發(fā)布時間：2021-07-28 00:48

　　在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中,產(chǎn)量風(fēng)險和價格風(fēng)險是目前主要面臨的兩大風(fēng)險因素,我國傳統(tǒng)的政策性農(nóng)業(yè)保險實質(zhì)上只是對產(chǎn)量風(fēng)險進行保障,忽視了價格風(fēng)險保障。而新興的農(nóng)業(yè)收入保險可以同時承保農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量風(fēng)險和價格風(fēng)險,如何對各種收入保險合同進行定價是一個比較新的課題。設(shè)計收入保險合同的核心問題是從保險雙方的利益出發(fā)確定出保險雙方都能認可的保障價格。與現(xiàn)貨價格相比,期貨價格具有權(quán)威性、預(yù)測性、持續(xù)性和真實性等特征,更適合設(shè)定為保障價格。目前我國已經(jīng)有兩個得到成功理賠的玉米“收入保險+期貨市場”模式的項目,且這兩個項目均得到了大連商品交易所和當(dāng)?shù)卣闹С?共計賠償金額超過了 202萬元。那么基于這兩個案例,本文以山東省玉米收入保險為基礎(chǔ),設(shè)計并定價了三類期貨價格保險合同。由于本文設(shè)計定價的保險合同中存在非交易性資產(chǎn),不能應(yīng)用經(jīng)典的期權(quán)定價理論,首先利用均衡方法導(dǎo)出了一個非交易資產(chǎn)期權(quán)定價模型,該模型可用于定價其他各種奇異期權(quán)。然后選取2000-2018年山東省玉米的產(chǎn)量數(shù)據(jù)和價格數(shù)據(jù),對合同中需要的隨機變量進行檢驗和建模,對變量進行了單位根檢驗和隨機游走檢驗。利用幾何布朗運動均值回復(fù)模型和ARMA模型... 

【文章來源】：山東大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：88 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖５－１山東省玉米單產(chǎn)走勢圖??

?山東大學(xué)碩士學(xué)位論文???趨勢非平穩(wěn)的時間序列。??６．８－ｒ???Ｉ??６．２－?／??ｅＹ??５．０?｜?｜?｜?Ｉ?Ｉ?｜?｜?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ??２０００?２００２?２００４?２００６?２００８?２０１０?２０１２?２０１４?２０１６?２０１８??圖５－１山東省玉米單產(chǎn)走勢圖??為了檢驗玉米單產(chǎn)量的隨機游走，我們使用自相關(guān)檢驗。這實際上是在測??試ＲＷＩＩＩ。我們?nèi)≡紨?shù)據(jù)的對數(shù)值。如果對數(shù)值遵循隨機游走，原始數(shù)據(jù)將??遵循幾何布朗運動。??Ｓａｍｐｌｅ：?２０００?２０１８??Ｉｎｃｌｕｄｅｄ?ｏｂｓｅｒｖａｔｉｏｎｓ：?１９??Ａｕｔｏｃｏｒｒｅｌａｔｉｏｎ?Ｐａｒｔｉａｌ?Ｃｏｒｒｅｌａｔｉｏｎ?ＡＣ?ＰＡＣ?Ｑ－Ｓｔａｔ?Ｐｒｏｂ??ｉ?［￣＾１?ｉ?１?０．５２３?０．５２３?６．０７３９?０．０１４??ｉ?ｉ?Ｅ３ｉ?２?０．５４５?０．３７３?１３．０３３?０．００１??ｉ?ｍ?Ｉ?Ｉ?ＥＪ?Ｉ?３?０．２２１?－０．２４５?１４．２５０?０．００３??Ｉ?］?ｉ?ｉ?Ｂ?Ｉ?４?０．０９４?－０．１９９?１４．４８６?０．００６??ｉ?ｉ?ｉｌｌ?５?０．０１０?０．０８３?１４．４８９?０．０１３??ｉ?［?ｉ?ｉ?ｉ?６?－０．０７５?－０．００８?１４．６６４?０．０２３??ｉ?Ｃ?ｉ?ｉ?Ｅ?ｉ?７?－０．１０４?－０．０９６?１５．０２４?０．０３６??ｉ?Ｅ?ｉ?ｉ?Ｅ?ｉ?８?－０．１６５?－０．０９７?１６．０１８?０．０４２??ｉ?匚?ｉ?ｉｆ?ｉ?９?－０．１９０?－０．０５４?１７．

１２?０．０３０?０．０２４?７．３６１９?０．８３３??ｉ?ｌ?Ｉ?ｉ｜ｉ?１３?－０．０７１?－０．０２６?７．７２０９?０．８６１??ｉ?］?ｉ?？?Ｉ?ｉ?１４?０．０９２?０．１０２?８．４８７５?０．８６２??ｉ?Ｅ?ｉ?ｉ?ｉ?ｉ?１５?－０．１２３?－０．０４４?１０．３１０?０．８００??ｉ?１?？?？?Ｉ?ｉ?１６?０．０７８?－０．０９５?１１．４１１?０．７８３??Ｉ?＊?Ｉ?ｑ?Ｉ?１７?－０．０２０?－０．０８１?１１．５５２?０．８２６??圖５－３產(chǎn)量對數(shù)差分數(shù)據(jù)的自相關(guān)檢驗結(jié)果??自相關(guān)在９５％水平上的顯著限制范圍是［一?０．４１６．?＋?０．４１６］。我們可以看到，??滯后１－１２階的所有自相關(guān)值都在限制范圍內(nèi)，所以我們接受隨機游走的零假設(shè)。??同樣的方法可檢驗單位面積總收入的模型特征。??單位面積總收入按單產(chǎn)量乘以單價計算。我們繪制數(shù)據(jù)如圖所示。它是原??始級別的數(shù)據(jù)，而不是去趨勢化數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟學(xué)可能正在使用去趨勢??化的數(shù)據(jù)。正如我們在第６．３．７節(jié)中所討論的，當(dāng)數(shù)據(jù)是非平穩(wěn)的時，不適合對??其進行去趨勢化。采取差分的方式是使其保持穩(wěn)定的適當(dāng)方法。??１２．０００?－Ｉ??＿?—???１１．０００?－?／?＼??１０．０００－?／?＼?．??９．０００?－?＇?’??８．０００?－??７．０００?－??６．０００?－?／??５．０００?－?／??２０００?２００２?２００４?２００６?２００８?２０１０?２０１２?２０１４?２０１６?２０１８??圖５－４山東省玉米單位面積總收入走勢圖??４８??


本文編號：3306860