【摘要】：分時(shí)均線和量?jī)r(jià)趨勢(shì)作為傳統(tǒng)意義上的交易指標(biāo),不管是在主觀還是量化交易方面都有非常廣泛的應(yīng)用。本文的寫作也是以這兩個(gè)交易因子作為基礎(chǔ)性的指標(biāo),在其基礎(chǔ)上加以改進(jìn)。由于資本市場(chǎng)的不斷開放,國(guó)際對(duì)沖基金和非產(chǎn)業(yè)基金在期貨市場(chǎng)上擁有越來越大的話語(yǔ)權(quán),目前在某些期貨品種上已經(jīng)占據(jù)了比較明顯的優(yōu)勢(shì)。傳統(tǒng)意義上的交易策略已經(jīng)無法滿足現(xiàn)代市場(chǎng)的交易需要。因此,本文創(chuàng)新性的在這兩個(gè)傳統(tǒng)交易指標(biāo)的基礎(chǔ)上加入了階段性持倉(cāng)分析,根據(jù)非產(chǎn)業(yè)持倉(cāng)和產(chǎn)業(yè)持倉(cāng)在瀝青期貨品種中所占據(jù)的主導(dǎo)地位來制定平倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn),以一種動(dòng)態(tài)性的觀點(diǎn)去分析市場(chǎng)。本文首先介紹了量化交易的基本概念,以及期貨交易的知識(shí),包括期貨品種的走勢(shì)特點(diǎn),期貨持倉(cāng)分析,以及瀝青期貨的交易規(guī)則。其次,對(duì)瀝青期貨的基本面進(jìn)行了分析,以此來確定案例中瀝青期貨的開倉(cāng)方向。最后,在案例中用改進(jìn)后的分時(shí)均線疊加量?jī)r(jià)趨勢(shì)的策略對(duì)瀝青期貨進(jìn)行了實(shí)盤量化交易,實(shí)盤交易的收益率達(dá)到了22.3%,盈虧比達(dá)到了6.03,勝率為57.14%,而且只有2.01%的最大回撤,表明改進(jìn)的策略是有效的。同時(shí)與傳統(tǒng)的分時(shí)均線策略分別進(jìn)行了程序化回測(cè)檢驗(yàn),回測(cè)結(jié)果顯示改進(jìn)的策略相對(duì)于傳統(tǒng)的策略成功率提高了12.8%,平均交易盈利提高了近20%,單筆最大盈利提高了28.5%,再次驗(yàn)證了改進(jìn)后的策略更加適應(yīng)當(dāng)今的市場(chǎng)。
【圖文】：

瀝青期貨走勢(shì)圖

圖 4.1 瀝青期貨走勢(shì)圖從石油瀝青的供給端分析。根據(jù)圖 4.2 的走勢(shì)可以看出，由于國(guó)內(nèi)的煉廠逐年增加，直接導(dǎo)致月度產(chǎn)量也是呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)。在 2018 年的 9 月份更是達(dá)到了 400 萬噸的歷史最高水平。但與之對(duì)應(yīng)的當(dāng)月同比數(shù)量卻是逐步走低，重要的原因在于美國(guó)對(duì)委內(nèi)瑞拉的制裁，而國(guó)內(nèi) 7 成以上的煉油廠需要從委內(nèi)瑞拉進(jìn)口馬瑞重質(zhì)原油來提煉瀝青。這就導(dǎo)致國(guó)內(nèi)煉油廠需要從其它國(guó)家尋找替代品，重油進(jìn)口成本大大增加，，從供給端支撐石油瀝青價(jià)格。
【學(xué)位授予單位】：西北民族大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F724.5;F767

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳瑞華;肖利娜;;期貨價(jià)格、通脹預(yù)期與經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控——基于中國(guó)商品期貨市場(chǎng)的實(shí)證分析[J];中國(guó)證券期貨;2018年04期

2 商煒;;怎樣正確分析和預(yù)測(cè)期貨價(jià)格變化趨勢(shì)[J];商訊;2018年12期

3 金秋;;我國(guó)期貨行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)探析[J];環(huán)球市場(chǎng)信息導(dǎo)報(bào);2016年44期

4 李華;;如何穩(wěn)步擴(kuò)大"保險(xiǎn)+期貨"試點(diǎn)[J];當(dāng)代金融家;2017年02期

5 劉月姣;周圓圓;魏龍飛;王歡;蔡薇萍;;中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨監(jiān)管部主任冉華:加強(qiáng)監(jiān)管 發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)[J];農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)周刊;2016年45期

6 胡璐;陳云富;;大宗商品萌“春意”[J];金融世界;2017年02期

7 王曉囡;;雞蛋遠(yuǎn)月合約投資有機(jī)會(huì)[J];農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)周刊;2017年11期

8 趙彬;;雞蛋即將走出灰暗期?[J];農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)周刊;2017年22期

9 羅孝玲;吳奇超;楊懷東;;糧食期貨價(jià)格指數(shù)的編制與糧食安全預(yù)警系統(tǒng)的研究[J];開發(fā)研究;2006年06期

10 李一智,侯曉鴻,劉詠梅,林旭東;期貨價(jià)格突變論模型的建立和分析[J];中南工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);1999年01期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 劉曉雪;王沈南;;競(jìng)爭(zhēng)與互補(bǔ):大宗商品市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)內(nèi)生關(guān)系的動(dòng)態(tài)分析——基于白糖現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期和期貨價(jià)格演進(jìn)的實(shí)證分析[A];“2009年北京批發(fā)論壇”論文集[C];2009年

2 王思然;;2018年下半年銅價(jià)展望及保值建議[A];2018年中國(guó)銅加工產(chǎn)業(yè)年度大會(huì)暨中國(guó)銅產(chǎn)業(yè)黃石高峰論壇文集[C];2018年

3 馮輝;張蜀林;;國(guó)際黃金期貨價(jià)格決定要素的實(shí)證分析[A];第十四屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集(上冊(cè))[C];2012年

4 華仁海;陳百助;;國(guó)內(nèi)、國(guó)際期貨市場(chǎng)期貨價(jià)格之間的關(guān)聯(lián)研究[A];經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）第3卷第3期（總第11期）[C];2004年

5 郭曉利;;發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能,服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展——大連期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮情況綜述[A];中國(guó)豬業(yè)發(fā)展大會(huì)暨中國(guó)畜牧業(yè)協(xié)會(huì)豬業(yè)分會(huì)第二屆會(huì)員代表大會(huì)論文集[C];2007年

6 楊玉;夏玲玲;胡夢(mèng)佳;王英;吳麗;;期貨市場(chǎng)下浙江省農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)分散[A];浙江保險(xiǎn)科研成果選編（2018年度）[C];2019年

7 王錚;吳沖鋒;錢宏偉;;北京綠豆期貨價(jià)格Nordhaus和Arrow模型的實(shí)證分析[A];管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)進(jìn)展——全國(guó)青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)論文集（第4卷）[C];1997年

8 張帆;瞿慧;;基于互聯(lián)網(wǎng)信息的投資者關(guān)注的探究[A];第十三屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

9 李錟;齊中英;雷瑩;;有限理性、異質(zhì)信念與商品期貨價(jià)格波動(dòng)[A];第九屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2007年

10 萬聯(lián)證券股份有限公司課題組;吳瑋穎;;商品期貨服務(wù)“三農(nóng)”研究[A];創(chuàng)新與發(fā)展：中國(guó)證券業(yè)2018年論文集（上冊(cè)）[C];2019年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 記者 姚宜兵;大商所新增6只商品期貨指數(shù)[N];期貨日?qǐng)?bào);2019年

2 本報(bào)記者 張勤峰;塑化期貨：譜寫產(chǎn)融結(jié)合“三部曲”[N];中國(guó)證券報(bào);2019年

3 本報(bào)記者 張香;迎“新”破舊再發(fā)展[N];中國(guó)化工報(bào);2015年

4 海外家族基金管理人 宋衛(wèi)國(guó);高頻交易:距魔鬼交易員越來越近[N];經(jīng)濟(jì)觀察報(bào);2015年

5 本報(bào)記者 陳植;期貨市場(chǎng)大擴(kuò)容：企業(yè)套保熱情待激發(fā) 看得見的落差[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2019年

6 本報(bào)記者 劉旭;“保險(xiǎn)+期貨”助貧困農(nóng)戶應(yīng)對(duì)減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)[N];新農(nóng)村商報(bào);2018年

7 記者 姚宜兵;大商所修改完善黃大豆1號(hào)期貨合約[N];期貨日?qǐng)?bào);2018年

8 魯證期貨 陳方;我國(guó)開展“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)的現(xiàn)狀與思考[N];期貨日?qǐng)?bào);2018年

9 記者 田忠方;期貨市場(chǎng)2018“量升質(zhì)優(yōu)”[N];上海金融報(bào);2018年

10 記者 譚亞敏;做專業(yè)的期貨“科研”人員[N];期貨日?qǐng)?bào);2019年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 吉潔;我國(guó)股指期貨的規(guī)制改革研究[D];遼寧大學(xué);2017年

2 甘正在;農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)功能分析[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2003年

3 曹勝;中國(guó)期貨公司監(jiān)管制度研究[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2003年

4 徐旭初;股指期貨的國(guó)際比較研究——模型、實(shí)證及中國(guó)課題[D];復(fù)旦大學(xué);2003年

5 臧玉衛(wèi);股指期貨在我國(guó)的應(yīng)用研究[D];天津大學(xué);2003年

6 虞立戎;中國(guó)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D];復(fù)旦大學(xué);2004年

7 齊明亮;中國(guó)期貨市場(chǎng)效率實(shí)證研究[D];華中科技大學(xué);2004年

8 樓迎軍;我國(guó)期貨價(jià)格行為與市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制研究[D];浙江大學(xué);2005年

9 祁國(guó)中;我國(guó)期貨市場(chǎng)功能有效性研究[D];華東師范大學(xué);2005年

10 郭睿;引進(jìn)股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響研究[D];吉林大學(xué);2005年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 曹婧妍;阿克蘇棉花“保險(xiǎn)+期貨”精準(zhǔn)扶貧案例分析[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2019年

2 朱玉梅;農(nóng)產(chǎn)品保值的“保險(xiǎn)+期貨”模式研究[D];華僑大學(xué);2019年

3 程寧;“保險(xiǎn)+期貨”模式助力我國(guó)精準(zhǔn)扶貧研究[D];遼寧大學(xué);2019年

4 蘇育林;股指期貨可套利性研究[D];廈門大學(xué);2018年

5 朱京京;產(chǎn)融結(jié)合背景下“商業(yè)銀行+保險(xiǎn)+期貨”模式研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2019年

6 林方勇;推廣農(nóng)業(yè)“保險(xiǎn)+期貨”嫩江模式的對(duì)策研究[D];河北金融學(xué)院;2019年

7 孫欣宇;F期貨公司“保險(xiǎn)+期貨”模式分析[D];河北金融學(xué)院;2019年

8 董于靖;農(nóng)產(chǎn)品“保險(xiǎn)+期貨”模式的運(yùn)作分析[D];河北金融學(xué)院;2019年

9 姜洋;“保險(xiǎn)+期貨”運(yùn)作模式分析[D];河北金融學(xué)院;2019年

10 張鵬宇;基于改進(jìn)分時(shí)均線和量?jī)r(jià)趨勢(shì)的瀝青期貨量化交易案例分析[D];西北民族大學(xué);2019年

本文編號(hào)：2635470