第 1 章 緒 論

1.1 研究背景和意義
2008 年美國(guó)爆發(fā)了金融次貸危機(jī)，這對(duì)我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易造成嚴(yán)重影響，直接導(dǎo)致我國(guó)出口受阻，國(guó)內(nèi)投資嚴(yán)重下降。為緩解金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的沖擊，我國(guó)實(shí)行了積極的財(cái)政政策，與此同時(shí)還放寬了貨幣政策。2008 年底中央政府實(shí)施了“一攬子”投資計(jì)劃，包括中央政府的四萬(wàn)億投資計(jì)劃和財(cái)政部代理地方政府發(fā)行地方政府債券，該計(jì)劃極大地推動(dòng)了國(guó)內(nèi)投資規(guī)模[1]。“一攬子”投資計(jì)劃的實(shí)施制止了經(jīng)濟(jì)下行的趨勢(shì)，推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2009 年和 2010 年 GDP 增長(zhǎng)速度分別為 9.2%、10%。但是“一攬子”投資計(jì)劃在保證經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，也使得地方政府債務(wù)規(guī)模急速膨脹，進(jìn)一步加劇了地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由 2012 政府債務(wù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告可知，2008 年的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃是導(dǎo)致地方政府債務(wù)激增的根本原因。截至 2012 年底，全國(guó)地方政府債務(wù)規(guī)模達(dá)到 10.7 萬(wàn)億元，其中，將近一半的政府債務(wù)產(chǎn)生于 2009年和 2010 年。隨著地方政府債務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，地方政府財(cái)政收入?yún)s不斷減少，也就說(shuō)地方政府的償債能力正在減弱。2010 年末我國(guó)地方本級(jí)財(cái)政總收入為 7.3 億，其中包括中央對(duì)地方轉(zhuǎn)移支付和稅收返還[2]。即使將地方政府全部收入用來(lái)償還政府債務(wù)，仍不足以償還，由此可知地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不容小覷。從歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)中，我國(guó)政府也認(rèn)識(shí)到政府過(guò)度舉債的弊端。地方政府應(yīng)該清醒認(rèn)識(shí)到政府債務(wù)的兩面性[3]。地方政府一方面要充分利用政府債務(wù)工具，在合理范圍內(nèi)，利用其為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌集資金，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，充分發(fā)揮政府債務(wù)的積極作用。另一方面要對(duì)地方政府債務(wù)進(jìn)行科學(xué)管理，及時(shí)償還到期債務(wù)，保證地方財(cái)政穩(wěn)定運(yùn)行，防范地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，如何建立一套有效的政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，已成為社會(huì)各界急需解決的問(wèn)題。
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1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
由于西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，所以西方學(xué)者很早就對(duì)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行研究，其中大多數(shù)研究成果產(chǎn)生于上世紀(jì)七八十年代，這與當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況密切相關(guān)。首先，介紹經(jīng)典財(cái)政聯(lián)邦理論。該理論產(chǎn)生于上世紀(jì) 60 年代，以 Tiebout Musgrave和 Oates(1967)為代表，他們主要研究了政府舉債的必要性和可行性。他們認(rèn)為：在特定經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，地方政府在合理范圍內(nèi)舉借債務(wù)是可取的，這不僅能推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且還能實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，提高社會(huì)生產(chǎn)效率[4]。在上世紀(jì) 80 年代美國(guó)出現(xiàn)了財(cái)政赤字和貿(mào)易赤字現(xiàn)象，這引起了當(dāng)時(shí)眾多學(xué)者的討論。Joseph EugeneStiglitz(1986)在對(duì)該現(xiàn)象進(jìn)行研究以后得出以下結(jié)論：政府債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大小取決于債務(wù)資金的利用方式。他認(rèn)為如果地方政府將債務(wù)資金用在學(xué)校、道路等公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目上，那么債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低，因?yàn)檫@些項(xiàng)目在未來(lái)將取得巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。如果地方政府將舉債得來(lái)的資金用在工資支付或者民眾消費(fèi)上，這樣的政府舉債行為是不合理、不可取的。因?yàn)檫@種舉債行為不僅影響社會(huì)福利，而且還會(huì)弱化政府未來(lái)清償債務(wù)的能力，進(jìn)而產(chǎn)生巨大的政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[5]。上世紀(jì) 90 年代，，Alessandro Missile(1997) 以經(jīng)合組織成員國(guó)為研究對(duì)象，主要分析了財(cái)政政策穩(wěn)定性對(duì)地方政府債務(wù)管理的影響。Alessandro Missile 經(jīng)過(guò)研究認(rèn)為地方政府在合理范圍內(nèi)舉借債務(wù)有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[6]。
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第 2 章 本文相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)

2.1 地方政府債務(wù)的相關(guān)概念
各門學(xué)科對(duì)債務(wù)作出了不同的解釋。因此，債務(wù)有多種含義。從法律角度講，我國(guó)民法規(guī)定“債是按照合同的約定或依照法律的規(guī)定，在當(dāng)事人之間產(chǎn)生的特定的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，享有權(quán)利的人是債權(quán)人而負(fù)有責(zé)任的人是債務(wù)人，債權(quán)人有權(quán)要求債務(wù)人按照合同的約定或者法律的規(guī)定履行義務(wù)。”從會(huì)計(jì)角度上講，債務(wù)是指由單位或個(gè)人承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，該義務(wù)是由過(guò)去交易、事項(xiàng)形成的,它預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出[20]。債務(wù)包括短期借款、長(zhǎng)期借款應(yīng)付賬款等；從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度上講，債務(wù)是指期到期，負(fù)有償還責(zé)任的主體必須返還的資金。債務(wù)基本形式為借款、本金和利息；《財(cái)政總預(yù)算會(huì)計(jì)制度》規(guī)定:“負(fù)債是一級(jí)財(cái)政所承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量，需以資產(chǎn)償付的債務(wù)。包括應(yīng)付款項(xiàng)及按法定程序及核定的預(yù)算舉借的債務(wù)、借入的財(cái)政周轉(zhuǎn)金等�！庇啥x可知：債務(wù)本質(zhì)上是一種權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，它通常涉及債權(quán)人和債務(wù)人。對(duì)于地方政府債務(wù)的概念，許多學(xué)者做了相關(guān)的解釋�？傮w來(lái)講，地方政府債務(wù)的概念主要有兩種表述方式，其分別站在了法律角度和財(cái)政角度。在財(cái)政角度而言，地方政府債務(wù)指地方政府為履行政府職能，以自身信用為基礎(chǔ)舉借債務(wù)而采用的一種收入手段。站在法律角度而言，地方政府債務(wù)指地方政府作為債務(wù)人，要按照協(xié)議或者合同的約定向債權(quán)人承擔(dān)的資金償付義務(wù)[21]。對(duì)于地方政府債務(wù)種類而言，世界銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Hana Polackova(1998)在對(duì)地方債務(wù)特點(diǎn)分析的基礎(chǔ)上，將政府債務(wù)劃分為四種，即地方財(cái)政直接隱性債務(wù)、地方財(cái)政直接顯性債務(wù)、地方財(cái)政或有隱性債務(wù)、地方財(cái)政或有顯性債務(wù)。這種對(duì)地方政府債務(wù)的分類得到學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)可和推廣。
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2.2 地方政府債務(wù)的理論基礎(chǔ)
上世紀(jì)末，奧地利和意大利學(xué)者首次提出了公共產(chǎn)品理論，薩繆爾森進(jìn)一步豐富和發(fā)展了該理論。公共產(chǎn)品理論是新政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論，它主要講述了政府與市場(chǎng)的關(guān)系、公共產(chǎn)品的供給與需求等問(wèn)題。公共產(chǎn)品理論在一定程度上解釋了政府舉債的原因[22]。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)在資源配置中起基礎(chǔ)作用，它是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本手段，但是市場(chǎng)不是萬(wàn)能的。在一定經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)，市場(chǎng)是失靈的，例如壟斷、公共產(chǎn)品等。公共產(chǎn)品理論將社會(huì)產(chǎn)品分為公共產(chǎn)品和私人產(chǎn)品，公共產(chǎn)品的不同之處就是非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性。正是由于公共產(chǎn)品的非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性才導(dǎo)致了市場(chǎng)失靈，即市場(chǎng)在提供公共產(chǎn)品上是低效的或無(wú)效。政府作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的管理者，應(yīng)該按照效用最大化原則承擔(dān)起提供公共產(chǎn)品的責(zé)任。按照提供主體的不同，公共產(chǎn)品可以分為全國(guó)性的公共產(chǎn)品和地方性公共產(chǎn)品，全國(guó)性的公共產(chǎn)品由中央政府提供，例如義務(wù)教育、國(guó)防、社保等；地方性公共產(chǎn)品由地方政府提供地方政府，例如基礎(chǔ)教育設(shè)施、道路等。政府提供公共產(chǎn)品時(shí)，必須要有針對(duì)性，切不可千篇一律，一刀切。各個(gè)地區(qū)的居民都有自己的消費(fèi)習(xí)慣和風(fēng)俗習(xí)慣，因此，每個(gè)地區(qū)對(duì)公共產(chǎn)品的需求標(biāo)準(zhǔn)是不一樣的。由于地方政府對(duì)當(dāng)?shù)鼐用竦男枨笄闆r相當(dāng)了解，所以地方政府提供地方性公共產(chǎn)品會(huì)更加有效，合理。反之，中央政府提供這些公共產(chǎn)品就顯得不太合適。地方政府在提供公共產(chǎn)品時(shí)，必然形成財(cái)政支出，按照普遍劃分標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)政支出可以分為經(jīng)常性支出和資本性支出。經(jīng)常性支出主要針對(duì)的是政府當(dāng)年提供的公共產(chǎn)品，例如社會(huì)保險(xiǎn)、社會(huì)醫(yī)療等。這些公共產(chǎn)品由當(dāng)年財(cái)政收入負(fù)擔(dān)即可。資本性支出主要針對(duì)的是那些建設(shè)周期長(zhǎng)、投資大的項(xiàng)目。由于這些項(xiàng)目將在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)取得投資收益來(lái)彌補(bǔ)當(dāng)前的投資，所以當(dāng)前政府可以舉借債務(wù)來(lái)進(jìn)行投資，用項(xiàng)目未來(lái)取得投資收益來(lái)償還債務(wù)。由此，地方政府債務(wù)出現(xiàn)。
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第 3 章 我國(guó)地方政府債務(wù)現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)成因分析...... 14
3.1 我國(guó)地方政府債務(wù)現(xiàn)狀............ 14
3.1.1 我國(guó)地方政府債務(wù)的來(lái)源及用途..... 14
3.1.2 我國(guó)地方政府債務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn).......... 15
3.2 我國(guó)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析.... 16
3.3 本章小結(jié)........... 19
第 4 章 地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及預(yù)警分析..... 20
4.1 地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)....... 20
4.1.1 政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)......... 20
4.1.2 政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法......... 20
4.2 地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析............ 21
4.3 地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析............ 25
4.4 本章小結(jié).......... 33
第 5 章 發(fā)達(dá)國(guó)家地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)借鑒........... 34
5.1 美國(guó)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)借鑒.... 34
5.2 日本地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)借鑒.... 37
5.3 本章小結(jié).......... 38

第 6 章 防范地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的政策建議

6.1 建立科學(xué)的政府行政體制

在借鑒日本地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)時(shí)，我們可知，日本的行政管理體制與我國(guó)相似，所以在轉(zhuǎn)變政府職能方面，我國(guó)可以借鑒日本的相關(guān)成功經(jīng)驗(yàn)。目前，我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，由于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制尚未完全建立，所以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中仍存在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的諸多弊端 。其中，最為明顯的表現(xiàn)為政府過(guò)度干預(yù)經(jīng)濟(jì)，政企職能不分。在經(jīng)濟(jì)建設(shè)過(guò)程中，政府過(guò)多地履行市場(chǎng)職能，投入大量的人力、物力進(jìn)行地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)，直接導(dǎo)致地方政府債務(wù)過(guò)度增長(zhǎng)，加劇了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了合理防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，地方政府必須劃清政府與市場(chǎng)的界線，早日實(shí)現(xiàn)服務(wù)型政府的目標(biāo)。一方面，將政府職能逐步轉(zhuǎn)向公共服務(wù)和公共管理上面來(lái)，重點(diǎn)關(guān)注純公共產(chǎn)品的生產(chǎn)，避免政府過(guò)度參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)于地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)，例如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，應(yīng)建立市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)作用，以最少的政府支出提供更多的公共產(chǎn)品和公共服務(wù)。另一方面，提高財(cái)政資金的效益和效率，合理編制財(cái)政預(yù)算，避免資金閑置和資金短缺并存的局面。繼續(xù)深化行政事業(yè)機(jī)構(gòu)的改革，精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)和人員，嚴(yán)格控制“三公”費(fèi)用的開(kāi)支，減少財(cái)政資金需求。

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結(jié) 論

現(xiàn)階段，我國(guó)政府債務(wù)呈現(xiàn)出規(guī)模大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜等特點(diǎn)，這對(duì)我國(guó)政府債務(wù)管理提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)，對(duì)于如何防范政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題顯得尤為迫切。眾所周知，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是防范政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，因此，政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系研究對(duì)于防范政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)范政府債務(wù)管理有著重大意義。本文利用因子分析法對(duì)我國(guó)28 個(gè)省及直轄市的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量后得出以下幾個(gè)結(jié)論：
(1)在政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究中，本文選取了 13 個(gè)相關(guān)指標(biāo)并且利用主成分分析法確定了四個(gè)主成分因子。由得分系數(shù)矩陣可知：四個(gè)主成分因子分別是政府支出風(fēng)險(xiǎn)、政府償債風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)以及宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
(2)我國(guó)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要集中在中西部地區(qū)，主要是因?yàn)橹形鞑康貐^(qū)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，地方政府自身財(cái)政收入有限，加上基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快速發(fā)展，資金需求量大從而產(chǎn)生大量地方政府債務(wù)。相比之下，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，財(cái)政收入雄厚，有很好的償債保障，故東部地區(qū)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。
(3)在借鑒美日發(fā)達(dá)國(guó)家政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，本文提出了防范政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的政策建議，包括轉(zhuǎn)變政府職能，建立服務(wù)型政府；完善官員政績(jī)考核制度；整頓并規(guī)范地方融資平臺(tái)等。
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參考文獻(xiàn)(略)

本文編號(hào)：246684