隨著資本市場的快速發(fā)展,資本市場資源越來越豐富,許多公司選擇上市來充分利用資源。但是大部分上市公司的治理能力和股權(quán)結(jié)構(gòu)還存在不足,例如會出現(xiàn)股權(quán)集中度較高、大股東與高管團(tuán)隊(duì)串通一氣的情況。這些情況的出現(xiàn)與大股東的掏空行為有著密不可分的關(guān)系,加劇了大股東與中小股東之間的代理矛盾。我國目前對于大股東掏空行為的約束機(jī)制還不盡完善,監(jiān)管力度和處罰措施沒有落到實(shí)處,使得資本市場上時常出現(xiàn)大股東掏空上市公司的情況,給資本市場發(fā)展帶來負(fù)面影響。地產(chǎn)行業(yè)近年來銷售趨冷,2018年商品房銷售面積同比增長1.3%,顯著低于2017年7.7%的增速,徘徊在歷史低位。但金科股份的公司規(guī)模卻在快速擴(kuò)張,伴隨的是資金壓力的與日俱增。2016年融創(chuàng)入駐金科股份,更是拉開了一場股權(quán)爭奪戰(zhàn)的帷幕。在大額資金需求和股權(quán)紛爭的雙重壓力下,金科股份的大股東與高管合謀掏空上市公司行為頻頻發(fā)生。因此,分析金科股份大股東掏空行為發(fā)生的動機(jī)、手段及影響,對防范大股東與高管合謀掏空上市公司和保障中小股東的權(quán)益具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。本文以金科股份大股東與高管合謀掏空上市公司行為的手段為切入點(diǎn),以國內(nèi)外大股東與高管合謀掏空行為的相關(guān)理論為基... 

【文章來源】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)江西省

【文章頁數(shù)】：84 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 大股東與高管合謀掏空上市公司動機(jī)的研究
        1.2.2 大股東與高管合謀掏空上市公司方式的研究
        1.2.3 大股東與高管合謀掏空上市公司經(jīng)濟(jì)后果的研究
        1.2.4 大股東與高管合謀掏空上市公司行為的防范與控制研究
        1.2.5 文獻(xiàn)評述
    1.3 研究思路與方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究內(nèi)容與本文框架
        1.4.1 研究內(nèi)容
        1.4.2 本文框架
2 大股東與高管合謀掏空上市公司行為的理論概述
    2.1 大股東與高管合謀掏空上市公司行為相關(guān)概念
        2.1.1 大股東與高管的定義
        2.1.2 大股東與高管合謀的界定
        2.1.3 掏空行為的界定
    2.2 大股東與高管合謀掏空上市公司行為的手段
        2.2.1 非公平關(guān)聯(lián)交易
        2.2.2 提供違規(guī)擔(dān)保
        2.2.3 長期占用上市公司資金
        2.2.4 利用高送轉(zhuǎn)減持
        2.2.5 提高高管薪酬和在職消費(fèi)
    2.3 大股東與高管合謀掏空上市公司行為的動機(jī)
        2.3.1 大股東與高管利益攫取
        2.3.2 大股東追求控制權(quán)的私欲
        2.3.3 大股東自身利益集團(tuán)經(jīng)營困難
    2.4 大股東與高管合謀掏空上市公司行為的經(jīng)濟(jì)后果衡量
        2.4.1 對上市公司財(cái)務(wù)狀況的影響
        2.4.2 對上市公司股東利益的影響
    2.5 大股東與高管合謀掏空上市公司行為的理論解釋
        2.5.1 委托代理理論
        2.5.2 控制權(quán)收益理論
        2.5.3 信息不對稱理論
        2.5.4 合謀理論
3 金科股份大股東與高管合謀掏空上市公司的案例介紹
    3.1 金科股份的基本情況介紹
        3.1.1 金科股份企業(yè)簡介
        3.1.2 金科股份發(fā)展歷程
        3.1.3 大股東和高管各方簡介
        3.1.4 董事會席位設(shè)置
    3.2 金科股份大股東與高管合謀掏空上市公司行為的手段
        3.2.1 對參股公司提供免息或低息的財(cái)務(wù)資助
        3.2.2 為子公司提供違規(guī)擔(dān)保
        3.2.3 利用高送轉(zhuǎn)減持套現(xiàn)
        3.2.4 大股東關(guān)聯(lián)交易
        3.2.5 提高在職消費(fèi)和高管薪酬
4 金科股份大股東與高管合謀掏空上市公司的案例分析
    4.1 金科股份大股東與高管合謀掏空上市公司行為的動機(jī)分析
        4.1.1 大股東追求控制權(quán)私欲防止被融創(chuàng)惡意收購
        4.1.2 為子公司融資并收取擔(dān)保費(fèi)用
        4.1.3 大股東和高管為獲得私人收益
    4.2 金科股份掏空事件對公司財(cái)務(wù)狀況的影響
        4.2.1 導(dǎo)致公司經(jīng)營凈現(xiàn)金流下降
        4.2.2 金科股份財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加
        4.2.3 弱化金科股份償債能力
        4.2.4 金科股份營運(yùn)能力欠佳
    4.3 金科股份掏空事件對股東利益的影響
        4.3.1 大股東套現(xiàn)后獲巨額收益
        4.3.2 中小股東利益受損
5 金科股份大股東與高管合謀掏空上市公司行為的研究結(jié)論與啟示
    5.1 金科股份大股東與高管合謀掏空上市公司行為的研究結(jié)論
        5.1.1 董事席位分配不合理使大股東有機(jī)可乘
        5.1.2 掏空行為降低金科股份市值并影響公司聲譽(yù)
        5.1.3 給資本市場健康發(fā)展造成負(fù)面影響
    5.2 金科股份大股東與高管合謀掏空上市公司行為的啟示
        5.2.1 增強(qiáng)上市公司董事會的獨(dú)立性
        5.2.2 推進(jìn)監(jiān)事會監(jiān)督功能的有效性
        5.2.3 外聘職業(yè)經(jīng)理人提高合謀成本
        5.2.4 加強(qiáng)信息披露減少信息不對稱
        5.2.5 加強(qiáng)外部治理和政府監(jiān)管
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]大股東掏空行為研究述評：兼論融資融券制度的公司治理作用[J]. 馬超.  財(cái)會月刊. 2019(23)
[2]風(fēng)險(xiǎn)投資會損害中小股東利益嗎？——基于合謀掏空視角[J]. 歐建猷,張榮武.  財(cái)會通訊. 2019(26)
[3]問詢函監(jiān)管與大股東“掏空”——來自滬深交易所年報(bào)問詢的證據(jù)[J]. 聶萍,潘再珍.  審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究. 2019(03)
[4]大股東持股、董事會爭奪與合謀掏空——來自民營上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 趙國宇,禹薇.  會計(jì)之友. 2019(11)
[5]治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)特征與上市公司違規(guī)關(guān)聯(lián)擔(dān)保[J]. 王全在.  財(cái)會通訊. 2018(30)
[6]大股東利用高送轉(zhuǎn)獲取異常減持收益實(shí)證分析[J]. 楊永英.  財(cái)會通訊. 2018(21)
[7]控股股東攫取私人產(chǎn)權(quán)收益:“掏空”轉(zhuǎn)向“多重路徑”——以中科云網(wǎng)為例[J]. 王澤霞,李莎,郜鼎.  財(cái)會通訊. 2018(17)
[8]合謀掏空中的利益博弈與監(jiān)管問題研究[J]. 趙國宇,禹薇.  會計(jì)之友. 2018(01)
[9]限售股解禁、資本運(yùn)作與股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)[J]. 張曉宇,徐龍炳.  金融研究. 2017(11)
[10]我國上市公司大股東資金占用的后果與對策研究[J]. 劉為權(quán).  會計(jì)師. 2017(21)

博士論文
[1]上市公司大股東—管理者合謀與公司治理效率研究[D]. 嚴(yán)也舟.華中科技大學(xué) 2010
[2]中國上市公司大股東和經(jīng)理合謀問題研究[D]. 肖艷.華中科技大學(xué) 2004

碩士論文
[1]創(chuàng)業(yè)板高派現(xiàn)、高送轉(zhuǎn)動因及經(jīng)濟(jì)后果研究[D]. 付朝勇.華東理工大學(xué) 2014



本文編號：3128315