本文關(guān)鍵詞：基于控制權(quán)視角的家族大股東三重委托代理關(guān)系研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：長(zhǎng)期以來,有關(guān)公司治理的研究一直集中在股權(quán)高度分散的股東與管理者的傳統(tǒng)代理問題上。近年來,一些研究者發(fā)現(xiàn),除了少數(shù)幾個(gè)國(guó)家之外,世界上大部分國(guó)家的企業(yè)的股權(quán)不是分散而是高度集中的。由于我國(guó)上市公司普遍存在“一股獨(dú)大”的問題,因此在我國(guó)的大股東研究取得了比較豐碩的成果。家族企業(yè)是中國(guó)企業(yè)中一種重要的企業(yè)組織形式。家族企業(yè)的大股東問題不同于一般國(guó)有企業(yè)大股東問題。家族控制可能是導(dǎo)致不同的關(guān)鍵因素。對(duì)家族企業(yè)大股東問題進(jìn)行深入研究,不僅有利于豐富和完善公司治理理論與實(shí)踐,而且對(duì)于促進(jìn)家族企業(yè)發(fā)展,提高家族企業(yè)價(jià)值有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文以家族企業(yè)大股東作為研究對(duì)象,考察了家族大股東的治理作用。由于家族企業(yè)中存在家族大股東與管理層、家族大股東與其他股東及大股東與中小股東三方面委托代理關(guān)系。因此本文以這三方面的委托代理關(guān)系為主線進(jìn)行探索和展開。在家族大股東與管理層代理關(guān)系的研究中,主要突出了控制權(quán)的配置作用。分析了控制權(quán)在家族大股東與管理層之間的配置效率問題。在家族大股東與其他大股東的代理關(guān)系研究中,主要分析了第二大股東身份特征對(duì)家族企業(yè)價(jià)值的影響,以及家族企業(yè)的控制權(quán)特征。在家族大股東與中小股東代理關(guān)系的研究中,主要分析了家族大股東侵害中小股東的方式方法以及法律制度環(huán)境對(duì)家族大股東的影響。本文主要包含七部分內(nèi)容：第一章是緒論。首先介紹了研究問題的背景和意義、研究的問題。其次介紹了本文研究的方法和文章的整體結(jié)構(gòu)。再次提出了論文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn),并界定了主要概念。第二章是文獻(xiàn)綜述、理論基礎(chǔ)和理論框架。首先介紹了關(guān)于家族企業(yè)定義、家族企業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展、家族企業(yè)的治理作用等文獻(xiàn)和資料。然后介紹了關(guān)于大股東的理論研究。包括大股東的產(chǎn)生、大股東的特征、大股東的治理作用、大股東的財(cái)務(wù)行為和大股東侵害中小股東的主要方式等。最后介紹了不完全契約理論和委托代理理論這兩個(gè)本研究的基本理論基礎(chǔ),并以不完全契約理論和委托代理理論為基礎(chǔ)構(gòu)建了家族企業(yè)家族大股東三類委托代理關(guān)系理論分析框架。第三章是基于控制權(quán)視角的家族企業(yè)權(quán)威傳遞模式研究。本章在阿洪——博爾頓模型的基礎(chǔ)上考慮了家族企業(yè)的學(xué)習(xí)成本和搜索成本,研究控制權(quán)在家族大股東與管理層之間配置的效率問題。本文認(rèn)為中國(guó)家族企業(yè)可行的模式是代際傳承的泛家族化,即保留干預(yù)、解聘經(jīng)理人的終極控制權(quán),確保家族企業(yè)的控股股東在董事會(huì)中的多數(shù)席位,同時(shí),將家族的結(jié)構(gòu)形態(tài)、關(guān)系模式,處事方式泛化至非家族性團(tuán)隊(duì)中,將家族信任泛化至非家族團(tuán)隊(duì)中。第四章家族控制、法律制度環(huán)境與大股東掏空行為研究。分析了中國(guó)上市家族企業(yè)大股東“支持”和“掏空”兩種治理作用的。家族大股東主要通過的盈余管理、股利政策、關(guān)聯(lián)交易以及集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)等方式侵害中小股東利益。實(shí)證檢驗(yàn)了家族大股東掏空行為與法律制度環(huán)境的相關(guān)性。第五章是家族企業(yè)大股東身份、股東關(guān)系與企業(yè)價(jià)值研究。本章以629家中國(guó)上市家族企業(yè)的橫截面數(shù)據(jù)為樣本,檢驗(yàn)了第二大股東身份對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。研究發(fā)現(xiàn)家族企業(yè)第二大股東身份會(huì)影響企業(yè)價(jià)值,這種影響依賴于家族企業(yè)執(zhí)行控制權(quán)的方式,并且當(dāng)其他大股東更具有競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)候,第二大股東身份對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響會(huì)顯著增強(qiáng)。第六章是大股東控制權(quán)特征對(duì)家族企業(yè)價(jià)值的影響研究。本章研究了第一大股東控制權(quán)、金字塔結(jié)構(gòu)、第二大股東控制權(quán)、第二大股東與第一大股東競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比以及其他大股東召開董事會(huì)的權(quán)力等指標(biāo)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)诙蠊蓶|是家族和個(gè)人時(shí),第一大股東控制權(quán)、金字塔結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值負(fù)相關(guān)。當(dāng)?shù)诙蠊蓶|是機(jī)構(gòu)時(shí),第二大股東控制權(quán)、其他大股東召開董事會(huì)的權(quán)力與企業(yè)價(jià)值正相關(guān),第二大股東與第一大股東競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比與企業(yè)價(jià)值負(fù)相關(guān)。第七章研究結(jié)論與研究局限。本章總結(jié)了研究的結(jié)論與不足,并對(duì)完善家族企業(yè)治理提出了政策建議。
【關(guān)鍵詞】：家族企業(yè) 大股東 權(quán)威傳遞 股東身份 控制權(quán)特征
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.51;F276.5
【目錄】：

• 摘要10-12
• ABSTRACT12-15
• 第一章 緒論15-22
• 1.1 研究背景15-17
• 1.2 研究意義17-18
• 1.3 基本概念界定18-19
• 1.3.1 家族企業(yè)18
• 1.3.2 大股東18-19
• 1.4 研究方法及結(jié)構(gòu)安排19-21
• 1.4.1 研究方法19
• 1.4.2 結(jié)構(gòu)安排19-21
• 1.5 研究的主要?jiǎng)?chuàng)新21-22
• 第二章 文獻(xiàn)綜述、理論基礎(chǔ)和理論框架22-55
• 2.1 文獻(xiàn)綜述22-44
• 2.1.1 家族企業(yè)定義22-24
• 2.1.2 中國(guó)家族企業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展24-27
• 2.1.3 家族企業(yè)的治理特點(diǎn)與存在問題27-29
• 2.1.4 大股東的相關(guān)理論問題29-44
• 2.2 理論基礎(chǔ)44-50
• 2.2.1 委托代理理論44-45
• 2.2.2 不完全契約理論45-50
• 2.3 理論框架50-55
• 第三章 基于控制權(quán)視角的家族企業(yè)權(quán)威傳遞選擇研究55-65
• 3.1 引言55
• 3.2 家族企業(yè)權(quán)威傳遞模式分析55-56
• 3.3 權(quán)威傳遞的成本56-58
• 3.4 家族企業(yè)權(quán)威傳遞理論模型的前提和假設(shè)58-60
• 3.5 家族企業(yè)權(quán)威傳遞的分析60-62
• 3.6 本章小結(jié)62-65
• 第四章 家族控制、法律制度環(huán)境與大股東掏空行為研究65-79
• 4.1 中國(guó)上市家族企業(yè)面臨的法律制度環(huán)境66-68
• 4.2 家族大股東與盈余管理68-69
• 4.3 家族大股東與股利政策69-71
• 4.4 家族大股東與關(guān)聯(lián)交易71-72
• 4.5 家族大股東與集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)72-74
• 4.6 法律制度環(huán)境與家族大股東掏空行為的實(shí)證分析74-78
• 4.7 本章小結(jié)78-79
• 第五章 家族企業(yè)大股東身份、股東關(guān)系與企業(yè)價(jià)值研究79-89
• 5.1 問題的提出79-80
• 5.2 文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)80-82
• 5.3 樣本選擇與變量定義82-84
• 5.3.1 樣本選擇82
• 5.3.2 變量定義82-84
• 5.4 模型設(shè)計(jì)84
• 5.5 描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性分析84-85
• 5.5.1 變量描述性統(tǒng)計(jì)84
• 5.5.2 變量相關(guān)分析84-85
• 5.6 實(shí)證結(jié)果及分析85-88
• 5.7 本章小結(jié)88-89
• 第六章 家族企業(yè)大股東控制權(quán)特征對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響研究89-97
• 6.1 引言89
• 6.2 理論背景和假設(shè)89-92
• 6.3 研究設(shè)計(jì)92-94
• 6.3.1 研究樣本92
• 6.3.2 研究變量92-93
• 6.3.3 模型設(shè)計(jì)93-94
• 6.4 實(shí)證分析94-96
• 6.4.1 描述性統(tǒng)計(jì)94
• 6.4.2 回歸分析94-95
• 6.4.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)95-96
• 6.5 本章小結(jié)96-97
• 第七章 主要結(jié)論、研究局限和政策建議97-102
• 7.1 主要結(jié)論97-99
• 7.2 研究局限99-100
• 7.3 政策建議100-102
• 參考文獻(xiàn)102-112
• 致謝112-113
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄113-114
• 學(xué)位論文評(píng)閱及答辯情況表114

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：基于控制權(quán)視角的家族大股東三重委托代理關(guān)系研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：340061