第一章 緒論

1.1本文的研究背景與研究意義
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐日趨全球化,站在國際視角下統(tǒng)觀全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì),與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相伴相生的是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度日趨完善,然而,財(cái)務(wù)舞弊行為亦隨之出現(xiàn)并在近年中呈現(xiàn)出愈演愈烈之勢(shì)�？v觀歷史,第一例財(cái)務(wù)舞弊出現(xiàn)于十八世紀(jì)二十年代的英國,在這片資本主義的發(fā)源地上,南海公司首幵上市公司財(cái)務(wù)舞弊的先河,受其影響在隨后的一百多年中股份公司制度在英國直接被封禁,南海公司財(cái)務(wù)舞弊案件同時(shí)引發(fā)的連鎖反應(yīng)推使英國舉國上下的經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期進(jìn)入停滯狀態(tài)。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度最為發(fā)達(dá)和完善的美國,隨后亦爆發(fā)出震驚世界的巨人零售財(cái)務(wù)舞弊案;上世紀(jì)末期,美國經(jīng)濟(jì)在二戰(zhàn)后迅速騰飛,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅猛,與此同時(shí),財(cái)務(wù)制度日趨發(fā)達(dá),財(cái)務(wù)舞弊手段日趨隱蔽,財(cái)務(wù)舞弊案件發(fā)生比率逐年上升;安然公司財(cái)務(wù)舞弊案件將美國國內(nèi)上市公司的財(cái)務(wù)舞弊問題推向頂點(diǎn)。近年來,不少扎根美國本土的大型跨國企業(yè)相繼爆出大量財(cái)務(wù)丑聞,波―音公匈便是其中典型案例之一。對(duì)比發(fā)達(dá)資本主義國家,我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展集中在新中國建立之后,經(jīng)濟(jì)的高速騰飛集中在上世紀(jì)八十年代末改革開放政策實(shí)施后,而我國的證券市場(chǎng)建立很晚,證券市場(chǎng)在上世紀(jì)末才得以初步建立。盡管我國的證券市場(chǎng)較其他發(fā)達(dá)資本主義國家而言發(fā)展較緩,近年來財(cái)務(wù)舞弊丑聞依舊延綿不斷,伴隨財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的發(fā)展,呈現(xiàn)出愈演愈烈之勢(shì)。上世紀(jì)九十年代初,以“長(zhǎng)城機(jī)電”財(cái)務(wù)舞弊案為標(biāo)志,首幵新中國上市公司財(cái)務(wù)舞弊的先河,盡管當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)舞弊手段較為單一,手法較為落后,依然蒙蔽了一批投資者并造成嚴(yán)重?fù)p害。幾年之后,“東方鍋爐,,財(cái)務(wù)舞弊案爆發(fā),舞弊手段有所豐富,較之前更為隱蔽和耐人尋味。近年來,大批財(cái)務(wù)舞弊案例集中大規(guī)模爆發(fā),“銀廣夏”、“小天鶴”、“五糧液”不過是其中幾個(gè)代表,云南本土上市公司如“綠大地”、“昆百大”也逐漸步入上市公司財(cái)務(wù)舞弊的舞臺(tái)。
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1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
1986年,RomneyM.B.在其研究中發(fā)現(xiàn),分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)告,可以從中窺到一些公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的蛛絲馬跡,有些公司不能對(duì)其自身給出的報(bào)表數(shù)據(jù)作出合理解釋,比如為何公司存在大量關(guān)聯(lián)方交易,為何公司會(huì)經(jīng)常性變更會(huì)計(jì)政策,為何公司會(huì)頻繁更換事務(wù)所,為何公司的收入增長(zhǎng)速度與其費(fèi)用增長(zhǎng)速度不能實(shí)現(xiàn)配比等等。1989年,Loebbecke在其研究中發(fā)現(xiàn)在被檢驗(yàn)的樣本對(duì)象中,約有四分之三的的樣本存在局部小團(tuán)體作出的決策不利以及內(nèi)部控制不力的現(xiàn)象,由此公司財(cái)務(wù)舞弊體現(xiàn)出很高的風(fēng)險(xiǎn)。比如公司存在大量關(guān)系不清晰的關(guān)聯(lián)方交易,比如公司內(nèi)部的控制體系不夠完善等信號(hào)都預(yù)示著該公司有更高的財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)。除此之外,我們應(yīng)該關(guān)注宏觀環(huán)境,如果市場(chǎng)整體環(huán)境不好,尤其是該行業(yè)的運(yùn)行處于蕭條期時(shí),公司的管理者經(jīng)常為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)或其他動(dòng)機(jī)而對(duì)報(bào)表進(jìn)行舞弊。1999年,Beneish在其研究中確立出用于識(shí)別公司財(cái)務(wù)舞弊的因子有以下幾個(gè):該公司的增長(zhǎng)速度,該公司對(duì)于財(cái)務(wù)杠桿的利用程度,該公司其股價(jià)震蕩的幅度,該公司的企業(yè)文化。與此同時(shí),該研究者還發(fā)現(xiàn),在公司實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為時(shí),可能經(jīng)常被用于操控的指標(biāo)有:異常增加的銷售收入,出現(xiàn)異常變動(dòng)的毛利率水平、呈下降趨勢(shì)的資產(chǎn)質(zhì)量、呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)、突然大幅增加的應(yīng)收款項(xiàng)。1998年,Summers在其研究中表明,通過運(yùn)用計(jì)量工具建立實(shí)證模型,分析公司內(nèi)幕交易,可以提煉出公司財(cái)務(wù)舞弊的預(yù)警信號(hào)。1999年,Howard在其研究中表明分析公司的經(jīng)營潔動(dòng)現(xiàn)備流與盈余兩者之差,披露出這組數(shù)據(jù)指標(biāo)與財(cái)務(wù)舞弊兩者相關(guān)性。2000年,Bdl運(yùn)用Logit建立模型進(jìn)行回歸分析,表明財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)較高的因素集中在:管理者著重強(qiáng)調(diào)預(yù)期盈利,內(nèi)部控制體系較為薄弱、獲利水平長(zhǎng)期呈現(xiàn)出不一致、管理者主觀欲欺騙審計(jì)人員、公司發(fā)展速度過快。2004年JohnA.Byme在研究中表明上市公司的高管人員由于自身大量持股,為使自身利益最大化而提升股價(jià),導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息失真。
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第二章財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)概念與上市要求

本章是概念理論分析部分,主要介紹財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)概念和基本理論,分析財(cái)務(wù)舞弊,概念;介紹上市公首次公幵發(fā)行股票的相關(guān)概念及基本理論,IPO發(fā)展歷程,闡述中國證f監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)獲取上市公司第一次公開發(fā)行股票資格基本制度要求,為后文的剖析研究務(wù)實(shí)理論基礎(chǔ)。

2.1上市公司財(cái)務(wù)舞弊概念
財(cái)務(wù)舞弊,是指在處理相關(guān)會(huì)計(jì)信息并對(duì)其進(jìn)行加工披露的過程中,操作主體基于其自身利益的需要,使用欺騙性手段對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行滿報(bào)、謊報(bào)以期獲得不正當(dāng)利益的違法行為。進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的主要途徑是粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。該行為具備以下幾個(gè)的特征:行為具有違法性,行為是相關(guān)法律法規(guī)所明令禁止的;財(cái)務(wù)舞弊行為的違法行為決定了其行為的應(yīng)受處罰性。行為具有隱蔽性,財(cái)務(wù)舞弊行為的實(shí)施總是有具備相關(guān)專業(yè)知識(shí)的人員運(yùn)用一定的技術(shù)手段對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息進(jìn)行美化后實(shí)現(xiàn),非專業(yè)人士一般難以發(fā)現(xiàn)其舞弊行為。行為具有故意性,財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生并非具有偶然性,往往是相關(guān)管理人員故意為之,財(cái)務(wù)舞弊往往與其背后的巨額利益緊密相連。2行為具有危害性,財(cái)務(wù)舞弊行為多具有嚴(yán)重的社會(huì)危害性,財(cái)務(wù)舞弊行為不但會(huì)破壞整體資本市場(chǎng)運(yùn)行的穩(wěn)定性及市場(chǎng)運(yùn)行秩序,還會(huì)危害各類財(cái)務(wù)信息使用者的利益。經(jīng)濟(jì)利益是舞弊誕生的有力推手,行為人通過實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為大多可以實(shí)現(xiàn)直接或間接的經(jīng)濟(jì)效益轉(zhuǎn)化�？v觀我國近年來受證券監(jiān)督與管理委員會(huì)處貿(mào)過的公司中,其進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊目的大多歸為以下幾類:一部分公司是為了取得發(fā)行股票資格實(shí)現(xiàn)公司上市需要進(jìn)行舞弊,一部分公司是為了得到增資配股資格而進(jìn)行舞弊,一部分公司是為了配合炒作重組等信息的需要進(jìn)行報(bào)表粉飾,一部分公司是為避免受到處罰躲避相關(guān)部門的監(jiān)管需要進(jìn)行舞弊,還有一部分公司是迫于退市壓力下強(qiáng)行對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。無論是基于何種直接目的進(jìn)行的財(cái)務(wù)舞弊行為,從資本市場(chǎng)上圈錢,通過粉飾信息獲取高額收益是財(cái)務(wù)舞弊背后最直接、最根本的驅(qū)動(dòng)因素。無論公司的經(jīng)營管理者以何種手法進(jìn)行報(bào)表粉飾,最終都是為了以非正常手段獲取高額經(jīng)濟(jì)利益。
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2. 2上市公司第一次公開發(fā)股的概念和相關(guān)要求
上市公司首次公開發(fā)行股票指的是股份有限公司首次面向社會(huì)公眾公開招股的發(fā)行方式。多數(shù)情況下,上市公司的股份銷售是以相應(yīng)的招股說明書或登記文書為基礎(chǔ),依據(jù)其中的相關(guān)條款規(guī)定,以綠濟(jì)商或特定的證券承銷商為依托進(jìn)行。在上市相關(guān)手續(xù)完成之后,此公司便具備了到證券交易所申請(qǐng)掛牌交易的資格。證監(jiān)會(huì)對(duì)于申請(qǐng)上市的公司有嚴(yán)格的審批標(biāo)準(zhǔn)及審核流程,具體而言中國證券監(jiān)督與管理委員會(huì)對(duì)于中國上市公司首次公開發(fā)行股票的要求主要有以下幾方面:發(fā)行人其自身應(yīng)該是依照我國相關(guān)法律設(shè)定的且為依法存續(xù)的股份有限公司。從股份有限公司成立,該公司的持續(xù)經(jīng)營最短期限至少是三年。如果改股份有限公司的公司性質(zhì)是由有限責(zé)任公司按照原賬面凈值折算成股份后進(jìn)行整體變更的,該公司的持續(xù)經(jīng)營期限應(yīng)該公司成立之日起就進(jìn)行計(jì)算。作為股票的發(fā)行人,該公司的注冊(cè)資本必須已經(jīng)足額繳納。如果公司股東以自由資產(chǎn)進(jìn)行出資的,該資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)必須以全部辦理完畢,與此同時(shí),任何重大的權(quán)屬糾紛是不允許在發(fā)行人主要資產(chǎn)中出現(xiàn)的。作為發(fā)行主體的公司其自身生產(chǎn)經(jīng)營必須符合相關(guān)法律及行政法規(guī)的所有規(guī)定,其主營業(yè)務(wù)行為必須與國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、大政方針相契合。在申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的三年內(nèi),該公司的主營業(yè)務(wù)、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員是穩(wěn)定的,并未發(fā)生任何重大變更,該企業(yè)的實(shí)際控制者也沒有發(fā)生任何實(shí)質(zhì)性變更。
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第三章財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因及理論......13
3.1財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因研究......13
3.1.1關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的冰山理論......13
3.1. 2關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的三角形理論......14
3.1.3關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的四因素理論(即GONE理論)......15
3.1.4風(fēng)險(xiǎn)因子說理論......15
3.2上市公司財(cái)務(wù)舞弊理論根源......16
3.3上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為識(shí)別闡述......19
第四章萬福生科財(cái)務(wù)造假案分析......20
4.1對(duì)于萬福生科財(cái)務(wù)造假案的概述......20
4.2對(duì)于萬福生科案財(cái)務(wù)造假手段分析......22
4.3對(duì)于萬福生科案造假的審計(jì)手段分析......25
4.4對(duì)于萬福生科財(cái)務(wù)造假案的處罰結(jié)果......26
4. 5對(duì)于萬福生科財(cái)務(wù)造假特征分析......27
4.6以三因素理論對(duì)萬福生科財(cái)務(wù)造假動(dòng)因分析如......28
4. 6.1關(guān)于企業(yè)內(nèi)部動(dòng)因分析......28
4.6.2關(guān)于企業(yè)外部環(huán)境分析............29
4.7萬福生科財(cái)務(wù)造假的啟示......30
第五章對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)造假治理建議......30
5.1對(duì)于上市公司自身......31
5. 2中介機(jī)構(gòu)角度......32
5. 2.1提升中介從業(yè)人員的職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)......32
5. 2. 2規(guī)范對(duì)于會(huì)計(jì)事務(wù)所及律師事務(wù)所的管理......32
5. 2. 3完善保薦體制......33
5. 3行政機(jī)關(guān)層面......33
5. 4社會(huì)媒體層面......35

第五章對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)造假治理建議

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)指的是為較短期限內(nèi)難以在主板市場(chǎng)獲得上市資格的新興公司和中小企業(yè)創(chuàng)立的目的在于為其解決融資困難,提供成長(zhǎng)平臺(tái)的證券交易市場(chǎng),創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)又被稱為二板市場(chǎng),有效補(bǔ)充主板不足,是資本市場(chǎng)重要組成部分。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)由于其門檻相對(duì)較低而備受眾多企業(yè)親賴,于此同時(shí),也蘊(yùn)含著較高的風(fēng)險(xiǎn),它是高新技術(shù)企業(yè)的成長(zhǎng)孵化園,更是財(cái)務(wù)舞弊行為滋生的溫床。萬福生科不過是眾多財(cái)務(wù)舞弊企業(yè)中極具代表性的一個(gè)個(gè)例而已。然而萬福生科身上所折射出的確是我國大多數(shù)上市公司在運(yùn)作上市過程中呈現(xiàn)出的共性。回顧近幾年的財(cái)務(wù)舞弊案件,勝景山河、綠大地、當(dāng)升科技、新大地等一批被中國證監(jiān)會(huì)處罰的公司均出自創(chuàng)業(yè)板。在這一批新生代企業(yè)中,大多具有以下幾類通病:首先,企業(yè)的股權(quán)分布較為集中。很大一部分企業(yè)都是一股獨(dú)大的家族式企業(yè),這在中小企業(yè)中尤為明顯。其次,這些企業(yè)大多主營業(yè)務(wù)單一。龐大的企業(yè)集團(tuán)背后往往由單一的業(yè)務(wù)進(jìn)行支撐,與此同時(shí)該主營業(yè)務(wù)沒有較強(qiáng)的創(chuàng)新性和不可替代性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。再次,這類企業(yè)的內(nèi)部控制體系均存在較為嚴(yán)重的制度缺陷,內(nèi)控制度局部缺失,甚至完全不能在企業(yè)運(yùn)營過程中發(fā)揮其應(yīng)有的作用。最后,這種類型的企業(yè)自身財(cái)務(wù)制度架構(gòu)很不規(guī)范,財(cái)務(wù)管理制度非常混亂,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策的選用經(jīng)常發(fā)生任意性改變。與嵌同時(shí),它們的舞弊手法大多極為相近,多改關(guān)聯(lián)方交易為支撐,虛增收入,虛構(gòu)上下游交易鏈,少計(jì)成本費(fèi)用等途徑進(jìn)行,于此同時(shí)對(duì)公司外觀進(jìn)行全方位包裝,打造出立體而豐滿的高科技新興技術(shù)企業(yè)形象配合作秀。針對(duì)這一類企業(yè),我們有必要從個(gè)體提煉出其舞弊過程中的核心特質(zhì)以及相關(guān)的防控措施,以期對(duì)其他同類企業(yè)的財(cái)務(wù)審計(jì)提供借鑒及參考。

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結(jié)論

現(xiàn)有的政府業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系較為孤立、單一,多以單純的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)作為衡量考核依據(jù)。由此導(dǎo)致了地方政府不顧長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,僅注重當(dāng)期政府業(yè)績(jī)的短視行為。為了實(shí)現(xiàn)當(dāng)期政府的政績(jī)目標(biāo),地方政府多以各種形式鼓勵(lì)、推動(dòng)本土企業(yè)的上市行為。更有甚者,為本土企業(yè)運(yùn)作上市提供保護(hù)傘,創(chuàng)造有利條件,對(duì)這些企業(yè)的違法違規(guī)行為予以包庇縱容,甚至在其中開辟綠色通道,使其推波助瀾。因此,筆者認(rèn)為應(yīng)該改變單一的政績(jī)?cè)u(píng)價(jià)觀,建立科學(xué)、系統(tǒng)、客觀的政績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系,真正做到以當(dāng)?shù)貙?shí)際為基礎(chǔ),因地制宜、因時(shí)制宜,發(fā)展地方特色產(chǎn)業(yè),以實(shí)現(xiàn)地方經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期持續(xù)、健康的發(fā)展。上市公司舞弊向大眾通報(bào)的同時(shí),利益受損害最為重的經(jīng)常是散戶和中小投資者,而在現(xiàn)有制度之下,往往面臨理賠困難的局面,因此國內(nèi)相關(guān)法律上理賠制度的缺失及其所引發(fā)的制度架構(gòu)迫在眉睫。在財(cái)務(wù)造假案件中,多為標(biāo)的額巨大的經(jīng)濟(jì)案件,對(duì)于這部分案件而言,相關(guān)人員嚴(yán)格執(zhí)法對(duì)于打擊上市公司財(cái)務(wù)舞弊有著非常突出的意義。嚴(yán)格的法律規(guī)制可以對(duì)違法者造成震懾,并提升其違法成本,進(jìn)而減少造假行為的發(fā)生。
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參考文獻(xiàn)(略)

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本文編號(hào)：40551