本文關(guān)鍵詞：基于大數(shù)據(jù)的中國(guó)商品市場(chǎng)價(jià)格粘性與定價(jià)模式研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：微觀經(jīng)濟(jì)主體的價(jià)格粘性行為及其宏觀經(jīng)濟(jì)含義是在貨幣政策分析領(lǐng)域最具挑戰(zhàn)性的主題之一。如果商品市場(chǎng)名義價(jià)格調(diào)整存在粘性,那么經(jīng)濟(jì)體遭遇經(jīng)濟(jì)波動(dòng)沖擊后,市場(chǎng)不能迅速出清,貨幣當(dāng)局的貨幣政策能夠刺激商品和服務(wù)的真實(shí)產(chǎn)出。因此,名義價(jià)格粘性假設(shè)幾乎成為所有具有微觀基礎(chǔ)的現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)理論模型的分析起點(diǎn)。本文利用網(wǎng)絡(luò)文本挖掘技術(shù),收集來自國(guó)內(nèi)著名網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物平臺(tái)的商品價(jià)格信息,構(gòu)建產(chǎn)品層面微觀數(shù)據(jù)庫(kù),以中國(guó)商品市場(chǎng)名義價(jià)格粘性為研究主題,圍繞價(jià)格粘性測(cè)度、總量定價(jià)模式、價(jià)格粘性成因以及開放條件下價(jià)格粘性的影響等問題展開經(jīng)驗(yàn)研究,并討論了研究結(jié)論的宏觀含義。本文首先討論一個(gè)到目前為止幾乎被人忽略的基本問題：中國(guó)商品市場(chǎng)名義價(jià)格是否存在粘性?如果存在,其粘性程度有多大?盡管許多國(guó)家的研究人員近年來紛紛利用微觀數(shù)據(jù)對(duì)本國(guó)的價(jià)格粘性進(jìn)行測(cè)度,試圖為構(gòu)建符合本國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)際的宏觀經(jīng)濟(jì)模型提供微觀證據(jù),但由于缺乏微觀層面的數(shù)據(jù),還沒有基于大樣本微觀數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)研究對(duì)中國(guó)商品市場(chǎng)名義價(jià)格粘性進(jìn)行測(cè)度。本文第四章通過使用一種新的數(shù)據(jù)來源——來自互聯(lián)網(wǎng)的價(jià)格數(shù)據(jù),對(duì)中國(guó)商品市場(chǎng)2010年12月至2013年2月間名義價(jià)格粘性程度進(jìn)行了首次估算。結(jié)果發(fā)現(xiàn)相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家,我國(guó)的價(jià)格粘性程度處于較低水平,總體價(jià)格變化的加權(quán)中位數(shù)頻率是每天1.23%,總體價(jià)格持續(xù)時(shí)間中值為2.7個(gè)月,剔除促銷的影響后,價(jià)格持續(xù)時(shí)間中值增加到3.4個(gè)月。進(jìn)一步的研究發(fā)現(xiàn),不同類別商品的價(jià)格粘性存在較強(qiáng)異質(zhì)性,為微觀粘性和宏觀粘性的差異提供了可能的解釋。通過區(qū)分名義價(jià)格向上粘性和向下粘性,發(fā)現(xiàn)中國(guó)商品市場(chǎng)不存在向下粘性。劃分子樣本的分析結(jié)果表明,東、中部地區(qū)的價(jià)格粘性程度較為接近,且均高于西部地區(qū)；進(jìn)口品和成交量排名前20零售商的商品價(jià)格更為靈活。上述結(jié)論有助于評(píng)估貨幣政策有效性和制定更有效的貨幣政策,并為構(gòu)建更具微觀基礎(chǔ)的宏觀經(jīng)濟(jì)模型提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。其次,作為DSGE模型中最為基礎(chǔ)的假定,定價(jià)模式的設(shè)定對(duì)于結(jié)構(gòu)宏觀模型能否準(zhǔn)確刻畫一國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況至關(guān)重要。眾多文獻(xiàn)通過構(gòu)建新凱恩斯范式的DSGE模型來分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、貨幣與財(cái)政政策等問題,這些研究通常假設(shè)價(jià)格具有粘性且產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)采用固定比例調(diào)整方法,并引用美國(guó)的價(jià)格調(diào)整概率對(duì)模型參數(shù)進(jìn)行校準(zhǔn)。由于每個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)環(huán)境不同,直接借鑒國(guó)外研究結(jié)論構(gòu)建的理論模型缺乏相應(yīng)的事實(shí)基礎(chǔ),一定程度上影響了這些研究結(jié)論的可靠性。這一現(xiàn)實(shí)客觀上要求基于中國(guó)數(shù)據(jù)的研究為相關(guān)宏觀理論模型的設(shè)定提供證據(jù)支持。鑒于此,本文第五章利用來自互聯(lián)網(wǎng)的商品價(jià)格數(shù)據(jù),估計(jì)微觀層面的價(jià)格調(diào)整幅度分布,探討中國(guó)商品市場(chǎng)的總量?jī)r(jià)格調(diào)整模式到底與狀態(tài)相關(guān)還是與時(shí)間相關(guān),結(jié)果發(fā)現(xiàn)價(jià)格調(diào)整幅度符合狀態(tài)相關(guān)模型的預(yù)測(cè)。為驗(yàn)證結(jié)論的穩(wěn)健性,進(jìn)一步采用通貨膨脹方差分解方法考察價(jià)格調(diào)整行為,發(fā)現(xiàn)總體定價(jià)模式的確主要與狀態(tài)相關(guān)。再次,從中國(guó)傳統(tǒng)文化角度出發(fā),探討了中國(guó)商品市場(chǎng)價(jià)格粘性的成因。具體而言,本文第六章對(duì)中國(guó)商品市場(chǎng)吉利數(shù)字偏好的存在性、尾數(shù)定價(jià)模式及其對(duì)價(jià)格粘性的影響進(jìn)行了研究。結(jié)果表明,不同于西方國(guó)家,中國(guó)商品市場(chǎng)存在明顯的吉利數(shù)字偏好現(xiàn)象,即偏好8尾數(shù)定價(jià)模式,回避4尾數(shù)定價(jià)。通過馬爾科夫轉(zhuǎn)移動(dòng)態(tài)分析發(fā)現(xiàn),8尾數(shù)的穩(wěn)定性最強(qiáng),當(dāng)期的非8尾數(shù)在下一期轉(zhuǎn)向8尾數(shù)的概率較高,且吉利數(shù)字互相轉(zhuǎn)移定價(jià)的概率較大。通過Logit模型回歸發(fā)現(xiàn),8尾數(shù)定價(jià)對(duì)商品價(jià)格粘性具有顯著正向影響,“吉利價(jià)格”粘性強(qiáng)。節(jié)日期間零售商更加注重回避不吉利數(shù)字,進(jìn)一步表明文化背景對(duì)商品市場(chǎng)價(jià)格粘性的影響。本文的研究為價(jià)格粘性來源提供了新的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。最后,利用進(jìn)口商品價(jià)格數(shù)據(jù)對(duì)人民幣匯率的短期和長(zhǎng)期匯率傳遞程度進(jìn)行了估算,探討開放條件下價(jià)格粘性對(duì)匯率不完全傳遞的可能影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：(1)人民幣匯率變動(dòng)對(duì)進(jìn)口商品價(jià)格的傳遞程度較高,短期傳遞率為37.5%,長(zhǎng)期約為42%.46%,而且傳遞過程在較短時(shí)間內(nèi)完成,表明升值能夠較為有效的降低進(jìn)口商品價(jià)格。分類研究發(fā)現(xiàn),無論短期還是長(zhǎng)期,匯率波動(dòng)對(duì)食品類和工業(yè)消費(fèi)品類的傳遞程度較為接近,都大于對(duì)服務(wù)類商品的傳遞率。(2)進(jìn)一步選擇20個(gè)代表性國(guó)家和地區(qū)作為樣本,檢驗(yàn)匯率傳遞程度的國(guó)別差異,發(fā)現(xiàn)越南、菲律賓、泰國(guó)等發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的匯率傳遞程度較高而邊際成本加價(jià)的傳遞效應(yīng)較低,歐盟、美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的匯率傳遞程度較低而邊際成本加價(jià)的傳遞效應(yīng)較高,意味著需采用差別化政策來應(yīng)對(duì)貿(mào)易失衡問題。(3)低頻調(diào)價(jià)商品的短期和長(zhǎng)期匯率傳遞程度比較接近,高頻調(diào)價(jià)商品的短期傳遞水平遠(yuǎn)低于長(zhǎng)期傳遞水平,意味著價(jià)格粘性因素對(duì)低頻商品的影響較小,對(duì)高頻組的抑制作用比較明顯。
【關(guān)鍵詞】：價(jià)格粘性 時(shí)間相關(guān)定價(jià) 狀態(tài)相關(guān)定價(jià) 匯率傳遞 貨幣政策
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F724;F726
【目錄】：

• 致謝5-6
• 摘要6-8
• ABSTRACT8-15
• 1 導(dǎo)論15-24
• 1.1 研究主題15-17
• 1.2 研究目的及意義17-18
• 1.3 研究方法18-19
• 1.4 研究?jī)?nèi)容與主要結(jié)論19-21
• 1.5 創(chuàng)新點(diǎn)與不足21-24
• 2 文獻(xiàn)綜述24-43
• 2.1 概述24-25
• 2.2 為什么價(jià)格是粘性的?——理論解釋及其檢驗(yàn)結(jié)果25-32
• 2.2.1 菜單成本理論26-28
• 2.2.2 尾數(shù)定價(jià)理論28-29
• 2.2.3 公平定價(jià)理論29-31
• 2.2.4 粘性信息理論31-32
• 2.3 粘性價(jià)格真的存在嗎?——經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)與基本事實(shí)32-39
• 2.3.1 數(shù)據(jù)來源32-34
• 2.3.2 估算方法34-35
• 2.3.3 價(jià)格粘性的估算結(jié)果35-38
• 2.3.4 價(jià)格粘性測(cè)度研究需注意的幾個(gè)問題38-39
• 2.4 粘性價(jià)格、定價(jià)模式及其經(jīng)濟(jì)含義：從微觀走向宏觀39-42
• 2.4.1 基于粘性價(jià)格理論的宏觀經(jīng)濟(jì)政策選擇39-40
• 2.4.2 基于粘性價(jià)格理論的總量定價(jià)模式研究40-41
• 2.4.3 價(jià)格粘性理論對(duì)均衡模型的影響41-42
• 2.5 小結(jié)42-43
• 3 理論框架與實(shí)證命題拓展43-57
• 3.1 建模思路43
• 3.2 基準(zhǔn)模型——古典貨幣模型43-47
• 3.3 核心模型——新凱恩斯主義模型47-53
• 3.4 實(shí)證命題拓展53-56
• 3.5 小結(jié)56-57
• 4 中國(guó)商品市場(chǎng)名義價(jià)格粘性的測(cè)度57-79
• 4.1 引言57-60
• 4.2 數(shù)據(jù)來源、獲取方法與適當(dāng)性說明60-64
• 4.2.1 數(shù)據(jù)來源60
• 4.2.2 數(shù)據(jù)獲取方法60-61
• 4.2.3 數(shù)據(jù)適當(dāng)性說明61-64
• 4.3 數(shù)據(jù)描述與數(shù)據(jù)處理64-68
• 4.3.1 數(shù)據(jù)描述64-65
• 4.3.2 數(shù)據(jù)預(yù)處理65-68
• 4.4 價(jià)格粘性測(cè)度方法68-69
• 4.4.1 頻率法68-69
• 4.4.2 周期法69
• 4.5 價(jià)格粘性的估算結(jié)果69-76
• 4.5.1 價(jià)格變化統(tǒng)計(jì)描述69-71
• 4.5.2 價(jià)格粘性測(cè)度結(jié)果71-73
• 4.5.3 價(jià)格粘性測(cè)度：基于不同特征子樣本73-74
• 4.5.4 價(jià)格粘性測(cè)度：向上粘性和向下粘性74-75
• 4.5.5 價(jià)格粘性：中國(guó)與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的比較75-76
• 4.6 小結(jié)76-79
• 5 中國(guó)商品市場(chǎng)定價(jià)模式：時(shí)間依賴還是狀態(tài)依賴?79-93
• 5.1 引言79-80
• 5.2 數(shù)據(jù)獲取與處理80-82
• 5.2.1 數(shù)據(jù)來源及獲取方法80-81
• 5.2.2 數(shù)據(jù)集描述81
• 5.2.3 數(shù)據(jù)預(yù)處理81-82
• 5.3 價(jià)格調(diào)整幅度和分布：典型事實(shí)82-88
• 5.3.1 價(jià)格調(diào)整幅度82-84
• 5.3.2 價(jià)格調(diào)整幅度的分布84-88
• 5.4 通貨膨脹方差分解88-92
• 5.4.1 通貨膨脹的集約邊際與擴(kuò)展邊際88-90
• 5.4.2 通貨膨脹方差分解90-92
• 5.5 小結(jié)92-93
• 6 吉利數(shù)字偏好、尾數(shù)定價(jià)與價(jià)格粘性——來自中國(guó)的證據(jù)93-111
• 6.1 引言93-94
• 6.2 文獻(xiàn)回顧94-97
• 6.3 數(shù)據(jù)獲取與處理97-99
• 6.3.1 數(shù)據(jù)來源與獲取方法97
• 6.3.2 數(shù)據(jù)處理97
• 6.3.3 數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計(jì)97-99
• 6.4 典型事實(shí)99-104
• 6.4.1 尾數(shù)分布99-100
• 6.4.2 尾數(shù)組合分布100-102
• 6.4.3 動(dòng)態(tài)考察102-104
• 6.5 計(jì)量分析104-110
• 6.5.1 均值差異檢驗(yàn)104-105
• 6.5.2 Logit模型回歸檢驗(yàn)105-109
• 6.5.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)109-110
• 6.6 小結(jié)110-111
• 7 價(jià)格粘性、調(diào)價(jià)頻率與匯率傳遞——來自微觀面板數(shù)據(jù)的證據(jù)111-146
• 7.1 引言111-114
• 7.2 數(shù)據(jù)來源、數(shù)據(jù)處理與統(tǒng)計(jì)描述114-120
• 7.2.1 數(shù)據(jù)來源114-115
• 7.2.2 數(shù)據(jù)處理115-116
• 7.2.3 統(tǒng)計(jì)描述116-120
• 7.3 計(jì)量模型、估計(jì)方法與變量定義120-122
• 7.3.1 計(jì)量模型120-121
• 7.3.2 估計(jì)方法121-122
• 7.3.3 變量定義122
• 7.4 人民幣匯率的進(jìn)口價(jià)格傳遞效應(yīng)：短期匯率傳遞122-128
• 7.4.1 總體估計(jì)結(jié)果122-124
• 7.4.2 分類估計(jì)結(jié)果124-126
• 7.4.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)126-128
• 7.5 人民幣匯率的進(jìn)口價(jià)格傳遞效應(yīng)：長(zhǎng)期匯率傳遞128-130
• 7.5.1 估算方法128-129
• 7.5.2 簡(jiǎn)要評(píng)論129
• 7.5.3 估計(jì)結(jié)果129-130
• 7.6 人民幣匯率的進(jìn)口價(jià)格傳遞效應(yīng)：跨國(guó)比較130-137
• 7.6.1 短期匯率傳遞130-135
• 7.6.2 長(zhǎng)期匯率傳遞135-137
• 7.7 價(jià)格粘性、調(diào)價(jià)頻率與匯率傳遞137-144
• 7.7.1 調(diào)價(jià)頻率與匯率傳遞：基準(zhǔn)回歸139-141
• 7.7.2 價(jià)格粘性、調(diào)價(jià)頻率與匯率傳遞：多輪調(diào)價(jià)樣本141-142
• 7.7.3 穩(wěn)健性分析142-144
• 7.8 小結(jié)144-146
• 8 研究結(jié)論及啟示146-151
• 8.1 主要研究結(jié)論146-147
• 8.2 宏觀含義與政策啟示147-149
• 8.3 未來之路149-151
• 附錄151-164
• 參考文獻(xiàn)164-177
• 讀博期間主要科研成果177

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本文編號(hào)：275803