在我國多層次場外交易市場建立過程中，培育證券公司柜臺市場，有助于證券公司實現(xiàn)服務實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，提供企業(yè)和居民多元化的投融資服務，也有助于證券公司拓展托管、結(jié)算、估值等證券服務和市場組織功能，以滿足非上市公司融資以及為專業(yè)投資機構(gòu)提供后臺管理支持的需要。本文從構(gòu)建完善我國多層次資本市場的角度出發(fā)，探討研究證券公司柜臺市場的建設模式。通過梳理證券公司建設柜臺市場的相關(guān)理論，分析證券公司建設柜臺市場的作用和意義，并參考發(fā)達國家和地區(qū)證券公司在柜臺市場建設中的功能發(fā)揮，創(chuàng)新性地提出我國證券公司在柜臺市場中的建設模式。認為，證券公司柜臺市場應具備三種交易功能和三個建設原則，詳細闡述了證券公司開展柜臺市場的組織框架，產(chǎn)品管理，投資者適當性管理，并將固定收益類產(chǎn)品、衍生品、私募債產(chǎn)品、集合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品、信托產(chǎn)品引入柜臺市場，以滿足不同投資者的投資需求。在對證券公司柜臺市場交易方式認識和分析的基礎(chǔ)上，提出證券公司柜臺市場可采用多種交易制度并存的方式，包括報價交易、做市商交易、詢價交易、協(xié)議交易、定價銷售交易。對證券公司柜臺市場登記托管與結(jié)算進行了分析和探討，認為以證券公司為主導，建立結(jié)算登記托管...

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖1-1我國資本市場的結(jié)構(gòu)

圖1-1我國資本市場的結(jié)構(gòu)在我國，由于我們主要采取了學習借鑒、超越追趕、自上而下的模式發(fā)本市場，使得交易所市場發(fā)展程度要大大超前于柜臺市場。整個市場結(jié)構(gòu)呈金字塔”結(jié)構(gòu)。這種“倒金字塔”結(jié)構(gòu)具有內(nèi)生的不穩(wěn)定性，主要表現(xiàn)為，交易所市場對交易產(chǎn)品實行嚴格的準入管理，使得首先在數(shù)量....

圖4-1證券公司柜臺業(yè)務管理組織架構(gòu)圖

圖4-1證券公司柜臺業(yè)務管理組織架構(gòu)圖柜臺業(yè)務管理委員會負責確定公司柜臺業(yè)務發(fā)展的方向，配備柜臺業(yè)務發(fā)展的相關(guān)資源；批準柜臺業(yè)務發(fā)展規(guī)劃、系統(tǒng)開發(fā)規(guī)劃及系統(tǒng)開發(fā)方案；確定柜臺交易產(chǎn)品的交易制度、業(yè)務規(guī)則、上下柜原則，審定柜臺市場交易產(chǎn)品，包括證券公司創(chuàng)設的新產(chǎn)品、代銷的金融....

圖4-2柜臺交易產(chǎn)品按發(fā)行主體分類

圖4-2柜臺交易產(chǎn)品按發(fā)行主體分類2.按產(chǎn)品的收益風險證券公司柜臺交易產(chǎn)品按本金和預期收益的實現(xiàn)概率，可分為五類：（1）極低風險產(chǎn)品：本金虧損且預期收益不能實現(xiàn)的概率極低的產(chǎn)品；（2）低風險產(chǎn)品：本金虧損概率極低，且預期收益不能實現(xiàn)的概率較低的產(chǎn)品；（3）中等風險產(chǎn)品：本金....

圖4-3柜臺市場投資者分類

第四章證券公司柜臺市場的建設模式要采取協(xié)議報價等多種交易模式，因此，對參與柜臺市場的投資者具有特別的要求，對柜臺市場投資者的適當性管理以及投資者的風險教育等方面也需專門制定有別于傳統(tǒng)市場的制度與流程。為保護投資者合法權(quán)益，引導投資者樹立正確的投資理念，理性參與柜臺交易業(yè)務，....

本文編號：3996247