金融機(jī)構(gòu)由于其規(guī)模性和關(guān)聯(lián)性對金融系統(tǒng)穩(wěn)定有著舉足輕重的作用。本文基于金融機(jī)構(gòu)異質(zhì)性風(fēng)險下的收益,通過Granger因果引導(dǎo)關(guān)系構(gòu)建金融部門的關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò),從機(jī)構(gòu)中心性、關(guān)聯(lián)性和系統(tǒng)緊密性分析不同市場狀態(tài)下銀行、證券、保險和信托部門內(nèi)和跨部門間的關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)動態(tài)演化,并在關(guān)聯(lián)分析的基礎(chǔ)上引入規(guī)模指標(biāo),對金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性進(jìn)行綜合評價。研究發(fā)現(xiàn),我國金融系統(tǒng)的整體性和關(guān)聯(lián)性日趨增強(qiáng),系統(tǒng)內(nèi)各部門之間和單一部門內(nèi)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系都日趨緊密,跨部門間系統(tǒng)共振效應(yīng)不斷增強(qiáng);銀行和證券部門的影響力顯著高于保險和信托部門,銀行和保險部門的Granger影響力在熊市時相對增強(qiáng),牛市時相對減弱,證券和信托部門的影響力則恰好相反;從多角度分析金融共振效應(yīng),最終給出我國金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性的分層級評價。結(jié)果不僅可以為金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和系統(tǒng)性風(fēng)險的控制提供參考依據(jù),也可以對資本市場投資提供借鑒意義。
【文章目錄】：
1 引言
2 數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和模型框架
    2.1 數(shù)據(jù)基礎(chǔ)
    2.2 Granger因果網(wǎng)絡(luò)模型
        （1）數(shù)據(jù)的預(yù)處理。
        （2）金融機(jī)構(gòu)Granger因果關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。
            ①網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建。
            ②金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)拓?fù)湫再|(zhì)分析。
            ③金融系統(tǒng)共振效應(yīng)分析。
            ④金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性綜合評價。
3 金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中心影響力分析
    3.1 多階段關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建和拓?fù)浞治?br>    3.2 多階段金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中心性分析
4 多階段金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)共振度演變分析
5 金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性綜合評價分析
6 結(jié)語

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