本文關(guān)鍵詞：貨幣國際化經(jīng)驗與人民幣國際化研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在過去的30年,中國經(jīng)濟高速增長,與世界經(jīng)濟不斷融合,在全球影響力日益深遠。中國作為世界第二大經(jīng)濟體和最大貿(mào)易國,也是外匯儲備持有量最多的國家,在世界經(jīng)濟金融活動中的重要性日益增強。但是,我國“經(jīng)濟大國”與“貨幣小國”地位不相協(xié)調(diào),人民幣國際化具備經(jīng)濟基礎(chǔ)和市場需求。在未來五到十年內(nèi),中國將面臨許多領(lǐng)域的重要改革,而金融領(lǐng)域內(nèi)圍繞推動人民幣國際化展開的相關(guān)改革無疑是最為重要的內(nèi)容。人民幣國際化可以成為國內(nèi)金融改革的突破口,這是政府大力推動人民幣國際化的深層次含義。在目前的研究中,關(guān)于人民幣國際化影響因素以及人民幣國際化與金融改革之間戰(zhàn)略性意義的分析遠遠不夠。人民幣國際化及相關(guān)的金融改革將成為中國改革的重頭戲,并很有可能徹底改變我國傳統(tǒng)的經(jīng)濟增長模式。研究人民幣國際化,既具有重要的理論價值,又具有建設(shè)性的現(xiàn)實意義。這是本文的研究出發(fā)點。本文共分為八章：第一章：導(dǎo)論,闡述本文的選題意義,進行相關(guān)文獻綜述,陳述研究思路和方法,詳細介紹論文的主要觀點與結(jié)構(gòu)安排,并分析了論文的主要創(chuàng)新與不足。第二章：貨幣國際化概念界定。本文從貨幣國際化的等級、地域、職能等層次出發(fā),對貨幣國際化概念進行了全方位總結(jié),還從國際貨幣的交易、計價以及儲備職能三個角度給出衡量貨幣國際化程度的標準,并系統(tǒng)闡述了貨幣區(qū)域化有關(guān)理論。第三章：貨幣國際化影響因素分析�；诮灰壮杀纠碚�、產(chǎn)品差異程度理論和新開放經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟學(xué)計價結(jié)算貨幣選擇理論三個層面,詳細闡述了國際貨幣計價和交易職能的影響因素理論,并系統(tǒng)回顧了國際儲備貨幣影響因素相關(guān)研究。在此基礎(chǔ)上,提出經(jīng)濟規(guī)模、貿(mào)易規(guī)模、幣值穩(wěn)定、金融市場發(fā)展程度、資本開放程度、政治因素和慣性因素等七類影響貨幣國際化程度的主要因素。最后,采用動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型分別考察各類因素對國際貨幣儲備、計價和交易職能的影響。實證結(jié)果顯示：第一,對國際貨幣儲備、交易、計價三種職能而言,宏觀經(jīng)濟狀況、金融發(fā)展開放程度、幣值穩(wěn)定以及慣性因素均顯著。第二,對國際貨幣儲備職能而言,除慣性因素外,影響權(quán)重最大的是幣值穩(wěn)定因素,其次是金融發(fā)展開放因素,充分驗證了貨幣儲備功能通常與國際金融投資活動相關(guān)的觀點。第三,對國際貨幣的交易職能而言,除慣性因素外,宏觀經(jīng)濟基本面因素、金融發(fā)展開放和幣值穩(wěn)定因素的影響程度相近。第四,對國際貨幣的計價職能而言,除慣性因素外,經(jīng)濟開放程度最為重要,其次是宏觀經(jīng)濟基礎(chǔ)和幣值穩(wěn)定,金融發(fā)展開放程度也比較顯著。第五,慣性因素在每種職能中都最為顯著,貨幣國際化具有強烈的路徑依賴特性,新興貨幣國際化注定是漫長曲折的過程。第四章是基于美元等主要貨幣的典型事實研究。本文從經(jīng)濟貿(mào)易基礎(chǔ)、金融基礎(chǔ)和政府推動作用三個方面,分別對英鎊、美元、日元、德國馬克和歐元的國際化歷程進行縱向總結(jié)和橫向比較。鑒于中國和當(dāng)年日本面臨相似局面,本文對日元國際化經(jīng)驗特別是金融改革和政府戰(zhàn)略進行了重點分析。本章分析表明：第一,主要國際貨幣背后是發(fā)行國強大的經(jīng)濟貿(mào)易實力和發(fā)達開放的金融體系。第二,國際貨幣具有強烈慣性,主要貨幣歷程均長達30-50年時間,即使具備較好的基礎(chǔ)條件,貨幣國際化也是長期過程。第三,政府對本幣國際化態(tài)度和戰(zhàn)略是重要的決定因素。第四,資本項目在貨幣國際化初期不是必要條件,但成為主要國際貨幣基本伴隨著資本賬戶開放過程。第五章：人民幣國際化基礎(chǔ)條件與成本收益分析。本章系統(tǒng)分析人民幣國際化的經(jīng)濟基礎(chǔ)、金融基礎(chǔ)、政府態(tài)度和歷史機遇,并探討人民幣國際化可能的收益和成本。人民幣具有雄厚的經(jīng)濟貿(mào)易基礎(chǔ)、貨幣穩(wěn)定性和保值性強,具備一定的金融基礎(chǔ),面臨難得的歷史機遇。人民幣國際化收益體現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟收益、金融收益和政治收益三個方面,人民幣國際化可以成為國內(nèi)金融改革的突破口,這是政府大力推動人民幣國際化的深層次含義。第六章：人民幣國際化現(xiàn)實起點與制約因素。首先從人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算、貿(mào)易與金融計價、跨境投融資、跨境貨幣合作、配套金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及人民幣離岸市場六個方面入手,按照時間順序系統(tǒng)梳理了有關(guān)政策措施、業(yè)務(wù)推進以及最新進展。其次,本章從綜合指數(shù)和單獨職能角度分別對目前人民幣國際化程度進行研究。認為人民幣國際化還處于初級起步階段,與美元和歐元等主要國際貨幣還有相當(dāng)距離,人民幣計價、結(jié)算和儲備職能的國際化程度均較低,還有很大的上升空間,特別是在金融領(lǐng)域的國際化程度仍然較低。最后,本章分析了人民幣國際化的制約因素,特別是金融基礎(chǔ)與資本項目開放程度。第七章：人民幣國際化路徑分析與政策建議。上文第二章到第六章所建立的分析框架構(gòu)成本章政策建議的基礎(chǔ)。本章主要內(nèi)容是提出人民幣國際化路徑的政策建議。人民幣國際化與其他貨幣國際化的共性在于經(jīng)濟增長前景良好、國際貿(mào)易發(fā)達、國內(nèi)政治環(huán)境良好以及幣值保持穩(wěn)定等,而人民幣國際化的獨特性在于本幣國際化與金融改革和資本項目開放過程相伴相隨。由于我國資本賬戶尚未完全開放,使得人民幣國際化處在全新的模式下,無現(xiàn)成的先例可循,是貨幣國際化歷史上的新范式。在前文研究基礎(chǔ)上,本章從人民幣國際化總體戰(zhàn)略與推進策略、金融體系改革、資本賬戶開放以及人民幣國際化風(fēng)險防范等方面提出切實可行的政策建議。第八章是結(jié)論。本文的主要創(chuàng)新之處在于：第一,從經(jīng)濟貿(mào)易基礎(chǔ)、金融基礎(chǔ)和政府推動三個角度分析貨幣國際化問題,這種研究視角貫穿全文始終,體現(xiàn)在貨幣國際化影響因素、人民幣國際化基礎(chǔ)條件與制約因素、關(guān)于政府推動人民幣國際化的政策建議等方面。有針對性地從政府推動層面研究貨幣國際化路徑,具有較強的指向性和實用性。第二,在實證分析中將貨幣國際化程度研究對象從儲備職能指標擴充為儲備、計價和交易三大職能,從而更加全面地分析各因素對貨幣國際化程度的影響。為深入考察金融因素的影響,引入更多金融類指標和資本開放程度指標。第三,分析貨幣國際化影響因素時,為避免各變量之間相關(guān)性影響,對解釋變量和被解釋變量進行主成分分析,將指標蘊含的信息重新組合篩選,對同類型指標進行整合,構(gòu)造具有統(tǒng)計意義的綜合性的影響因素因子,深入考察各類影響因素對貨幣國際化三種職能的作用。第四,充分研究金融因素對貨幣國際化的作用,明確提出應(yīng)該以金融改革推動人民幣國際化。一是通過更全面的指標分析金融條件對貨幣國際化程度影響,二是研究指出金融基礎(chǔ)是人民幣國際化的瓶頸和薄弱環(huán)節(jié),三是圍繞政府應(yīng)通過金融改革推動人民幣國際化的中心思想,提出全面的金融改革政策建議。認為人民幣國際化必須與國內(nèi)金融改革緊密結(jié)合,在大規(guī)模推動本幣跨境使用之前,做好相應(yīng)的配套改革和金融深化措施。從利率和匯率市場化改革、資本項目可兌換、貨幣政策操作框架和外匯管理模式改革、離岸金融市場制度改革以及配套金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面,基于政策實際操作者的角度,全面詳盡地提出切實可行的政策建議。
【關(guān)鍵詞】：貨幣國際化 人民幣國際化 金融改革
【學(xué)位授予單位】：東北財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.6
【目錄】：

• 摘要2-5
• Abstract5-14
• 1 導(dǎo)論14-34
• 1.1 本文的選題意義14-15
• 1.2 文獻綜述15-27
• 1.2.1 貨幣國際化概念15-19
• 1.2.2 貨幣國際化影響因素19-22
• 1.2.3 貨幣國際化成本收益22-27
• 1.3 研究思路和方法27-28
• 1.3.1 研究思路27
• 1.3.2 研究方法27-28
• 1.4 本文主要觀點及結(jié)構(gòu)安排28-32
• 1.4.1 主要觀點28-29
• 1.4.2 結(jié)構(gòu)安排29-32
• 1.5 主要創(chuàng)新及不足32-34
• 2 貨幣國際化概念界定34-44
• 2.1 貨幣國際化概念界定與層次劃分34-40
• 2.1.1 貨幣國際化的定義34-35
• 2.1.2 貨幣國際化層次劃分35-39
• 2.1.3 貨幣國際化程度的衡量標準39-40
• 2.2 貨幣區(qū)域化與人民幣區(qū)域化40-43
• 2.2.1 貨幣區(qū)域化的理論基礎(chǔ)：最優(yōu)貨幣區(qū)理論40-41
• 2.2.2 人民幣區(qū)域化有關(guān)概念41-43
• 2.3 本章小結(jié)43-44
• 3 貨幣國際化影響因素分析44-69
• 3.1 貨幣國際化影響因素的理論背景44-48
• 3.1.1 國際貨幣計價交易職能影響因素理論綜述44-47
• 3.1.2 國際儲備貨幣影響因素理論綜述47-48
• 3.2 貨幣國際化的七類主要影響因素48-54
• 3.3 貨幣國際化影響因素的實證分析54-67
• 3.3.1 變量選取與數(shù)據(jù)來源54-56
• 3.3.2 模型設(shè)定與估計56-63
• 3.3.3 基于主成分分析的實證模型63-67
• 3.4 本章小結(jié)67-69
• 4 經(jīng)濟發(fā)展、金融深化和政府作用—基于美元等主要貨幣的典型事實研究69-97
• 4.1 概述69
• 4.2 英鎊國際化進程69-72
• 4.2.1 英鎊國際化的經(jīng)濟基礎(chǔ)69-71
• 4.2.2 英鎊國際化的金融基礎(chǔ)71-72
• 4.2.3 英鎊國際化中的政府作用72
• 4.3 美元國際化進程72-76
• 4.3.1 美元國際化的經(jīng)濟基礎(chǔ)73
• 4.3.2 美元國際化的金融基礎(chǔ)73-74
• 4.3.3 美元國際化中的政府作用74-76
• 4.4 日元國際化進程76-90
• 4.4.1 日元國際化的經(jīng)濟基礎(chǔ)76-77
• 4.4.2 日元國際化的金融基礎(chǔ)77-85
• 4.4.3 日元國際化中的政府作用85-86
• 4.4.4 日元未成為主導(dǎo)性貨幣的原因分析及對中國啟示86-90
• 4.5 歐元的前身：德國馬克的國際化歷程90-92
• 4.5.1 馬克國際化的經(jīng)濟基礎(chǔ)90-91
• 4.5.2 馬克國際化的金融基礎(chǔ)91
• 4.5.3 馬克國際化中的政府作用91-92
• 4.6 歐元國際化歷程92-93
• 4.6.1 歐元國際化的經(jīng)濟基礎(chǔ)92
• 4.6.2 歐元國際化的金融基礎(chǔ)92-93
• 4.6.3 歐元國際化中的政府作用93
• 4.7 主要貨幣國際化模式綜合比較93-96
• 4.8 本章小結(jié)96-97
• 5 人民幣國際化基礎(chǔ)條件與成本收益分析97-122
• 5.1 人民幣國際化基礎(chǔ)條件分析97-111
• 5.1.1 人民幣國際化的經(jīng)濟貿(mào)易基礎(chǔ)97-101
• 5.1.2 人民幣國際化的金融基礎(chǔ)101-107
• 5.1.3 人民幣國際化的歷史機遇107-108
• 5.1.4 人民幣與主要國際貨幣的基礎(chǔ)條件比較108-111
• 5.2 人民幣國際化成本收益分析111-121
• 5.2.1 人民幣國際化收益分析111-115
• 5.2.2 人民幣國際化成本分析115-121
• 5.3 本章小結(jié)121-122
• 6 人民幣國際化現(xiàn)實起點與制約因素122-155
• 6.1 人民幣國際化進程回顧122-140
• 6.1.1 總體情況122-123
• 6.1.2 跨境貿(mào)易結(jié)算計價發(fā)展123-126
• 6.1.3 跨境投融資業(yè)務(wù)發(fā)展126-129
• 6.1.4 跨境貨幣合作進展129-131
• 6.1.5 配套金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展131-132
• 6.1.6 人民幣離岸市場發(fā)展綜述132-140
• 6.2 人民幣國際化程度研究140-148
• 6.2.1 基于綜合指數(shù)的人民幣國際化程度研究綜述140-142
• 6.2.2 基于貨幣職能的人民幣國際化程度研究142-148
• 6.3 人民幣國際化面臨的制約因素148-153
• 6.3.1 宏觀經(jīng)濟面臨轉(zhuǎn)型期148-149
• 6.3.2 貿(mào)易基礎(chǔ)的不合理因素影響貨幣選擇149
• 6.3.3 國內(nèi)金融基礎(chǔ)滯后于貨幣國際化需求149-152
• 6.3.4 人民幣資本項目非完全可兌換152-153
• 6.4 本章小結(jié)153-155
• 7 人民幣國際化路徑分析與政策建議155-174
• 7.1 人民幣國際化總體戰(zhàn)略155-159
• 7.1.1 人民幣國際化目標與總體路徑155-156
• 7.1.2 人民幣國際化的地域模式和職能模式156-158
• 7.1.3 市場需求與政府引導(dǎo)的結(jié)合模式158
• 7.1.4 各項配套改革次序問題158-159
• 7.2 人民幣國際化推進策略159-164
• 7.2.1 構(gòu)筑堅實的宏觀經(jīng)濟基礎(chǔ)159
• 7.2.2 構(gòu)建人民幣國際化的金融基礎(chǔ)159-161
• 7.2.3 加大政府對人民幣國際化的推動力度161-164
• 7.3 以金融改革推動人民幣國際化164-172
• 7.3.1 盡快推動存款利率市場化改革164-165
• 7.3.2 建立更為自由的匯率形成機制165-166
• 7.3.3 逐步開放資本賬戶166-170
• 7.3.4 繼續(xù)推進離岸人民幣市場建設(shè)170-171
• 7.3.5 加強有利于人民幣國際化的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)171
• 7.3.6 防范人民幣國際化的金融風(fēng)險171-172
• 7.4 本章小結(jié)172-174
• 8 結(jié)論174-176
• 8.1 本文的主要結(jié)論174-175
• 8.2 不足之處及研究展望175-176
• 在學(xué)期間發(fā)表的科研成果176-177
• 參考文獻177-194
• 后記194-195

  本文關(guān)鍵詞：貨幣國際化經(jīng)驗與人民幣國際化研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：257773