證券分析師的主要工作是挖掘和分析證券市場中的各種信息,基于這些信息形成對于證券和發(fā)行人的預(yù)測、推薦和評級,并且通過研究報告或者公開露面中的陳述等途徑將這些信息和研究結(jié)論發(fā)布給市場中的投資者。他們是證券市場中重要的專業(yè)性信息中介,可以增強證券市場信息透明度,平衡投資者的信息弱勢地位,提高市場效率,甚至可以在發(fā)現(xiàn)欺詐和保護投資者方面發(fā)揮獨特的作用。與此同時,證券分析師也面臨著來自證券公司、發(fā)行人、機構(gòu)投資者以及分析師自身等的利益沖突的影響。在這些復(fù)雜的利益沖突的影響下,失去了自身客觀性和獨立性的證券分析師可能會發(fā)布存在偏見或者虛假、誤導(dǎo)性信息的研究報告和公開陳述,這些不端行為會嚴(yán)重擾亂證券市場的穩(wěn)定,損害投資者利益。因此,對于證券分析師進行合理的法律規(guī)制,促使其更加客觀地進行研究,是保障一國證券市場健康穩(wěn)定發(fā)展的重要前提。美國自2000年左右就開始了對于證券分析師利益沖突問題的全面法律規(guī)制,并且在至今為止的十幾年中針對這些規(guī)則進行了數(shù)次修改,無論是理念還是內(nèi)容都已經(jīng)較為完善,可以對證券分析師進行較為有效的監(jiān)管。我國證券市場發(fā)展時間較短,相關(guān)的規(guī)制制度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠成熟和有效。因此,本文擬通過針對... 

【文章來源】：山東大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：243 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
導(dǎo)論
    一、研究背景和研究意義
    二、文獻(xiàn)綜述
        (一) 國外文獻(xiàn)綜述
        (二) 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    三、研究思路和研究方法
    四、主要創(chuàng)新點與不足
        (一) 主要創(chuàng)新點
        (二) 缺陷與不足
第一章 證券分析師及其利益沖突問題
    第一節(jié) 證券分析師的定義
        一、證券分析師的傳統(tǒng)分類及定義
        二、美國的證券分析師定義
        三、我國的證券分析師定義
    第二節(jié) 證券分析師的價值
        一、提高證券市場信息透明度
        二、發(fā)現(xiàn)欺詐和保護投資者
    第三節(jié) 證券分析師利益沖突的表現(xiàn)與危害
        一、證券分析師利益沖突的表現(xiàn)
        二、證券分析師利益沖突的危害
            (一) 過度樂觀
            (二) 虛假陳述
            (三) 內(nèi)幕交易與泄露內(nèi)幕信息
    第四節(jié) 小結(jié)
第二章 證券分析師利益沖突的分析
    第一節(jié) 證券分析師利益沖突的來源
        一、證券公司的其他業(yè)務(wù)部門
            (一) 投資銀行業(yè)務(wù)
            (二) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
            (三) 自營業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
        二、機構(gòu)投資者
        三、發(fā)行人及其管理層
        四、證券分析師自身
    第二節(jié) 證券分析師利益沖突的特點
    第三節(jié) 小結(jié)
第三章 證券分析師利益沖突的規(guī)制思路
    第一節(jié) 證券分析師利益沖突法律規(guī)制的原則
        一、人性化
        二、市場化
        三、中國化
    第二節(jié) 證券分析師利益沖突法律規(guī)制的手段
        一、利益沖突的管理與阻斷
        二、利益沖突的信息披露
            (一) 貼合分析師行業(yè)的融資特點
            (二) 更為市場化的監(jiān)管手段
        三、證券分析師的法律責(zé)任
            (一) 保護投資者
            (二) 制約證券分析師
    第三節(jié) 小結(jié)
第四章 證券分析師利益沖突的管理與阻斷
    第一節(jié) 美國法中證券分析師利益沖突的管理與阻斷規(guī)則
        一、《公平披露規(guī)則》
            (一) 內(nèi)容及價值
            (二) 質(zhì)疑和爭議
            (三) 對于爭議的回應(yīng)
        二、“全面和解協(xié)議”
            (一) 內(nèi)容和價值
            (二) 缺陷和不足
            (三) 2010年的修訂
        三、《薩班斯·奧克斯利法案》
        四、《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法》
            (一) 2010年前監(jiān)管規(guī)則的實施效果
            (二) GAO的建議
        五、《創(chuàng)業(yè)企業(yè)扶助法案》
            (一) 主要內(nèi)容
            (二) 作用和影響
        六、行業(yè)自律規(guī)則
            (一) 股票分析師利益沖突的管理與阻斷
            (二) 債券分析師利益沖突的管理與阻斷
            (三) FINRA規(guī)則的作用和影響
    第二節(jié) 我國分析師利益沖突的管理與阻斷
        一、證券公司內(nèi)部利益沖突的管理與阻斷
            (一) 我國現(xiàn)行規(guī)則分析
            (二) 完善和修改建議
        二、發(fā)行人利益沖突的管理與阻斷
            (一) 我國現(xiàn)行規(guī)則分析
            (二) 完善和修改建議
        三、機構(gòu)投資者利益沖突的管理與阻斷
            (一) 我國現(xiàn)行規(guī)則分析
            (二) 完善和修改建議
        四、證券分析師自身利益沖突的管理與阻斷
            (一) 我國現(xiàn)行規(guī)則分析
            (二) 修改完善建議
    第三節(jié) 小結(jié)
第五章 證券分析師利益沖突的信息披露
    第一節(jié) 美國證券分析師利益沖突披露規(guī)則
        一、《分析師認(rèn)證規(guī)則》
            (一) 規(guī)則內(nèi)容
            (二) 成本與法律責(zé)任
            (三) 意義和影響
        二、“全面和解協(xié)議”中的利益沖突披露規(guī)則
        三、《SOX法案》中的利益沖突披露規(guī)則
        四、行業(yè)自律規(guī)則中的利益沖突披露規(guī)則
            (一) 披露的主體和場合
            (二) 研究報告中的信息披露
            (三) 公開露面中的信息披露
            (四) 處罰
    第二節(jié) 我國證券分析師利益沖突信息披露規(guī)則
        一、我國證券分析師利益沖突信息披露規(guī)則現(xiàn)狀
            (一) 披露的主體和場合
            (二) 事實信息
            (三) 利益沖突
            (四) 監(jiān)督和處罰
        二、我國分析師利益沖突信息披露規(guī)則的完善
            (一) 重新界定披露主體和場合
            (二) 增加利益沖突披露的內(nèi)容
            (三) 加強對違規(guī)披露行為的監(jiān)督和處罰
    第三節(jié) 小結(jié)
第六章 證券分析師的法律責(zé)任
    第一節(jié) 證券分析師的行政與刑事責(zé)任
        一、美國證券分析師的行政與刑事責(zé)任
        二、中國證券分析師的行政與刑事責(zé)任
    第二節(jié) 證券分析師的民事責(zé)任
        一、美國證券分析師的民事責(zé)任
            (一) SEC提起的民事制裁
            (二) 投資者提起的民事訴訟
        二、我國證券分析師民事責(zé)任
            (一) 責(zé)任性質(zhì)
            (二) 歸責(zé)原則
            (三) 責(zé)任構(gòu)成要件
    第三節(jié) 小結(jié)
結(jié)語
附錄一 證券分析師虛假陳述典型案例
附錄二 研究報告中的利益沖突披露陳述
附錄三 我國對證券分析師違規(guī)行為的行政處罰記錄
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄
學(xué)位論文評閱及答辯情況表


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]賣空限制、分析師盈余預(yù)測分歧度與股票未來收益[J]. 姚俊.  財會通訊. 2017(09)
[3]美國證券市場監(jiān)管的分析與借鑒[J]. 章武生.  東方法學(xué). 2017(02)
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博士論文
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碩士論文
[1]我國證券虛假陳述民事賠償制度研究[D]. 岳雷.上海師范大學(xué) 2017
[2]論證券分析師的民事責(zé)任[D]. 丁芳芳.安徽大學(xué) 2014
[3]當(dāng)“強烈推薦”邂逅“融資融券”-券商分析師利益沖突的新視角及投資策略[D]. 周京.復(fù)旦大學(xué) 2013
[4]賣方分析師利益沖突研究[D]. 王明聰.復(fù)旦大學(xué) 2012
[5]證券分析師的執(zhí)業(yè)利益沖突及其民事法律責(zé)任[D]. 張鑫.華東政法學(xué)院 2004



本文編號：3403289