本文關(guān)鍵詞：我國能源期貨市場極端風(fēng)險形成機(jī)制——基于金融化視角的分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文使用極值理論確定能源期貨標(biāo)準(zhǔn)化收益率的尾部閾值,基于投機(jī)行為和市場聯(lián)動效應(yīng)視角考察了金融化對我國能源期貨市場極端風(fēng)險的影響。結(jié)果表明,國際原油價格的正(負(fù))向沖擊會導(dǎo)致國內(nèi)能源期貨價格極端上漲(下跌)的概率增加;在市場劇烈波動時期,國內(nèi)金融市場會對能源期貨市場左尾極端風(fēng)險產(chǎn)生影響,而國際黃金價格沖擊則會導(dǎo)致其右尾出現(xiàn)極端變動;投機(jī)行為會增加能源期貨市場價格極端上漲的概率,但對價格極端下跌的影響卻不顯著。我國應(yīng)進(jìn)一步完善能源期貨品種結(jié)構(gòu),加強(qiáng)對過度投機(jī)行為的監(jiān)管,切實維護(hù)市場的穩(wěn)定。
【作者單位】： 西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;西南財經(jīng)大學(xué)科研處;
【關(guān)鍵詞】： 能源期貨市場 極端風(fēng)險 形成機(jī)制
【基金】：國家自然科學(xué)基金青年項目“宏觀審慎管理時代金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險研究”(項目編號:71103146) 西南財經(jīng)大學(xué)“中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項資金”2015年年度培育項目“基于銀行同業(yè)拆借市場網(wǎng)絡(luò)關(guān)聯(lián)結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險研究”(項目編號:JBK150928) 博士生課題“基于EVT-Copula的我國金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險研究”(JBK1507031)
【分類號】：F764.1;F724.5
【正文快照】： 3一、引言2014年以來,國際原油價格大幅下跌,各類能源商品價格均出現(xiàn)大幅波動。作為最大的石油進(jìn)口國,我國一直面臨著嚴(yán)峻的能源形勢,研究能源價格變動尤其是極端變動的成因?qū)ΡＵ衔覈茉窗踩途S護(hù)金融穩(wěn)定具有重要意義。為了提高在能源價格形成機(jī)制中的地位和影響力,我國加

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  本文關(guān)鍵詞：我國能源期貨市場極端風(fēng)險形成機(jī)制——基于金融化視角的分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：490847