根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示,我國人口老齡化呈現(xiàn)著速度加快、未富先老、地區(qū)間發(fā)展不平衡、空巢獨(dú)居老人規(guī)模龐大的特點(diǎn)。住房反向抵押貸款作為緩解社會養(yǎng)老壓力、應(yīng)對我國人口老齡化問題的有效工具,于2014年在我國試點(diǎn)并在2018年正式在全國推廣。但隨著將近六年的市場推廣后,與國際市場相比,住房反向抵押貸款市場在我國仍舊屬于“小眾市場”。究其原因,許多學(xué)者指出,定價不合理、純商業(yè)化運(yùn)作、中國傳統(tǒng)觀念、產(chǎn)品設(shè)計(jì)單一等因素均制約著我國住房反向抵押貸款市場的發(fā)展。其中,住房反向抵押貸款產(chǎn)品取得成功的關(guān)鍵是對該產(chǎn)品進(jìn)行合理定價。人口生存概率作為住房反向抵押貸款定價的重要因素之一,其精準(zhǔn)預(yù)測直接關(guān)系到產(chǎn)品定價的合理性。而目前大都采用生命表的靜態(tài)生存概率,忽視了死亡率數(shù)據(jù)的時間動態(tài)性。因此,本文基于隨機(jī)動態(tài)死亡率模型提出住房反向抵押貸款的定價方法。主要從以下幾個方面進(jìn)行:首先,本文簡述了文章研究的背景,介紹了住房反向抵押貸款的相關(guān)概念、風(fēng)險(xiǎn)管理以及相關(guān)理論,為論文的后續(xù)工作提供理論基礎(chǔ);其次,本文通過定性和定量指標(biāo)比較分析了6種隨機(jī)動態(tài)死亡率模型,對6種典型隨機(jī)動態(tài)死亡率模型的結(jié)果進(jìn)行了擬合與預(yù)測,根據(jù)擬合效...

【文章頁數(shù)】：112 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 選題背景及意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 死亡率模型的國內(nèi)外研究
        1.2.2 住房反向抵押貸款定價的國內(nèi)外研究
        1.2.3 文獻(xiàn)評述
    1.3 研究思路和研究方法
        1.3.1 研究思路與章節(jié)安排
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 創(chuàng)新點(diǎn)與不足
2 相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)
    2.1 住房反向抵押貸款的相關(guān)概念
        2.1.1 相關(guān)概念及運(yùn)作模式
        2.1.2 住房反向抵押貸款的優(yōu)劣
        2.1.3 住房反向抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)因子
    2.2 住房反向抵押貸款產(chǎn)品及其定價模型的理論基礎(chǔ)
        2.2.1 住房反向抵押貸款可行性理論基礎(chǔ)
        2.2.2 住房反向抵押貸款定價的理論基礎(chǔ)
3 隨機(jī)動態(tài)死亡率的建模與預(yù)測
    3.1 死亡率模型概述
    3.2 隨機(jī)動態(tài)死亡率模型擬合效果分析與選擇
        3.2.1 數(shù)據(jù)來源
        3.2.2 隨機(jī)動態(tài)死亡率的選擇
        3.2.3 模型擬合效果比較分析
    3.3 隨機(jī)動態(tài)死亡率模型預(yù)測
        3.3.1 隨機(jī)動態(tài)死亡模型的預(yù)測結(jié)果
        3.3.2 生物合理性判斷
        3.3.3 預(yù)測結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)
4 隨機(jī)動態(tài)死亡率下的住房反向抵押貸款產(chǎn)品的定價
    4.1 不帶贖回權(quán)的住房反向抵押貸款產(chǎn)品定價
        4.1.1 不帶贖回權(quán)住房反向抵押貸款產(chǎn)品的模型構(gòu)建
        4.1.2 數(shù)據(jù)來源及各風(fēng)險(xiǎn)因素的定價模型
        4.1.3 基于隨機(jī)動態(tài)死亡率模型的住房反向抵押貸款定價結(jié)果
    4.2 帶贖回權(quán)的住房反向抵押貸款產(chǎn)品定價
        4.2.1 贖回選擇權(quán)
        4.2.2 附贖回權(quán)的基于隨機(jī)動態(tài)死亡率模型的反向抵押貸款定價結(jié)果
    4.3 附長期護(hù)理保險(xiǎn)功能的住房反向抵押貸款產(chǎn)品定價
        4.3.1 附長期護(hù)理保險(xiǎn)的住房反向抵押貸款概述
        4.3.2 附長期護(hù)理保險(xiǎn)功能的住房反向抵押貸款產(chǎn)品的定價模型構(gòu)建
        4.3.3 長期護(hù)理保險(xiǎn)定價模型
        4.3.4 附長期護(hù)理保險(xiǎn)功能的住房反向抵押貸款產(chǎn)品的定價結(jié)果
    4.4 住房反向抵押貸款產(chǎn)品主要風(fēng)險(xiǎn)因子的敏感性分析
5 結(jié)論與建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 建議
參考文獻(xiàn)
附錄



本文編號：3858894