本文關(guān)鍵詞：中國(guó)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)融合有效性研究

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【摘要】：自上世紀(jì)八十年代以來(lái),西方發(fā)達(dá)國(guó)家為了完善本國(guó)金融制度,積極推動(dòng)了一系列的金融改革措施。其中金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的逐步走向融合成為推動(dòng)美國(guó)以及日本等西方經(jīng)濟(jì)體飛速發(fā)展的重要契機(jī)。加入世貿(mào)組織以來(lái),中國(guó)經(jīng)濟(jì)在世界中的地位以及企業(yè)在世界中的影響力與日俱增,中國(guó)越來(lái)越多的企業(yè)為了尋求更進(jìn)一步的發(fā)展,提升企業(yè)在市場(chǎng)中的整體競(jìng)爭(zhēng)力,不斷謀求全球戰(zhàn)略布局。盡管面臨復(fù)雜多變的環(huán)境,但是縱觀中國(guó)企業(yè)現(xiàn)有的產(chǎn)融結(jié)合的步伐并沒有受到外部因素變化的制約,依然穩(wěn)步發(fā)展。從國(guó)外大型企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的歷史可以看到,現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中,隨著企業(yè)業(yè)務(wù)的不斷延伸與拓展,必然尋求多元化的發(fā)展,而產(chǎn)融結(jié)合無(wú)疑提供了一種新的發(fā)展方式,并且已經(jīng)得到了廣泛證明其對(duì)于企業(yè)發(fā)展的有效性。產(chǎn)融結(jié)合不僅僅能夠帶來(lái)巨大的規(guī)模效應(yīng)與協(xié)同效應(yīng),同時(shí)借助于產(chǎn)業(yè)內(nèi)的合作大大提高了企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力,從而形成產(chǎn)業(yè)鏈的整合與優(yōu)化,全方位提高了企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)外無(wú)論是摩根集團(tuán)、還是戰(zhàn)后日本六大企業(yè)集團(tuán),他們的迅速崛起與對(duì)于市場(chǎng)的快速占領(lǐng)與迅速成長(zhǎng)都來(lái)自于產(chǎn)融結(jié)合。就目前而言,由于我國(guó)現(xiàn)有的金融制度本身尚無(wú)法與西方成熟的發(fā)達(dá)國(guó)家相比,因此處于謹(jǐn)慎考慮,我國(guó)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)于產(chǎn)融結(jié)合本身依然保持審慎態(tài)度,考慮到我國(guó)現(xiàn)有企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)以及擴(kuò)張的盲目性,因此為了充分保證企業(yè)自身發(fā)展的穩(wěn)定性,避免產(chǎn)融結(jié)合后的過(guò)度擴(kuò)張以及由此所帶來(lái)的市場(chǎng)性的壟斷,官方發(fā)布的((2006年金融穩(wěn)定報(bào)告》中曾明確提出,對(duì)于我國(guó)目前企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合仍然保持觀望以及謹(jǐn)慎原則。因此,就目前我國(guó)產(chǎn)融結(jié)合的實(shí)際企業(yè)而言,都是國(guó)有企業(yè),他們自身?yè)碛斜容^充足的資本實(shí)力,同時(shí)經(jīng)營(yíng)范圍也更加的多元化。從全球領(lǐng)域看,產(chǎn)融結(jié)合是大勢(shì)所趨。根據(jù)《財(cái)富》雜志2011年的世界500強(qiáng)企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,超過(guò)7成的企業(yè)都成功進(jìn)行了產(chǎn)融結(jié)合的戰(zhàn)略行為。在國(guó)內(nèi),包括中石化、中國(guó)移動(dòng)等等大型企業(yè)也不同程度進(jìn)行了不同層次不同深度產(chǎn)融結(jié)合。產(chǎn)融結(jié)合是大勢(shì)所趨,也是企業(yè)發(fā)展壯大的重要發(fā)展模式之一。在充分肯定產(chǎn)融結(jié)合問(wèn)題的重要性和必要性的同時(shí),對(duì)于不同產(chǎn)業(yè)以及不同企業(yè)的聯(lián)合,如何真正發(fā)揮彼此的正效應(yīng),提升產(chǎn)融結(jié)合有效性成為未來(lái)我國(guó)國(guó)資委以及企業(yè)在產(chǎn)融結(jié)合中必須要應(yīng)對(duì)與解決的問(wèn)題。因此,在十二五規(guī)劃期間,國(guó)資委針對(duì)產(chǎn)融集合的需求,提出了未來(lái)產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展方向以及落實(shí)措施。國(guó)資委等行業(yè)主管部門在強(qiáng)調(diào)控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,提升企業(yè)整體市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力,不斷提高企業(yè)自身產(chǎn)融結(jié)合有效性的體現(xiàn),真正利用產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展戰(zhàn)略完善與改善企業(yè)現(xiàn)有在國(guó)際上的劣勢(shì)地位。相對(duì)于國(guó)資委對(duì)于產(chǎn)融結(jié)合在近年來(lái)的不斷推行與鼓勵(lì)外,銀監(jiān)會(huì)雖然對(duì)產(chǎn)融結(jié)合態(tài)度謹(jǐn)慎,但是并沒有禁止和限制。那么我國(guó)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的效果究竟如何?本文的研究將作出回答。本文首先對(duì)全文框架進(jìn)行搭建,包括對(duì)全文研究的背景以及意義,從而形成全文論述的整體架構(gòu)。其次,本文對(duì)目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于產(chǎn)融結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)、概念、有效性等進(jìn)行了綜合性的論述,并就其中的不足以及成果進(jìn)行了歸納和總結(jié)。對(duì)產(chǎn)融結(jié)合的概念進(jìn)行了明確,并就產(chǎn)融結(jié)合理論包括交易費(fèi)用理論、信息不對(duì)稱理論等各項(xiàng)理論進(jìn)行了歸納與總結(jié),為下文的研究奠定理論基礎(chǔ)。本文同時(shí)對(duì)國(guó)內(nèi)外產(chǎn)融結(jié)合的現(xiàn)狀及特點(diǎn)。分析我國(guó)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合現(xiàn)狀以及特點(diǎn),并且就國(guó)內(nèi)外產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展現(xiàn)狀與歷程的闡述：本文還對(duì)產(chǎn)融結(jié)合途徑與實(shí)現(xiàn)方式進(jìn)行了論述：首先,簡(jiǎn)單介紹了產(chǎn)融結(jié)合的實(shí)現(xiàn)方式,其次對(duì)可供選擇的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了逐一的列舉與敘述,并就我國(guó)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展產(chǎn)融結(jié)合的路徑以及國(guó)外財(cái)團(tuán)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了分析,根據(jù)其發(fā)展現(xiàn)狀與特點(diǎn)總結(jié)出當(dāng)前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)投資金融的主要?jiǎng)右颉１疚倪�對(duì)產(chǎn)融結(jié)合效率影響因素進(jìn)行分析,通過(guò)層次分析法探討產(chǎn)融結(jié)合型企業(yè)技術(shù)效率的可能影響因素。本文對(duì)我國(guó)企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的有效性進(jìn)行了分析。出于研究的可行性,本文考察產(chǎn)融結(jié)合后參股公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)變化,分析產(chǎn)融結(jié)合對(duì)產(chǎn)融結(jié)合效率及協(xié)同效果的影響。本文還就我國(guó)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理及政策建議進(jìn)行了。分析了我國(guó)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)整合風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)此提出了相應(yīng)的防范措施。
【關(guān)鍵詞】：產(chǎn)融結(jié)合 企業(yè)集團(tuán) 有效性 風(fēng)險(xiǎn)
【學(xué)位授予單位】：北京郵電大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F276.4
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-12
• 第一章 緒論12-21
• 1.1 研究背景12-13
• 1.2 問(wèn)題的提出13-14
• 1.3 研究意義14-15
• 1.3.1 理論意義15
• 1.3.2 實(shí)踐意義15
• 1.4 研究目標(biāo)和方法15-16
• 1.5 研究框架與創(chuàng)新點(diǎn)16-21
• 1.5.1 研究框架16-19
• 1.5.2 創(chuàng)新點(diǎn)19-21
• 第二章 相關(guān)重要理論與文獻(xiàn)綜述21-53
• 2.1 企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合相關(guān)理論21-35
• 2.1.1 企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合相關(guān)概念21-29
• 1 產(chǎn)業(yè)資本21-29
• 2.1.2 產(chǎn)融結(jié)合相關(guān)理論29-35
• 1 交易費(fèi)用理論29-35
• 2.2 文獻(xiàn)綜述35-53
• 2.2.1 國(guó)外研究綜述與評(píng)價(jià)35-41
• 1 國(guó)外早期產(chǎn)融結(jié)合研究綜述及評(píng)價(jià)35-41
• 2.2.2 國(guó)內(nèi)研究綜述與評(píng)價(jià)41-53
• 1 國(guó)內(nèi)研究綜述41-53
• 第三章 國(guó)內(nèi)外產(chǎn)融結(jié)合的現(xiàn)狀及特點(diǎn)53-66
• 3.1 我國(guó)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合現(xiàn)狀53-58
• 3.2 我國(guó)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的特點(diǎn)58-61
• 3.2.1 央企為主導(dǎo)的產(chǎn)融結(jié)合模式58
• 3.2.2 我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資金融的模式呈現(xiàn)出多元化的特征58-59
• 3.2.3 央企參與產(chǎn)融結(jié)合的熱情正在逐漸高漲59-60
• 3.2.4 我國(guó)產(chǎn)融結(jié)合主要是由產(chǎn)而融60-61
• 3.3 國(guó)外產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展與歷程61-66
• 3.3.1 國(guó)外產(chǎn)融結(jié)合情況及特點(diǎn)61-62
• 3.3.2 發(fā)達(dá)國(guó)家的金融財(cái)團(tuán)62-66
• 第四章 產(chǎn)融結(jié)合途徑與實(shí)現(xiàn)方式66-74
• 4.1 產(chǎn)融結(jié)合的實(shí)現(xiàn)方式66
• 4.2 企業(yè)集團(tuán)發(fā)展產(chǎn)融結(jié)合的路徑66-68
• 4.3 當(dāng)前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)投資金融的主要?jiǎng)右?/span>68-74
• 4.3.1 成功范例驅(qū)動(dòng)68-69
• 4.3.2 高收益驅(qū)動(dòng),尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)69-70
• 4.3.3 節(jié)約融資成本,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融協(xié)同效應(yīng)70
• 4.3.4 降低金融交易成本,提高資金使用效率70-71
• 4.3.5 國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的需要71-72
• 4.3.6 提高管理水平,提升企業(yè)集團(tuán)的公司價(jià)值72-74
• 第五章 產(chǎn)融結(jié)合效率影響因素分析74-86
• 5.1 產(chǎn)融結(jié)合型企業(yè)效率的可能影響因素74-75
• 5.1.1 企業(yè)規(guī)模74
• 5.1.2 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)74-75
• 5.1.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)75
• 5.1.4 參股金融機(jī)構(gòu)的比例75
• 5.2 評(píng)價(jià)體系建立75-83
• 5.3 模型建立83-86
• 5.3.1 數(shù)據(jù)搜集83
• 5.3.2 信度分析83-84
• 5.3.3 評(píng)價(jià)體系有效性分析84
• 5.3.4 結(jié)果分析84-86
• 第六章 產(chǎn)融結(jié)合有效性分析86-108
• 6.1 產(chǎn)業(yè)層面產(chǎn)融結(jié)合有效性的概念的梳理86
• 6.2 產(chǎn)業(yè)層面產(chǎn)融結(jié)合有效性判斷的標(biāo)準(zhǔn)86-87
• 6.3 評(píng)價(jià)模型87-89
• 6.3.1 有效性判定模型88
• 6.3.2 有效程度評(píng)估模型88-89
• 6.4 我國(guó)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合有效性的實(shí)證檢驗(yàn)89-97
• 6.4.1 企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合有效性評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取89-90
• 6.4.2 企業(yè)集團(tuán)參股非上市金融機(jī)構(gòu)績(jī)效對(duì)比檢驗(yàn)90-93
• 6.4.3 參股非上市金融機(jī)構(gòu)類型和參股比例對(duì)企業(yè)集團(tuán)公司績(jī)效影響93-94
• 6.4.4 討論分析94-97
• 6.5 主要產(chǎn)融結(jié)合模式經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析97-104
• 6.5.1 與銀行結(jié)合模式經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析97-100
• 6.5.2 與證券結(jié)合模式經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析100-102
• 6.5.3 與財(cái)務(wù)公司結(jié)合模式經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析102-104
• 6.6 我國(guó)有效產(chǎn)融結(jié)合的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)104-108
• 6.6.1 有效產(chǎn)融結(jié)合與產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的運(yùn)營(yíng)效率105
• 6.6.2 有效產(chǎn)融結(jié)合與我國(guó)企業(yè)集團(tuán)成長(zhǎng)105-106
• 6.6.3 有效產(chǎn)融結(jié)合與我國(guó)金融體制改革106-107
• 6.6.4 有效產(chǎn)融結(jié)合與新型銀企關(guān)系107-108
• 第七章 我國(guó)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理及政策建議108-116
• 7.1 我國(guó)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題108-109
• 7.1.1 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)108
• 7.1.2 產(chǎn)業(yè)整合風(fēng)險(xiǎn)108-109
• 7.1.3 財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)109
• 7.1.4 道德風(fēng)險(xiǎn)109
• 7.2 我國(guó)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其有效性影響109-112
• 7.2.1 樣本選擇及數(shù)據(jù)來(lái)源109
• 7.2.2 變量定義109-111
• 7.2.2.1 被解釋變量109-111
• 7.2.3 模型構(gòu)建111
• 7.2.4 結(jié)果分析111-112
• 7.3 我國(guó)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)的防范措施112-114
• 7.3.1 確立市場(chǎng)交易原則以保證資源配置效率113
• 7.3.2 合理設(shè)置防火墻以控制風(fēng)險(xiǎn)的交叉?zhèn)鲗?dǎo)113-114
• 7.4 完善我國(guó)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的政策建議114-116
• 7.4.1 發(fā)展產(chǎn)業(yè)相關(guān)金融以提升產(chǎn)融結(jié)合深度114
• 7.4.2 加強(qiáng)監(jiān)管體系建設(shè)以完善行政監(jiān)管職能114-115
• 7.4.3 推動(dòng)金控立法工作以建立監(jiān)管法制基礎(chǔ)115-116
• 第八章 結(jié)論與展望116-120
• 8.1 結(jié)論116-119
• 8.2 未來(lái)展望119-120
• 參考文獻(xiàn)120-128
• 致謝128-129
• 攻讀博士學(xué)位期間科研成果129

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

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本文編號(hào)：1056167