第一章 緒論

第一節(jié) 研究背景和意義

一、研究背景

在經(jīng)濟全球化的大背景下，世界經(jīng)濟一體化、國際化成為當(dāng)今國際經(jīng)濟的主流，而利用外資與對外投資是一國參與全球經(jīng)濟、分享經(jīng)濟全球化好處的主要途徑。改革開放之初，我國實行各種優(yōu)惠政策以大規(guī)模引進外資，但近幾年來，隨著 IFDI 規(guī)模的不斷擴大，它對產(chǎn)業(yè)升級的負面影響也逐步顯現(xiàn)。因此，近幾年，我國吸引外資規(guī)模已基本穩(wěn)定。自加入 WTO 以來，我國對外開放的戰(zhàn)略發(fā)生了很大轉(zhuǎn)變，由重“引進來”轉(zhuǎn)向“引進來”和“走出去”并重,，從而使得我國 OFDI得以迅速發(fā)展。到 2014 年,我國非金融類 OFDI 額為 1029 億美元，首次突破千億美元，創(chuàng)歷史新高。2014 年我國 OFDI 的年流量與 IFDI 的接近平衡。目前，我國已兼?zhèn)鋿|道國和投資國的雙重身份，并成為世界 FDI 流動中的一支重要力量，它的發(fā)展無論對于國內(nèi)經(jīng)濟還是世界經(jīng)濟都將產(chǎn)生重要影響。

隨著世界經(jīng)濟一體化、產(chǎn)品生產(chǎn)全球化程度的不斷加深，在全球價值鏈（GVC）的基礎(chǔ)上形成的國際分工，成為了世界全球化的主要承載形式。因此，在全球價值鏈分工中所處的地位，也就成為了新一輪國際競爭的新方式。發(fā)達國家跨國公司將已不再具有競爭力的價值環(huán)節(jié)進行分離并外包給比較落后的國家，其自身集中于高增加值的戰(zhàn)略價值環(huán)節(jié)，形成了全球價值鏈。以普通制造業(yè)為例，其全球價值鏈流程如圖 1-1 所示：

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第二節(jié) 研究思路和方法

一、研究思路

本文是從產(chǎn)業(yè)價值鏈升級的角度研究產(chǎn)業(yè)升級，以我國產(chǎn)業(yè)價值鏈的升級為目的，探討雙向投資協(xié)調(diào)促進我國產(chǎn)業(yè)升級的作用機理和政策協(xié)調(diào)。將對外投資或引進外資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響的研究，由以往的單獨研究納入到以國內(nèi)產(chǎn)業(yè)價值鏈升級的統(tǒng)一研究框架中。在這樣的統(tǒng)一研究框架下，有利于發(fā)現(xiàn)雙向投資在共同促進產(chǎn)業(yè)價值鏈升級方面的協(xié)調(diào)機制和條件，這在以往的單獨研究中很難做到。

二、研究方法

考慮到研究的全面性和文章的必要性，本研究擬采用多種研究方法，主要有以下幾種：

（一）歸納分析與演繹分析相結(jié)合，研究采用“先歸納，后演澤”的研究邏輯。所謂歸納分析是指由個別事物推及一般的研究過程，而演繹分析則是由一般到個別的過程。筆者首先對中國的 IFDI 和 OFDI 對價值鏈升級的影響的各種具體情況進行歸納，從中獲得一般規(guī)律；然后對獲得的一般規(guī)律用實證的方法進行演澤，為中國 IFDI 和 OFDI 的實踐提供相應(yīng)的戰(zhàn)略指導(dǎo)。通過這種總分結(jié)合的研究方法，可以實現(xiàn)對這一命題認識的深化。

（二）比較分析法是通過對事物間的對比求得差異，從而認識事物特殊性的有效方法。這一研究方法貫穿于全文的歸納研究之中，筆者在對中國雙向 FDI 和價值鏈的位置的現(xiàn)狀進行分析，以及對雙向 FDI 的價值鏈升級效應(yīng)的機理進行分析時，都廣泛的運用了比較分析法。

（三）文獻研究法，首先搜集了大量的關(guān)于 IFDI、OFDI、雙向 FDI、價值鏈等方面以及這些方面相結(jié)合的文獻資料和書籍，在分類閱讀和篩選后，對文獻進行研讀、整理和分類，聚焦這類問題的研究方法及相關(guān)問題的研究進度，了解理論背景，把握學(xué)術(shù)前沿，擬定研究框架等。

（四）實證分析法，文章以中國 8 個主要行業(yè) 11 年的相關(guān)數(shù)據(jù)建立雙向 FDI的價值鏈升級效應(yīng)的面板數(shù)據(jù)模型，運用平穩(wěn)性檢驗、Hausman 檢驗及固定效應(yīng)模型進行了實證分析。然后，根據(jù)實證結(jié)果，分析我國雙向 FDI 對價值鏈升級的影響。最后，針對目前的國內(nèi)和國際形勢，中國企業(yè)在價值鏈升級過程中，仍將面臨著諸多障礙與挑戰(zhàn)，本文結(jié)合實證分析為更好的協(xié)調(diào)雙向投資的發(fā)展以促進價值鏈升級提供政策建議。

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第二章 相關(guān)理論及文獻綜述

第一節(jié) 國際直接投資的理論綜述

國際直接投資②的理論主要產(chǎn)生于 20 世紀(jì) 60 年代，隨著跨國公司的迅速發(fā)展壯大，F(xiàn)DI 逐漸成為全球組織經(jīng)濟活動的一種重要形式。FDI 是本文研究的核心之一，因此有必要對它的相關(guān)理論進行回顧。而在 FDI 理論誕生到現(xiàn)在的幾十年里，已經(jīng)形成了許多學(xué)術(shù)流派。由于篇幅的限制，本文介紹幾種主要的理論。

一、西方主要學(xué)術(shù)流派的理論

（一）壟斷優(yōu)勢理論

壟斷優(yōu)勢理論(Theory of Monopolistic Advantage)認為國內(nèi)企業(yè)在國外進行投資的主要原因是這一企業(yè)具備某種特定的優(yōu)勢。這種優(yōu)勢不僅可以抵消企業(yè)在東道國所面臨的劣勢，而且還可以使企業(yè)獲得高于在國內(nèi)經(jīng)營的利潤。該理論的主要觀點有以下兩個：第一，國際直接投資的發(fā)生是以不完全競爭市場為基礎(chǔ)的；第二，企業(yè) OFDI 的主要目的是追求利潤最大化。

該理論是國際直接投資首次被作為獨立的形態(tài)存在的，對 FDI 理論的發(fā)展產(chǎn)生很大的影響。但是，，它也存在一定的缺陷，主要有兩點：第一，由于這一研究是以 20 世紀(jì) 60 年代的美國對西歐的投資為依據(jù)的，而對于在 60 年代后期，日益增多的、不具備壟斷優(yōu)勢的發(fā)展中國家的企業(yè) OFDI 的現(xiàn)象，不能做出很好的解釋。第二，該理論不能很好的說明為什么占有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)一定要對外直接投資，而不是采用其他可以獲取同樣或更高利潤的方式，比如許可證交易、出口等。

（二）內(nèi)部化理論

該理論彌補了壟斷優(yōu)勢理論所不能解釋的“為什么企業(yè)選擇國外投資而不是利用出口產(chǎn)品或轉(zhuǎn)讓許可證”。但由于這一理論的研究對象是發(fā)達國家跨國公司，所以無法解釋發(fā)展中國家大規(guī)模的 OFDI。同時，這一理論只是解釋了企業(yè)內(nèi)部跨國界的行為，又稱縱向一體化的國際直接投資，而對橫向一體化、無關(guān)多元化等投資行為缺乏解釋力度。

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第二節(jié) 國際直接投資的文獻綜述

一、  IFDI對東道國產(chǎn)業(yè)升級效應(yīng)的研究綜述

關(guān)于  IFDI  對東道國產(chǎn)業(yè)升級的影響，國內(nèi)外學(xué)者從不同視角對其進行了廣泛的研究，但是結(jié)論并不一致。部分學(xué)者認為 IFDI 可以促進產(chǎn)業(yè)升級；部分學(xué)者認為 IFDI 促進東道國產(chǎn)業(yè)升級是有一定條件的；還有部分學(xué)者認為 IFDI 會抑制產(chǎn)業(yè)升級。

（一）國外相關(guān)文獻

Rueber G.L（1973）、Blomstrom et al.（1999）、Markusen et al.（1999）等研究得出 IFDI 可以通過關(guān)聯(lián)效應(yīng)、技術(shù)外溢效應(yīng)等途徑來促進產(chǎn)業(yè)升級；Marzenna Anna Weresa（2004）以波蘭為例進行研究，發(fā)現(xiàn) IFDI 通過技術(shù)外溢效應(yīng)促進了波蘭產(chǎn)業(yè)升級；Barrios et al.（2005）認為 IFDI 對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的影響有兩種途徑：競爭效應(yīng)所帶來消極影響和市場外部性所帶來的積極影響，并以愛爾蘭為例進行實證，得出從長期來看，外部性所帶來的積極影響大于競爭性所帶來的消極影響。因此，支持 IFDI 能夠促進產(chǎn)業(yè)升級的觀點；Wang C, Zhao Z.（2008）利用中國 2000-2002行業(yè)的面板數(shù)據(jù)對 IFDI 的產(chǎn)業(yè)升級效應(yīng)進行了實證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn) IFDI 在產(chǎn)業(yè)內(nèi)和產(chǎn)業(yè)間都對產(chǎn)業(yè)升級有正向的溢出效應(yīng)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的技術(shù)溢出大于產(chǎn)業(yè)間的溢出效應(yīng)。Borensztein(1998)利用發(fā)達國家向 69 個發(fā)展中國家 20 年的直接投資數(shù)據(jù)進行實證分析，結(jié)果顯示，和國內(nèi)投資相比，IFDI 是技術(shù)轉(zhuǎn)移、促進經(jīng)濟增長的重要渠道。但是，只有在東道國具備足夠的對先進技術(shù)的吸收能力時，這樣貢獻才會發(fā)生。

當(dāng)然，還存在一些相反的結(jié)論，Aitken&Harrison（1999）、Kathuria(2000)、Konings(2001)通過研究得出，沒有證據(jù)能夠說明 IFDI 對東道國產(chǎn)業(yè)升級有促進作用。Harris&Robinson(2004)以英國為例，對 IFDI 的技術(shù)溢出效應(yīng)進行了實證分析，結(jié)果顯示 IFDI 的技術(shù)溢出并不能自動的發(fā)揮積極的作用，并得出就當(dāng)時的研究方法無法解釋外資企業(yè)對國內(nèi)企業(yè)的間接效應(yīng)。Kevin  Honglin  Zhang（2014）應(yīng)用21 制造行業(yè)的面板模型對我國 2005-2010 年的數(shù)據(jù)進行的回歸分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，IFDI 不但對產(chǎn)業(yè)升級沒有促進作用，反而具備一定的抑制作用。

（二）國內(nèi)相關(guān)文獻

在 IFDI  與東道國技術(shù)進步、產(chǎn)業(yè)升級關(guān)系研究方面，國內(nèi)學(xué)者也從不同視角進行了相關(guān)研究。

部分學(xué)者認為IFDI可以促進東道國產(chǎn)業(yè)升級。沈坤榮、耿強  (2001)  認為IFDI 的技術(shù)外溢效應(yīng)可以提高東道國的全要素生產(chǎn)率（Total Factor Productivity，簡稱TFP）進而促進產(chǎn)業(yè)升級；江小涓（2006）IFDI可以通過示范模仿效應(yīng)、競爭效應(yīng)、員工流動效應(yīng)等促進東道國的技術(shù)進步，并認為IFDI在中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中發(fā)揮了重要的積極作用；文東偉(2009)、焦增剛(2011)  等學(xué)者認為IFDI的技術(shù)轉(zhuǎn)移與擴散效應(yīng)，促進了東道國技術(shù)密集化，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，擴大引資規(guī)模并對對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)做出調(diào)整能夠促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級；周彩虹（2009）理論上說明了IFDI能夠影響產(chǎn)業(yè)價值鏈提升，并以長三角制造業(yè)為例運用面板數(shù)據(jù)、有偏估計等方法進行了實證檢驗，得出擴大吸引外資可以推動我國制造業(yè)價值鏈提升的結(jié)論；邱斌、葉龍鳳等（2012）運用102個主要國家和地區(qū)的SITC五位碼貿(mào)易數(shù)據(jù)，對我國2001—2009年24個制造業(yè)細分行業(yè)的出口復(fù)雜度指數(shù)（Export Sophistication Indicator，簡稱ESI）12進行了測算，并以此作為衡量各行業(yè)在全球價值鏈中的位置的指標(biāo)，進行了實證檢驗，得出全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)（與FDI、貿(mào)易是同一事物的不同方面）有利于提升我國制造業(yè)的價值鏈地位。孫治宇（2013）構(gòu)建國家出口產(chǎn)品技術(shù)結(jié)構(gòu)指數(shù)（Technological Structure Index of Export，TSEI）13來衡量國家在國際分工中的地位和變化，對價值鏈升級的影響因素進行實證研究，結(jié)果顯示，IFDI可以推動TSEI指數(shù)增加，說明IFDI有利于國家企業(yè)在價值鏈地位升高。

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第三章 我國雙向 FDI 及全球價值鏈分工地位的現(xiàn)狀 ........ 20

第一節(jié) 我國 IFDI 的發(fā)展現(xiàn)狀 ............ 20

第二節(jié) 我國 OFDI 的發(fā)展現(xiàn)狀 ................ 21

第四章 雙向 FDI 對價值鏈升級影響的機理分析 .............. 28

第一節(jié) IFDI 對價值鏈升級影響的機理分析 .............. 28

第二節(jié)  OFDI 對價值鏈升級影響的機理分析 .............. 32

第五章 雙向 FDI 對價值鏈升級影響的實證研究 ................. 41

第一節(jié) 實證模型的構(gòu)建 ........... 41

第二節(jié) 模型實證及結(jié)論分析 ............... 43

第五章雙向 FDI 對價值鏈升級影響的實證研究

由第四章的分析可以可知，雙向 FDI 對價值鏈升級的影響渠道是多元的，形式是多樣的，再加上國內(nèi)外很多因素的制約，因此，影響效果是復(fù)雜的。那么，究竟，目前我國 IFDI 和 OFDI 的發(fā)展對價值鏈升級產(chǎn)生怎樣的影響？IFDI 和 OFDI發(fā)展是否協(xié)調(diào)？二者對價值鏈升級的促進作用是否相互強化，以對中國在全球價值鏈中的地位有低端向高端的轉(zhuǎn)變過程中，發(fā)揮更大的作用？為了回答這些問題，本章采用計量實證法進行分析，并對實證結(jié)果進行剖析，為后文提出建設(shè)性的發(fā)展建議做鋪墊。

第一節(jié) 實證模型的構(gòu)建

依據(jù)商務(wù)部和國家統(tǒng)計局聯(lián)合公布的 2013 年的《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國 OFDI 的行業(yè)主要集中在：制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)、采礦業(yè)  、農(nóng)業(yè)（農(nóng)、林、牧、漁業(yè)）等行業(yè)，這幾個行業(yè)占總 OFDI 企業(yè)的 60%以上。同時，這些行業(yè)的外商直接投資企業(yè)占總 IFDI 企業(yè)總數(shù)的 70%以上。這些行業(yè)在其各自行業(yè)全球價值鏈中的位置，在某種程度上，決定著我國經(jīng)濟的發(fā)展水平及我國在世界當(dāng)中的經(jīng)濟地位。因此，本文以這些行業(yè)為例進行實證檢驗和分析。

利用現(xiàn)有研究的結(jié)論加之本文的理論分析結(jié)果，了解到向價值鏈兩端實現(xiàn)環(huán)節(jié)升級的必要條件是，企業(yè)具備高端環(huán)節(jié)所需要的技術(shù)、品牌、營銷渠道等知識資源以及研發(fā)設(shè)計需要的人力資本。而想要獲得這些，除了企業(yè)自身的研發(fā)、培育和拓展之外，通過雙向投資是一條重要的途徑。因此，我們依然認為 IFDI、OFDI以及雙向 FDI 是影響中國價值鏈升級的重要因素。分析時，我們根據(jù)中國的特殊情況和研究的需要以及數(shù)據(jù)的可得性，選用不同的指標(biāo)替代這些變量。

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第六章 結(jié)論與對策

第一節(jié) 文章結(jié)

價值鏈升級意味著一國在國際價值鏈分工中居于更重要的位置，從事更有價值產(chǎn)品的生產(chǎn)。而我國以價值鏈升級為目的的吸引外資和對外投資的同時進行，意味著我國徹底打開國門，主動參與國際分工和經(jīng)歷激烈國際競爭的洗禮。那么，我國吸引外資和對外投資對國內(nèi)價值鏈升級有沒有拉動作用，IFDI 和 OFDI 對價值鏈升級的影響間的相互作用又是怎樣的，就成為了重要的現(xiàn)實問題。針對上述問題，本文從理論和實證的角度分析了雙向 FDI 對我國價值鏈升級的影響，所作的主要工作如下：

第一．從理論上分別分析了 IFDI 對價值鏈升級的影響影響機理、OFDI 對價值鏈升級的影響機理以及二者間的聯(lián)動作用機理。首先，IFDI 對價值鏈升級既有促進作用也有抑制作用。促進作用主要體現(xiàn)在資本供給、技術(shù)關(guān)聯(lián)、規(guī)模等方面，抑制作用主要體現(xiàn)在擠出效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)集聚所造成的壁壘效應(yīng)及重復(fù)建設(shè)效應(yīng)等方面；其次，分析了 OFDI 對價值鏈升級影響的作用機理，也具備正反兩方面。正面作用主要體現(xiàn)在技術(shù)關(guān)聯(lián)、學(xué)習(xí)模仿、產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，負面作用主要是產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象；然后，分析了 IFDI 和 OFDI 對價值鏈升級的影響間的聯(lián)動作用，發(fā)現(xiàn) IFDI和 OFDI 對價值鏈升級的影響既可以相互促進也可以相互抑制。如果 IFDI 和 OFDI能夠協(xié)調(diào)發(fā)展，則二者對價值鏈升級的影響具備相互促進聯(lián)動作用，體現(xiàn)在兩個方面：促進作用間的相互強化和抑制作用間的相互弱化。如果 IFDI 和 OFDI  發(fā)展不協(xié)調(diào)，則二者對價值鏈升級的影響具備相互抑制的聯(lián)動作用，體現(xiàn)在兩個方面：促進作用間的相互弱化和抑制作用間的相互惡化。并進一步發(fā)現(xiàn)，IFDI 和 OFDI協(xié)調(diào)發(fā)展的條件是：不論是 OFDI 還是 IFDI 既發(fā)揮投資者自身的比較優(yōu)勢，同時也充分發(fā)揮東道國的比較優(yōu)勢，并通過兩者間的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)對技術(shù)、資金及人力資本等優(yōu)勢加以強化。

第二．本文根據(jù)前述的理論建立了測定我國雙向 FDI 的價值鏈升級效應(yīng)的計量模型，試圖基于我國制造業(yè)、建筑業(yè)等 8 大行業(yè)從 2003-2013 年 11 年的面板數(shù)據(jù)，利用 Eviews7.0，對雙向 FDI 的價值鏈升級效應(yīng)進行實證檢驗。結(jié)果表明，從IFDI 或 OFDI 的單獨視角來看，它們都可以促進價值鏈的升級，只是促進作用的程度不同。但是從交互項的系數(shù)為負，可以得出，IFDI 和 OFDI 對價值鏈升級的作用是相互抑制的。說明目前我國雙向 FDI 并沒有協(xié)調(diào)發(fā)展、相互促進以有利于價值鏈的攀升。

參考文獻（略）