眾所周知,無(wú)套利原理堪稱是對(duì)均衡金融市場(chǎng)的一種本質(zhì)刻畫。自從它為人們所認(rèn)知以來(lái),成為了金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究領(lǐng)域中的一個(gè)長(zhǎng)盛不衰的話題。 近年來(lái),對(duì)于無(wú)套利原理及其應(yīng)用的研究,大都集中在構(gòu)建摩擦市場(chǎng)中的無(wú)套利原理。研究人員利用最優(yōu)化理論、凸集分離定理等相關(guān)數(shù)學(xué)原理和方法,來(lái)描述摩擦市場(chǎng)中無(wú)套利的定義并給出摩擦市場(chǎng)之無(wú)套利的刻畫。譬如對(duì)于以單期有限狀態(tài)且存在買賣價(jià)差和成比例交易費(fèi)的市場(chǎng)為模型的無(wú)套利理論研究等。 本文擬開展類似的研究,通過對(duì)經(jīng)典無(wú)套利理論體系的深入分析與探索,提出了摩擦市場(chǎng)下(a,b)-無(wú)套利模型,以及基于a水平意義下的(a,b)-強(qiáng)無(wú)套利模型,并給出了相應(yīng)的無(wú)套利特性分析。 首先,給出(a,b)-無(wú)套利定義,以及(a,b)-強(qiáng)無(wú)套利、(a,b)-弱無(wú)套利定義； 其次,利用最優(yōu)化理論、凸集分離定理、對(duì)偶問題等理論,給出(a,b)-強(qiáng)、弱無(wú)套利市場(chǎng)的刻畫。 最后,給出了基于a水平意義下的(a,b)-無(wú)套利定義及模型構(gòu)建,并在此模型的基礎(chǔ)下,初步完善了“幾乎無(wú)套利”一些基本特征。 本文所得的結(jié)果可以視為經(jīng)典無(wú)套利原理的一個(gè)合理的推廣,對(duì)進(jìn)一步研究“幾乎無(wú)套利”問題是有益的。

【文章頁(yè)數(shù)】：39 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究現(xiàn)狀
        1.2.1 金融學(xué)的研究現(xiàn)狀
        1.2.2 無(wú)套利定價(jià)理論的研究現(xiàn)狀
    1.3 本文的主要工作
        1.3.1 本文的思路結(jié)構(gòu)
        1.3.2 本文的創(chuàng)新點(diǎn)
2. 準(zhǔn)備知識(shí)
    2.1 經(jīng)典無(wú)套利理論
        2.1.1 無(wú)套利市場(chǎng)模型
        2.1.2 經(jīng)典無(wú)套利理論的相關(guān)定義和定理
        2.1.3 強(qiáng)弱無(wú)套利的比較
    2.2 幾乎無(wú)套利市場(chǎng)理論
        2.2.1 幾乎無(wú)套利市場(chǎng)模型
        2.2.2 幾乎無(wú)套利理論的初步研究
    2.3 線性規(guī)劃相關(guān)知識(shí)
3. (a,b)-無(wú)套利理論
    3.1 無(wú)套利理論研究的意義
    3.2 (a,b)-無(wú)套利定義的引入
    3.3 (a,b)-無(wú)套利市場(chǎng)刻畫
        3.3.1 (a,b)-強(qiáng)無(wú)套利下的刻畫
        3.3.2 (a,b)-弱無(wú)套利市場(chǎng)的特征
    3.4 例子
4. 基于a水平意義下的(a,b)-無(wú)套利原理
    4.1 α水平意義下的(a,b)-無(wú)套利理論的研究意義
    4.2 α水平意義下的(a,b)-無(wú)套利模型的構(gòu)建
結(jié)論
致謝
參考文獻(xiàn)



本文編號(hào)：3995981