本文關鍵詞：基于博弈論的基礎設施PPP模式風險分擔研究

  更多相關文章： 基礎設施 PPP模式 風險分擔 政府監(jiān)管 博弈論

【摘要】：隨著我國新型城鎮(zhèn)化和 一帶一路‖進程的加快,對于水電、環(huán)境污染治理、交通、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老服務等領域基礎設施建設的需求急劇增長。PPP模式作為一種以 利益共享、風險共擔‖為理念的政府與社會資本 全過程‖的合作關系,已經(jīng)成為創(chuàng)新公共服務投入機制的新模式,可以有效化解地方政府債務風險。然而由于PPP模式項目本身具有復雜性,其項目的風險因素眾多且復雜多變,所處環(huán)境的動態(tài)性決定了風險不可避免存在于項目全生命周期。那么,在整個項目生命周期中如何進行風險識別、風險評價,并在政府部門、私人部門、運營方等各主體之間的風險分擔?如何實現(xiàn)政府對PPP項目風險分擔的有效監(jiān)管,促進發(fā)現(xiàn)前面階段未考慮的風險因素以及之前初次分擔比例不合理的風險因素,使其進行風險再分配,從而保障公眾利益不受損害?這些都是需要亟待解決的問題,也是目前政府、金融機構等關注的焦點問題。因此,在推行公私合作模式過程中,確定公平合理的風險分擔方案是保障基礎設施公共服務的質(zhì)量和公眾利益的關鍵所在,也是確保PPP項目成功實施的前提條件。本文以基礎設施PPP項目作為研究對象,針對風險分擔流程中的風險識別與評價、風險分擔和政府監(jiān)管問題展開研究。首先,通過研究國內(nèi)外關于PPP項目風險的文獻資料,梳理了PPP模式的理論和國內(nèi)外實踐應用情況。然后以項目分類理論、委托代理理論、利益相關理論、博弈論等理論為基礎,從利益相關理論和信息不對稱理論角度,分析博弈論應用在PPP模式風險分擔研究中可行性。并通過比較各國的公私合作制理論與實踐,通過比較和鑒別,尋找風險分擔經(jīng)驗的共性和差異之處,從而為深入認識PPP模式風險分擔管理奠定了基礎。然后,在闡述PPP項目風險分擔機制原則的基礎上,結合PPP項目的風險特性,考慮到參與者主觀意愿、風險偏好、風險承擔能力等因素對風險分擔的影響,分析了政府部門、項目公司、工程公司、供應商、貸款機構、其他中介機構等幾個主要參與方之間的關系,進而提出了PPP項目風險分擔的流程和方案。并進一步運用文獻歸納分析方法,通過歸納和總結國內(nèi)外關于PPP項目風險分擔的文獻資料,提出了適合我國基礎設施PPP項目初步風險分擔方案。其次,根據(jù)對國內(nèi)外PPP項目失敗案例中分析風險來源和特點,將PPP項目風險因素歸納為宏觀層面、中觀層面和微觀層面三大類,從項目整個生命周期角度出發(fā)進一步劃分風險。在風險識別結果的基礎上,結合風險評價指標體系的構建原則,構建了11個一級指標和35個二級指標的PPP項目風險評價指標體系,并基于德爾菲法專家調(diào)查法,采用優(yōu)化的模糊層次分析法對其進行風險評價,提出了我國PPP項目風險評價的過程與方法。通過得到的各種風險因素對項目影響程度的排名,為各風險因素分擔的優(yōu)先順序提供參考依據(jù),并根據(jù)對PPP項目風險識別和評價的結果,提出應對PPP項目中各類風險進行有效控制與管理的措施。再次,基于風險最優(yōu)分配理論,論證了政府部門與私人部門承擔風險的納什均衡結果取決于各方的風險偏好系數(shù),從而導致有些風險是一方單獨承擔的,有些風險則是雙方共同承擔的。并進一步針對政府部門與私人部門共同承擔的風險,根據(jù)不完全信息條件下討價還價博弈理論,構建了參與方不同的行動順序情況下PPP項目風險分擔模型,提出了PPP項目風險分擔比例的計算方法,結果表明:政府部門與私人部門的風險承擔比例與談判損耗系數(shù)、地位非對稱性程度有關,另外,在政府部門先出價的PPP項目風險分擔模型和私人部門先出價的PPP項目風險分擔模型中,先出價的一方有著相對的 先動優(yōu)勢‖。最后,基于博弈論通過分析政府監(jiān)管部門與企業(yè)的KMRW聲譽博弈、中介機構違規(guī)上報的博弈和政府監(jiān)管部門盡職檢查的博弈情況,來分析公私合作模式的監(jiān)管機制中政府監(jiān)管部門、中介機構與私人企業(yè)三者之間的博弈關系。以此來探討政府監(jiān)管部門如何對PPP項目風險分擔進行有效監(jiān)管,哪些因素會導致中介機構和私人企業(yè)不能如實反映風險分擔情況。結果表明:聲譽缺失可能引起私人企業(yè)維持聲譽的動力不足,在接受監(jiān)管時提供虛假的風險分擔情況,導致未能及時發(fā)現(xiàn)風險分擔的不合理性,造成提供的城市基礎設施不符合社會公眾意愿。因此,政府監(jiān)管部門應建立科學有效的聲譽測量機制、獎懲機制和動態(tài)補貼機制,達到自我約束和監(jiān)督的目的,并使得企業(yè)獲得合理利潤水平,避免企業(yè)的收益過低造成違規(guī)上報情況;私人企業(yè)的違約類型的先驗概率越高,私人企業(yè)與中介機構違規(guī)上報的概率越大,政府監(jiān)管部門應建立中介機構考核體系,降低中介機構的違規(guī)概率。
【學位授予單位】：中國礦業(yè)大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F283;F224.32
，

本文編號：1298359