【摘要】：本文的研究對象是滬深300股票指數(shù)期貨。文章借鑒了國內(nèi)外學(xué)者的研究經(jīng)驗,以股指期貨的發(fā)展狀況和相關(guān)理論為基礎(chǔ),采用了定性分析與實證研究相結(jié)合的研究方法。首先詳盡闡述了股指期貨在全球及國內(nèi)的發(fā)展背景,介紹了滬深300股指期貨的概念,包括特點、功能及其與股票交易的區(qū)別。在就滬深300股指期貨對二級市場影響的定性分析之前介紹了滬深300指數(shù)期貨合約的詳盡內(nèi)容,對滬深30O股指期貨與滬深30O指數(shù)相對波動進行對比分析,并且進一步針對滬深3OO股指期貨推出前后現(xiàn)貨的波動變化情況進行了比較分析。在理論分析部分,重點闡述了時間序列分析的BJ方法,研究了自回歸移動平均模型,包括模型的識別、參數(shù)估計和檢驗,其后研究了多用于分析金融時間序列的自回歸條件異方差模型,包含其廣義形式。本文研究的重點部分是實證研究滬深300股指期貨對股票市場的影響,對滬深300指數(shù)日收益率進行描述性統(tǒng)計表明該序列不服從正態(tài)分布,進而對滬深300指數(shù)日收益率序列進行平穩(wěn)性檢驗和自相關(guān)性檢驗,在ARCH效應(yīng)檢驗的基礎(chǔ)上,確定了滬深300指數(shù)日收益率的ARMA模型,進一步確定了滬深300指數(shù)日收益率的GARCH模型,在對擬合的GARCH模型進行參數(shù)估計和ARCH效應(yīng)檢驗后,證明了股指期貨對我國股票市場波動性的影響。最后提出了應(yīng)對我國股指期貨風(fēng)險的對策建議。
【圖文】：

滬深300股指期貨上市前HS300指數(shù)日收益率的自相關(guān)和偏相關(guān)圖

圖 5.3 滬深 300 股指期貨上市后 HS300 指數(shù)日收益率的自相關(guān)和偏相關(guān)圖 5.2，5.3 可知，在滬深 300 股指期貨推出前后，滬深 300 指數(shù)關(guān)。根據(jù)單位根檢驗和自相關(guān)檢驗得知，滬深 300 指數(shù)日收益率序也是自相關(guān)的，，因此可以用隨機時序模型(ARMA)解釋滬深 300 指數(shù)。
【學(xué)位授予單位】：西安科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 馮迅;鄭蕾蕓;;我國股指期貨與股票交易的關(guān)聯(lián)性分析[J];稅務(wù)與經(jīng)濟;2007年05期

2 任燕燕;李學(xué);;股指期貨與現(xiàn)貨之間超前滯后關(guān)系的研究[J];山東大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2006年05期

本文編號：2642921