本文關鍵詞：中國商業(yè)銀行資本工具的效益與風險研究

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【摘要】：商業(yè)銀行作為金融市場中的重要主體之一,在國民經(jīng)濟中具有特殊地位。在我國以商業(yè)銀行為主導的金融體系中,銀行業(yè)成為我國金融行業(yè)運轉的核心,而資本又是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重中之重。銀行資本作為承擔未來不確定損失的緩沖器發(fā)揮保護存款人的作用,因而受到監(jiān)管機構、評級機構和商業(yè)銀行的高度關注,充分體現(xiàn)了銀行資本的重要性。自1998年巴塞爾委員會發(fā)布《統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議》,到2013年對《巴塞爾協(xié)議》進行最新修訂的過程中,商業(yè)銀行的資本監(jiān)管始終是國際銀行業(yè)關注的重點,商業(yè)銀行資本補充問題愈來愈受到重視。2008年金融危機暴露出商業(yè)銀行資本工具存在的問題,國際大型商業(yè)銀行過于復雜的資本工具嚴重弱化了資本的實際吸收損失的能力,加重了危機的負面影響,為此巴塞爾協(xié)議Ⅲ強化了資本工具損失吸收能力的要求。由于資產(chǎn)規(guī)模快速增長,導致風險加權資產(chǎn)增速較快,資本消耗較大,我國銀行業(yè)的資本補充問題日益凸顯。2013年1月1日起,《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》對我國銀行業(yè)實施更加嚴格的資本監(jiān)管,充分借鑒巴塞爾協(xié)議Ⅲ的相關規(guī)定,重新明確了資本定義和資本工具的合格標準,適度提高了資本工具的損失吸收能力。當前國內外最新資本監(jiān)管要求的約束下,對資本工具的研究不僅有助于中國商業(yè)銀行主動適應監(jiān)管標準,而且可以通過資本結構優(yōu)化,支持銀行實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略目標,實現(xiàn)市場價值的最大化。對商業(yè)銀行資本工具的效益與風險問題研究具有重要意義:一是滿足提高商業(yè)銀行資本充足率和國際競爭力的現(xiàn)實需求;二是有助于商業(yè)銀行優(yōu)化資本結構和改善公司治理,構建可持續(xù)的、市場化的資本補充機制;三是提高資本工具的損失吸收能力,并發(fā)揮其對銀行盈利能力和提供信貸能力的間接影響,識別由發(fā)行資本工具引發(fā)的系統(tǒng)性風險;四是比較國內外資本工具的發(fā)行現(xiàn)狀,研究商業(yè)銀行資本工具的創(chuàng)新,有利于穩(wěn)定我國資本市場運行和金融體制的改革。本文以我國16家上市銀行為研究對象,深入研究資本工具在銀行經(jīng)營中發(fā)揮的作用,不僅從理論上分析銀行資本補充的作用機制,而且結合宏微觀數(shù)據(jù)進行驗證。在微觀層面考察銀行資本工具的經(jīng)濟效益和社會效益,發(fā)現(xiàn)普通股資本工具、優(yōu)先股資本工具和債券類資本工具作用效果各有側重,無法兼顧經(jīng)濟效益和社會效益;在宏觀層面考察銀行業(yè)大規(guī)模發(fā)行資本工具對系統(tǒng)性風險的影響,通過非對稱CoVaR分位數(shù)回歸方法測算銀行業(yè)系統(tǒng)性風險,發(fā)現(xiàn)發(fā)行債券類資本工具和優(yōu)先股資本工具有助于降低系統(tǒng)性風險,發(fā)行普通股資本工具會導致系統(tǒng)性風險上升。最后,從法律環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境和銀行視角設計資本工具的創(chuàng)新機制,提出發(fā)展資本工具的政策建議。
【學位授予單位】：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.33

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 李文泓;;關于宏觀審慎監(jiān)管框架下逆周期政策的探討[J];金融研究;2009年07期

2 賈春新;;國有銀行與股份制銀行資產(chǎn)組合配置的差異研究[J];經(jīng)濟研究;2007年07期

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本文編號：1296332