【摘要】：原油作為一種不可再生的稀缺資源,是一國現(xiàn)代工業(yè)經(jīng)濟中重要的生產(chǎn)要素之一,同時也是一國重要的戰(zhàn)略資源。隨著中國對原油的需求缺口加大,對外依存度逐年升高,國際原油價格波動對中國國民經(jīng)濟的影響逐漸增強。國際油價在短期、中期和長期的波動會對中國宏觀經(jīng)濟運行會造成不同的影響。為了適時地制定短期、中期和長期宏觀調(diào)控政策,有必要充分掌握國際油價對中國宏觀經(jīng)濟在不同波動期下的影響情況。本文對國際油價波動對中國宏觀經(jīng)濟影響的多分辨率特征及其隨時間的變化情況進行了研究。國際原油價格與宏觀經(jīng)濟指標(biāo)通常以時間序列的形式呈現(xiàn),因此兩類變量間的關(guān)系也可通過時間序列的形式表現(xiàn),這些時間序列中包含著不同時-頻域的信息。已有研究發(fā)現(xiàn)國際油價波動與宏觀經(jīng)濟的關(guān)系存在非線性、非對稱性且隨著時間變化而變化。針對國際油價波動與中國宏觀經(jīng)濟指標(biāo)間關(guān)系,已有研究主要集中在長期時域上的關(guān)系和影響,而缺乏不同時-頻域下變量間關(guān)系和影響的分析。本文基于極大重疊離散小波分析、格蘭杰因果關(guān)系檢驗、交叉小波分析的方法,構(gòu)建了雙變量經(jīng)濟時間序列間多分辨率因果關(guān)系的理論框架。首先基于極大重疊離散小波分析的方法將變量分解為不同波動期下的時間序列,再結(jié)合格蘭杰因果關(guān)系檢驗得到不同波動期下國際油價波動對中國宏觀經(jīng)濟影響的多分辨率特征。然后將國際油價沖擊分解為正向和負向沖擊,利用小波分析結(jié)合格蘭杰因果檢驗分析不同波動期下國際油價沖擊對中國宏觀經(jīng)濟影響的非對稱性。再利用交叉小波分析,得到國際油價波動對中國宏觀經(jīng)濟影響的時-頻特征。本文選取1999年1月-2014年9月Brent原油現(xiàn)貨價格、中國工業(yè)增加值增長率、消費價格指數(shù)、工業(yè)品出廠價格指數(shù)、匯率、利率及上證綜合股指月度數(shù)據(jù),利用極大重疊離散小波變換并結(jié)合格蘭杰因果關(guān)系檢驗,發(fā)現(xiàn)在不同波動期下,油價對宏觀經(jīng)濟影響程度不同,且油價的正向和負向沖擊存在不對稱性,油價的負向沖擊對中國宏觀經(jīng)濟的影響更加顯著。通過交叉小波分析,對油價對宏觀經(jīng)濟影響的時-頻域特征進行研究,得到不同時-頻域下油價與宏觀經(jīng)濟所處的主要波動范圍。油價對中國工業(yè)增加值增長率、消費價格指數(shù)、工業(yè)品出廠價格指數(shù)、上證綜合股指收益在各波動期下的波動、對匯率中長期波動以及對利率短期波動主要呈正向影響,且金融危機后油價波動對中國宏觀經(jīng)濟的影響增強。由此,為未來基于油價波動掌握中國宏觀經(jīng)濟各指標(biāo)的變化情況提供了一個新的研究思路。
【學(xué)位授予單位】：中國地質(zhì)大學(xué)(北京)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F416.22;F764.1;F124
【圖文】：

格對宏觀經(jīng)濟影響濟的供給沖擊與需求沖擊角度，針對arro（1984）和 Brown 和 Yucel（199作是生產(chǎn)的基本投入要素，生產(chǎn)資料影響。由于原油稀缺性增強導(dǎo)致油價，由此造成總產(chǎn)出降低，勞動生產(chǎn)率因此企業(yè)只能減少勞動力來降低成本給的減少會導(dǎo)致總供給曲線向左上方通貨膨脹率上升（胡光輝，2013）。AS’

油價上漲導(dǎo)致緊縮貨幣政策帶來的影響

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【參考文獻】

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本文編號：2768505