本文關(guān)鍵詞：金融發(fā)展對技術(shù)深化影響的門檻效應研究

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【摘要】：改革開放以來,我國經(jīng)濟發(fā)展主要依賴于資本投入推動。但是,隨著經(jīng)濟發(fā)展過程中資本有機構(gòu)成的提高,依靠資本投入推動經(jīng)濟發(fā)展的方式逐漸不可持續(xù)。如果經(jīng)濟增長長期停留在資本要素驅(qū)動階段,則無法持續(xù)提高生產(chǎn)力以及擴張具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè),從而導致無法實現(xiàn)經(jīng)濟的持續(xù)繁榮。然而,如果擁有足夠的技術(shù)創(chuàng)新以及正確的創(chuàng)新方向,經(jīng)濟可以無限增長。工業(yè)化和技術(shù)創(chuàng)新的規(guī)律及發(fā)達國家的經(jīng)驗也表明,支撐區(qū)域收入高增長的唯一源泉是技術(shù)進步,而技術(shù)深化則是推動技術(shù)進步的源泉。因此,技術(shù)深化將會逐漸成為推動經(jīng)濟增長的主要方式和源泉。然而,技術(shù)深化的持續(xù)需要大量資金長期持續(xù)性投入為保障,如果資金供給不足可能導致技術(shù)深化過程中斷。雖然企業(yè)內(nèi)部融資是一個重要資金來源,但是內(nèi)部融資不一定能夠滿足技術(shù)深化巨大的資金需求;而且技術(shù)深化需要在一段時間內(nèi)相當穩(wěn)定的投資。因此,外部融資資源的獲取成為影響技術(shù)深化能否順利持續(xù)推進的關(guān)鍵因素。一個地區(qū)或國家較好的金融制度和較高的金融發(fā)展水平可以使得市場迅速尋找到優(yōu)良的投資項目并為之提供資金,從而可以有效緩解技術(shù)深化過程中的融資約束問題,有效地促進地區(qū)與企業(yè)的技術(shù)深化水平。本文使用我國2003-2012年30個省份及其大中型企業(yè)與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為研究對象,使用各省份金融中介發(fā)展與股票市場發(fā)展表示金融發(fā)展,運用非線性面板平滑轉(zhuǎn)換回歸模型檢驗不同省份技術(shù)深化過程中金融發(fā)展對技術(shù)深化影響的門檻效應,以及金融發(fā)展是否會對自主研發(fā)、FDI、OFDI與技術(shù)深化的關(guān)系具有非線性效應。通過研究得出如下結(jié)論:第一,當金融中介發(fā)展未跨越門檻值時,金融中介發(fā)展對我國樣本省份技術(shù)深化具有抑制效應;當金融中介發(fā)展跨過門檻值后,對技術(shù)深化的抑制效應變大,而且這種抑制效應將會隨著金融中介發(fā)展水平的提升而提高。說明我國樣本省份金融中介發(fā)展不利于其技術(shù)深化水平的提升。但是,當股票市場發(fā)展未跨越門檻值時,股票市場發(fā)展對技術(shù)深化具有顯著的促進效應;當股票市場發(fā)展跨越門檻值后,股票市場發(fā)展對技術(shù)深化反而具有顯著的抑制效應,并且隨著股票市場發(fā)展而增大。說明股票市場在一定范圍內(nèi)有利于技術(shù)深化,當其發(fā)展超過一定程度之后便會阻礙技術(shù)深化。研究還發(fā)現(xiàn),在不同金融中介發(fā)展水平,自主研發(fā)、FDI與OFDI對技術(shù)深化的影響也存在差異。說明金融發(fā)展會通過自主研發(fā)、FDI與OFDI等途徑對技術(shù)深化產(chǎn)生不同程度的影響。第二,當金融中介發(fā)展低于門檻值時,金融中介發(fā)展會對樣本省份大中型企業(yè)技術(shù)深化具有顯著的促進效應;當金融中介發(fā)展跨越門檻值時,仍然會對樣本省份大中型企業(yè)技術(shù)深化產(chǎn)生促進效應,但是隨著金融中介發(fā)展水平的提升這種促進效應不會出現(xiàn)顯著變化。當股票市場發(fā)展低于門檻值時,會對樣本省份大中型企業(yè)技術(shù)深化產(chǎn)生顯著的抑制效應;當股票市場發(fā)展跨過門檻值后,股票市場發(fā)展會對樣本省份大中型企業(yè)技術(shù)深化產(chǎn)生顯著促進效應,而且這種促進效應將會隨著股票市場的發(fā)展而提高。說明金融中介與股票市場發(fā)展均有利于樣本省份大中型企業(yè)的技術(shù)深化,尤其是股票市場發(fā)展對大中型企業(yè)的技術(shù)深化的促進效應更明顯。研究還發(fā)現(xiàn),商業(yè)銀行發(fā)展與股票市場發(fā)展對自主研發(fā)、FDI、OFDI與樣本省份大中型企業(yè)技術(shù)深化之間的關(guān)系存在一定的效應,在不同金融發(fā)展水平,這種效應也存在差異。第三,當金融中介發(fā)展低于門檻值時,金融中介發(fā)展會對樣本省份高技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)深化具有顯著的促進效應;當金融中介發(fā)展跨過門檻值后,金融中介發(fā)展會對樣本省份高技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)深化產(chǎn)生顯著的促進效應,但是對絕對技術(shù)深化的促進效應將會隨著金融中介的發(fā)展出現(xiàn)下降,對相對技術(shù)深化的促進效應將會隨著金融中介發(fā)展呈上升趨勢。當股票市場發(fā)展低于門檻值時,股票市場發(fā)展對樣本省份高技術(shù)產(chǎn)業(yè)絕對技術(shù)深化具有顯著的促進效應,對樣本省份高技術(shù)產(chǎn)業(yè)相對技術(shù)深化具有顯著的抑制效應;但是,股票市場發(fā)展對樣本省份高技術(shù)產(chǎn)業(yè)絕對技術(shù)深化與相對技術(shù)深化的影響并沒有隨著股票市場發(fā)展出現(xiàn)明顯的變化。研究還發(fā)現(xiàn),金融中介發(fā)展與股票市場發(fā)展對自主研發(fā)、FDI、OFDI與樣本省份高技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)深化之間的關(guān)系存在一定的作用,如果試圖通過自主研發(fā)、FDI與OFDI促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)深化一定要考慮當?shù)亟鹑诎l(fā)展的狀況。根據(jù)研究結(jié)論,提出如下政策建議:①持續(xù)推動金融市場發(fā)展,消除金融抑制。政府應當繼續(xù)深化金融市場體制改革,提高金融機構(gòu)服務水平和運作效率,為企業(yè)創(chuàng)造良好的間接融資環(huán)境;同時,政府還應當繼續(xù)推進資本市場發(fā)展,為企業(yè)直接融資創(chuàng)造條件,削弱金融抑制,消除金融發(fā)展抑制技術(shù)深化的現(xiàn)象。②加大研發(fā)投入,適度“引進來”,合理“走出去”。國內(nèi)企業(yè)應當不斷提升RD投入,提高自身的自主研發(fā)能力與對新技術(shù)的學習、消化與吸收能力;根據(jù)自身金融發(fā)展狀況適度地招商引資,擴大招商引資對技術(shù)深化的促進作用;合理鼓勵企業(yè)“走出去”,強化國內(nèi)企業(yè)對外直接投資力度,特別是以獲取外部科技資源和科學技術(shù)為目的的對外直接投資的力度,為OFDI逆向技術(shù)溢出夯實基礎(chǔ)。③“因地制宜”,制定具有針對性的經(jīng)濟政策。政府部門應根據(jù)各省份的具體情況制定具有針對性的金融發(fā)展政策;同時,在引進外商直接投資與推動企業(yè)對外直接投資方面應當與具體的金融發(fā)展政策相結(jié)合,避免鼓勵企業(yè)提升自主研發(fā)能力,引進外商直接投資與推動企業(yè)對外直接投資方面的政策與金融發(fā)展政策相沖突。本文也存在具有以下局限與展望:①由于OFDI權(quán)威數(shù)據(jù)的發(fā)布始于2003年,我們的樣本數(shù)據(jù)期限為2003-2012年。由于數(shù)據(jù)期限較短,可能存在多個門檻值而不能發(fā)現(xiàn)。對此我們將會持續(xù)跟蹤OFDI數(shù)據(jù),更為全面系統(tǒng)地研究金融發(fā)展在OFDI與技術(shù)深化關(guān)系中的作用;②區(qū)域技術(shù)深化過程中除了基于金融發(fā)展水平的門檻效應外,還可能存在基于其他因素的門檻效應,限于篇幅我們沒有對此進行逐一分析。在以后的研究中我們會對金融發(fā)展水平以外的門檻因素進行深入的研究,力求更為真實和全面揭示中國各地區(qū)技術(shù)深化過程中的門檻效應。
【關(guān)鍵詞】：金融發(fā)展 技術(shù)深化 平滑轉(zhuǎn)換模型 區(qū)域差異
【學位授予單位】：重慶大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832;F273.1
【目錄】：

• 中文摘要3-6
• 英文摘要6-13
• 1 緒論13-25
• 1.1 研究背景13-14
• 1.2 研究目的及意義14-15
• 1.2.1 研究目的14
• 1.2.2 研究意義14-15
• 1.3 研究文獻述評15-21
• 1.3.1 國外文獻綜述15-16
• 1.3.2 國內(nèi)文獻綜述16-20
• 1.3.3 現(xiàn)有文獻評述20-21
• 1.4 研究內(nèi)容與方法21-23
• 1.4.1 研究內(nèi)容21-22
• 1.4.2 研究方法22-23
• 1.5 本文可能的創(chuàng)新23-25
• 2 金融發(fā)展與技術(shù)深化基礎(chǔ)理論25-51
• 2.1 金融發(fā)展與自主研發(fā)的基本理論25-31
• 2.1.1 金融系統(tǒng)融資功能對自主研發(fā)的作用25-28
• 2.1.2 金融系統(tǒng)公司治理功能對自主研發(fā)的作用28-29
• 2.1.3 金融系統(tǒng)緩解信息不完全功能對自主研發(fā)的作用29-31
• 2.2 金融發(fā)展與FDI及OFDI的基本理論31-35
• 2.3 金融發(fā)展對技術(shù)深化的作用機理35-51
• 2.3.1 金融發(fā)展通過自主研發(fā)影響技術(shù)深化的機制35-40
• 2.3.2 金融發(fā)展通過FDI影響技術(shù)深化關(guān)系的機制40-45
• 2.3.3 金融發(fā)展通過OFDI影響技術(shù)深化關(guān)系的機制45-51
• 3 研究方法與樣本數(shù)據(jù)51-65
• 3.1 面板平滑轉(zhuǎn)換回歸模型51-55
• 3.2 研究樣本與變量定義55-58
• 3.2.1 研究樣本與數(shù)據(jù)來源55
• 3.2.2 變量定義55-58
• 3.3 研究模型的構(gòu)建58-65
• 3.3.1 變量之間的散點圖58-62
• 3.3.2 研究模型的構(gòu)建62-65
• 4 金融發(fā)展對技術(shù)深化影響的門檻效應：總體分析65-85
• 4.1 引言65-66
• 4.2 模型設(shè)定66-68
• 4.2.1 描述統(tǒng)計66
• 4.2.2 模型設(shè)定與選擇66-68
• 4.3 實證分析68-82
• 4.3.1 最優(yōu)模型的選取68-70
• 4.3.2 估計結(jié)果分析70-77
• 4.3.3 穩(wěn)健性檢驗77-82
• 4.4 本章小結(jié)82-85
• 5 金融發(fā)展對技術(shù)深化影響的門檻效應：基于兩類樣本的分析85-109
• 5.1 引言85-86
• 5.2 模型設(shè)定與選擇86-88
• 5.3 實證分析88-106
• 5.3.1 最優(yōu)模型選取88-92
• 5.3.2 估計結(jié)果分析92-106
• 5.4 本章小結(jié)106-109
• 6 金融發(fā)展影響技術(shù)深化的機制與區(qū)域差異109-137
• 6.1 引言109
• 6.2 金融發(fā)展影響技術(shù)深化的機制分析109-116
• 6.2.1 總體分析109-112
• 6.2.2 基于兩類樣本的分析112-116
• 6.3 金融發(fā)展影響技術(shù)深化的區(qū)域差異分析116-133
• 6.3.1 趨勢分析116-121
• 6.3.2 地區(qū)差異分析121-133
• 6.4 本章小結(jié)133-137
• 7 結(jié)論與政策建議137-143
• 7.1 研究結(jié)論137-138
• 7.2 政策建議138-141
• 7.3 研究局限與展望141-143
• 致謝143-145
• 參考文獻145-153
• 附錄153-163
• A. 作者在攻讀博士學位期間發(fā)表的論文目錄153
• B. 攻讀博士學位期間參與的科研項目153-154
• C. 附圖154-163
• C1. 大中型企業(yè)154-159
• C2. 高技術(shù)產(chǎn)業(yè)159-163

【參考文獻】

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中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

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本文編號：1120703