【摘要】：行業(yè)我國行業(yè)輪動現(xiàn)象比較明顯,尤其是強周期板塊與非周期板塊(主要是消費類板塊)之間的輪動。本文以周為頻率,對2000至2009年這十年間各行業(yè)相比大盤的超額收益進行分析,先用格蘭杰因果檢驗法檢驗所有行業(yè)之間的兩兩因果關系,從而找出各行業(yè)的關聯(lián)情況,再對每一個行業(yè)及其所有的“格蘭杰原因”用VAR模型模擬得出每個行業(yè)下周超額收益的表達式,然后用2010年及之后的數(shù)據(jù)驗證結果的準確性,最后再次基于這些結果構建我們的投資策略,并與這一年多以來的大盤比較。 根據(jù)實證的結果,我們認為行業(yè)之間的確有可能存在一定的聯(lián)系,雖然這種聯(lián)系不一定很直觀也不一定能在理論上解釋得通;其次,這些實證結果在預測行業(yè)超額收益上有一定的參考意義,尤其是在預測最熱以及最冷行業(yè)方面表現(xiàn)較好。
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：F832.51;F224

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本文編號：2643093