本文關鍵詞：我國私募債券發(fā)行法律規(guī)制研究　出處：《廣東財經(jīng)大學》2017年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：我國私募債券制度從無到有,發(fā)展至今剛好十年。十年間,整個證券市場格局都產(chǎn)生了巨大變化,各項制度日臻完善,投資者數(shù)量日益增多,參與私募債券發(fā)行的發(fā)行主體也呈幾何級數(shù)地增長。私募債券發(fā)行制度作為私募債券制度的基礎,在經(jīng)歷了若干次制度變遷之后,也逐漸形成特色;然而,私募債券發(fā)行制度也仍然存在較多缺陷,如制度目的無法完全實現(xiàn)、發(fā)行主體限制過窄、發(fā)行對象的限制性措施不合理、發(fā)行行為存在過度保護等,這些缺陷對發(fā)行市場的發(fā)展造成了一定的阻滯。有鑒于此,本文著眼于私募債券發(fā)行制度的缺陷研究,并在此基礎上借鑒域外制度,探討補正或修改制度的路徑。本文將分為五部分,按照“基礎理論研究、實施現(xiàn)狀與制度現(xiàn)狀分析、發(fā)行主體規(guī)制路徑研究、發(fā)行對象規(guī)制路徑研究、發(fā)行市場規(guī)制路徑研究”的邏輯框架進行論證。第一部分,私募債券發(fā)行的法律規(guī)制概說。該部分主要論述私募債券的法律本質(zhì)、構成要素、基本特征及其在域內(nèi)及域外的歷史發(fā)展;在此基礎之上對私募債券發(fā)行的法律性質(zhì)進行分析,包括合意性探討與交付性的探討;爾后,分析對私募債券發(fā)行進行法律規(guī)制的理論基礎;最后結合各國立法及實踐,總結對私募債券發(fā)行進行法律規(guī)制的規(guī)制路徑。第二部分,我國私募債券發(fā)行現(xiàn)狀分析與制度檢討。該部分集中總結了我國私募債券的制度現(xiàn)狀,比較了私募債券發(fā)行制度與其他債務融資工具發(fā)行制度之間的區(qū)別;通過利用CHOICE數(shù)據(jù)終端、WIND客戶端、恒生聚源終端及互聯(lián)網(wǎng)等途徑收集資料,綜合分析我國私募債券發(fā)行現(xiàn)狀,包括發(fā)行主體的分布狀況、發(fā)行對象的分布狀況等;基于此,提出我國私募債券發(fā)行制度存在的發(fā)行主體限制問題、發(fā)行對象限制問題及發(fā)行行為不合理等問題。第三部分,私募債券發(fā)行主體的法律規(guī)制。該部分首先提出了對發(fā)行主體應當進行區(qū)別性對待,并對該做法的可行性進行了論證;其次,對如何保證區(qū)別性對待得以實施做了探討。第四部分,私募債券發(fā)行對象的法律規(guī)制。該部分首先總結分析域外私募債券發(fā)行對象的法律規(guī)制路徑,爾后,提出我國私募債券發(fā)行對象法律規(guī)制的前提在于統(tǒng)一市場及統(tǒng)一發(fā)行對象制度;在此基礎上,提出對私募債券發(fā)行對象規(guī)制的具體改進措施,包括了改變資質(zhì)方面改進及數(shù)量方面的改進。第五部分,私募債券發(fā)行市場機制的法律規(guī)制。該部分集中對私募債券發(fā)行行為中的宣傳行為及信息披露行為進行討論,檢討現(xiàn)行發(fā)行行為的不足,并就此提出了應當以實現(xiàn)融資便利與投資者利益實現(xiàn)為基本原則,同時應當加重發(fā)行人對禁售對象募集資金的責任,并要求信息披露義務應當實現(xiàn)法定性與約定性并舉。本文在結合了較多實踐性內(nèi)容與域外立法例,希望提出的改進措施對我國私募債券發(fā)行制度的改善有所幫助。
[Abstract]:This paper focuses on the defects of private - equity bond issuance system and analyzes the legal nature of private - equity bond issuance , including the distribution status of private - equity bonds , the distribution of issue objects , and the unreasonable distribution of private - equity bonds . The article discusses the feasibility of the practice , and then discusses how to ensure the differentiation treatment . The fourth part is the legal regulation of private - equity issuance object .

【學位授予單位】：廣東財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：D922.287

【參考文獻】

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本文編號：1404087