<正>"十三五"時期,我國第三支柱養(yǎng)老保障體系迎來了重要的戰(zhàn)略發(fā)展窗口期,國家大力推進普惠金融,倡導(dǎo)提高金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度。為了積極響應(yīng)國家普惠金融政策,養(yǎng)老險公司及養(yǎng)老金公司加大養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品創(chuàng)新力度,提升運營管理水平、投資管理水平,向大眾推廣養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品,提高產(chǎn)品多元化服務(wù)水平,落 

【文章來源】：上海保險. 2020,(01)

【文章頁數(shù)】：9 頁

【部分圖文】：

?圖1個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品市場規(guī)模及占比（截至2018年底）單位：億元

1.個人產(chǎn)品日益豐富，養(yǎng)老金融認(rèn)可度提高個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品申購起點較低，申購方式靈活，特別是開放式產(chǎn)品每日可以申購，以固定收益資產(chǎn)為主的投向，對于滿足個人養(yǎng)老金融需求、提高產(chǎn)品市場認(rèn)可度大有裨益。從同業(yè)交流情況來看，個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品觸達(dá)的客戶已計億人次，特別是近兩年通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺代銷產(chǎn)品，依靠互聯(lián)網(wǎng)平臺海量的客戶基礎(chǔ)以及高頻的觸達(dá)能力，快速推動個人產(chǎn)品發(fā)展。目前，大部分機構(gòu)在長、中、短各期限都形成了初步的產(chǎn)品布局，較好地滿足了個人客戶的投資需要。從近兩年市場情況看，中短期產(chǎn)品因為期限的靈活性，客戶接受度更高，市場存量也較大。資管新規(guī)出臺后，各類公募型資管產(chǎn)品投資范圍趨于統(tǒng)一，同類型產(chǎn)品投資收益也有歸攏趨勢。以市場上面市較早的一款T+30定開產(chǎn)品為例，其投資范圍以固定收益資產(chǎn)為主，隨著主力配置的存款、存單等成本類資產(chǎn)收益一路走低，產(chǎn)品近七日年化收益率已經(jīng)從2018年初的5.1%左右，隨行就市回落到了2019年中的3.3%左右（同期余額寶收益亦從4.1%一路下行至2.2%左右）。2018年初監(jiān)管長期化導(dǎo)向明確后，行業(yè)頭部管理機構(gòu)已經(jīng)開始嘗試將存量客戶的產(chǎn)品期限偏好向長期遷移，客戶對一年期以上產(chǎn)品接受度逐步提升，長期產(chǎn)品推廣和管理也取得一定進展。且資管新規(guī)要求嚴(yán)格禁止非標(biāo)期限錯配，帶有一年期以上鎖定期的產(chǎn)品在非標(biāo)資產(chǎn)上仍有配置的可能性，一定程度上有利于增厚收益。運營管理上，開放式個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品要求T+0估值清算，每日實現(xiàn)客戶賬戶余額及收益查詢，每個交易日都有資金交收和投資操作，對機構(gòu)的信息系統(tǒng)、賬戶管理、投資能力都提出了較高的要求。高頻的操作、海量的客戶數(shù)據(jù)結(jié)算，給注冊登記系統(tǒng)、投資交易能力的處理效率帶來極大挑戰(zhàn)，各家機構(gòu)都積極優(yōu)化系統(tǒng)功能，為產(chǎn)品的平穩(wěn)運行提供有力保障。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]長壽時代下保險立法實踐和完善建議[J]. 靳毅,王源.  保險理論與實踐. 2021(03)
[2]養(yǎng)老服務(wù)金融助推我國養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展問題研究[J]. 劉妍.  稅務(wù)與經(jīng)濟. 2020(06)



本文編號：3453301