②。 最早對 FDI 溢出效應進行計量研究的是 Caves（1974）③，近幾年的如 Marcella Nicolini（2010）對新歐盟中三個國家企業(yè)層面數據的研究④、Ahmed（2012）利用馬來西亞 1999-2008 年時間序列數據的研究⑤，以及 Suyanto（2013）基于印尼制藥業(yè)1990-1995 年的面板數據進行的實證分析⑥等。在國內，相關研究相對較晚，相關文獻自中國加入世界貿易組織后漸漸增多，較早的實證分析如何潔、許羅丹（1999）⑦。近幾年的研究則包括李曉鐘（2012）⑧、鐘昌標（2014）⑨、楊紅麗和陳釗（2015）⑩等，具體見表 2.1。 通過對有關 FDI 溢出效應存在性國內外相關文獻的回顧，可以發(fā)現(xiàn)基本是以制造業(yè)為對象，以內生經濟增長理論為基礎，使用的模型和方法都較成熟，實證分析計量經濟分析的因變量一般選擇本地企業(yè)人均勞動生產率或者本地企業(yè)的人均產出水平。FDI 參與度作為解釋變量之一，各個文獻的衡量指標有所不同。在模型選擇上較多使用多元線性單方程模型，數據選取一般以面板數據居多。在實證分析結果上，有的學者得出正的溢出效應，有的卻得出負的溢出效應，并且顯著性也并不一致。 
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第二節(jié)  流通業(yè) FDI 溢出效應的研究 
隨著全球經濟一體化的進程加快，繼制造業(yè)后，流通業(yè)也成為國際投資者熱衷的投資領域。在許多發(fā)達國家，消費市場趨于飽和，零售業(yè)的增長潛力受到約束，進入海外市場被一些大型流通商視為可持續(xù)發(fā)展策略（Ishak  Mesic，2014）①。對于外商直接投資溢出效應的研究也不再只局限于制造業(yè)，一些學者開始以流通業(yè) FDI 為對象，探討其溢出效應。根據本文所檢索到的相關文獻，可以發(fā)現(xiàn)國內外對流通業(yè)利用 FDI 安全性分析的文獻多使用理論分析、價值判斷方法和計量分析方法。觀點可以歸納為三種，一是Mundra S（2013）②、Desti Kannaiah（2014）③、李飛和汪旭輝（2006）④、張麗淑和樊秀峰（2011）⑤等代表的積極派；二是消極派，如 Atkin D（2015）⑥、申珅（2015）⑦、仲偉周（2014）⑧、；三是保持中立，如 Bhattacharyya（2012）⑨、紀寶成（2012）⑩等。各學者研究結論的不同，一定程度上說明了流通業(yè) FDI 溢出效應作用機制和影響因素的復雜性。舉例如表 2.2。 Mundra（2013）和 Desti Kannaiah（2014）通過對印度的研究，認為零售業(yè) FDI 可以增加內資零售部門的經驗，獲得有價值的技術和專業(yè)知識②，后者還通過問卷調查分析法發(fā)現(xiàn)，零售業(yè) FDI 可以讓受到良好教育的青年得到更好的就業(yè)機會，幫助零售企業(yè)發(fā)揮高質量人力資源可用性③。在我國，黃漫宇（2013）持有相同積極觀點。他以2006-2009 年省級面板數據為基礎，以技術進步指數為因變量，對中國零售業(yè) FDI 技術外溢效應進行了實證分析。研究結果表明，中國零售業(yè) FDI 對行業(yè)內技術進步存在顯著的正向溢出效益④。相反，朱發(fā)倉（2007）通過對 1996-2004 年中國流通業(yè)利用外資情況進行研究，發(fā)現(xiàn)流通業(yè) FDI 增長和產值增長、就業(yè)增長之間存在弱相關關系，沒有顯著的因果關系，從而認為流通業(yè) FDI 對于流通業(yè)發(fā)展的直接作用不明顯⑤。莊巖（2010）基于以上分歧，通過模型比較認為，流通業(yè) FDI 對流通業(yè)增加值，并不是呈簡單的線性關系，而是呈 U 型的曲線關系⑥。 
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第三章  中國流通業(yè)吸收 FDI 的制度變遷和發(fā)展特點 .......... 14 
第一節(jié)   中國流通業(yè)對外開放的歷程 ..... 14 
一、中國流通業(yè)對外開放的發(fā)展階段和政策演變 ..... 14 
二、中國流通業(yè)對外開放政策的國際比較 .......... 16 
第二節(jié)   中國流通業(yè)吸收 FDI 的特點 ..... 20 
一、中國流通業(yè)吸收 FDI 的概況 ..... 20 
二、中國流通業(yè)吸收 FDI 的分布特點 .... 21 
第三節(jié)   中國流通業(yè) FDI 帶來的影響 ..... 22 
第四章  中國流通業(yè) FDI 溢出效應的理論分析 ......... 26 
第一節(jié)  流通業(yè) FDI 溢出效應的相關基礎理論 .......... 26
第二節(jié)   中國流通業(yè) FDI 溢出效應的影響因素 .......... 30 
一、地區(qū)層面 ......... 30 
二、產業(yè)層面 ......... 31 
第三節(jié)   中國流通業(yè) FDI 溢出效應的作用機制 .......... 32 
一、流通業(yè) FDI 水平溢出機制 ......... 33 
二、流通業(yè) FDI 垂直溢出機制 ......... 34 
第五章  中國流通業(yè) FDI 溢出效應的實證分析 ......... 37 
第一節(jié)   中國流通業(yè) FDI 溢出效應模型設定 ....... 37 
一、中國流通業(yè) FDI 溢出效應的測度模型 .......... 37 
二、中國流通業(yè) FDI 溢出效應影響因素的模型 ......... 38 
第二節(jié)   中國流通業(yè) FDI 溢出效應的指標選取與模型選擇 .... 39 
第三節(jié)   中國流通業(yè) FDI 溢出效應的實證結果分析 ......... 42 

第五章   中國流通業(yè) FDI 溢出效應的實證分析 

第一節(jié)   中國流通業(yè) FDI 溢出效應模型設定

由于 FDI 各種途徑的溢出效應最終表現(xiàn)為產出增加、經濟增長，故本文借鑒相關學者的做法，對于 FDI 溢出效應的測算并不采用直接算出的方法，而是通過利用產出函數，間接度量 FDI 溢出效應的發(fā)生程度，依此來觀測 FDI 溢出效應的方向和大小。在對流通業(yè) FDI 溢出效應影響因素模型的建立上，本文借鑒汪旭輝、楊東星（2011）的做法①，在流通業(yè) FDI 溢出效應測度的模型（4）、（5）的基礎上，添加主要變量流通業(yè) FDI 參與度 F 與影響因素變量交叉乘積項，通過觀察交叉乘積項的系數來分析這些因素對流通業(yè) FDI 水平或垂直溢出效應的影響程度： 本文的數據主要來源于 2006 年至 2014 年的《中國貿易外經統(tǒng)計年鑒》、《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》（原名《中國工業(yè)經濟統(tǒng)計年鑒》）以及各地歷年統(tǒng)計年鑒。鑒于數據可得性，利用中國 28 個省市自治區(qū)①面板數據分析中國流通業(yè) FDI 溢出效應的情況。本文實證部分使用的是上述年鑒中 2005-2013 年的相關數據，并將批發(fā)零售業(yè)作為流通產業(yè)代表性樣本來分析流通業(yè) FDI  溢出效應。 

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結論

通過本文的分析，可以得出以下的結論： 
一、中國流通業(yè) FDI 水平溢出效應存在并顯著為正。分地區(qū)層面分析時，東、中、西三個地區(qū)流通業(yè) FDI 水平溢出效應也都顯著為正，但是西部地區(qū)顯著性要弱于東部、中部地區(qū)。另外，中、西部地區(qū)流通業(yè) FDI 水平溢出效應的系數值都高于東部地區(qū)，且高于全國平均水平。具體到每個地區(qū)的分析中，由于每個地區(qū)流通業(yè)基礎不同、稟賦不同，造成各地區(qū)水平溢出情況并不一致，例如東部地區(qū)外商資本的滲透視角下的流通業(yè) FDI 水平溢出效應最明顯；中部地區(qū)競爭和示范效應機制最顯著；西部地區(qū)則各個溢出機制都明顯。 
二、中國流通業(yè) FDI 垂直溢出效應整體不顯著，且數值也不如 FDI 水平溢出效應。這在一定程度上說明了中國現(xiàn)階段產業(yè)結構不合理，部門發(fā)展不協(xié)調，流通業(yè)與制造業(yè)互動性差，流通業(yè) FDI 的進入無法對中國制造業(yè)產生應有的溢出效應。分地區(qū)分析時，東部地區(qū)流通業(yè) FDI 垂直溢出效應不同于全國層面以及中西部地區(qū)，其系數顯著為正，且東部地區(qū)垂直溢出效應分具體機制的溢出情況與水平溢出效應一致，都是外商資本滲透視角下的溢出效應最明顯，人員培訓與流動機制次之，競爭示范機制不顯著。中西部地區(qū)由于還處于工業(yè)化實施階段，“重生產，輕流通”的觀念仍然存在，并且片面注重各產業(yè)內部發(fā)展，流通業(yè)沒有廣泛地參與經濟建設的各個層面，產業(yè)間互動不如東部地區(qū)，導致中西部地區(qū)流通業(yè) FDI 垂直溢出效應不顯著。 
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參考文獻(略)

本文編號：52219