發(fā)布時間：2021-07-17 16:27

　　伴隨著我國證券市場的快速發(fā)展,基金行業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,涌現(xiàn)了一批業(yè)績優(yōu)異的混合型證券投資基金。目前國內(nèi)外學(xué)者主要利用大樣本數(shù)據(jù)對混合型證券投資基金的投資策略和投資績效進(jìn)行實證研究,較少對單只基金的投資策略及其績效進(jìn)行深入研究。論文以混合型證券投資基金行業(yè)中歷史業(yè)績第一的華夏大盤精選混合基金為研究對象,對其績效進(jìn)行深入研究,并采用實證方法對其績效進(jìn)行分析,以期為投資者在評價基金績效方面提供參考,為基金經(jīng)理在改善基金績效上提供方法,為基金公司更好的管理基金提供思路。該論文首先對華夏大盤精選混合基金的所在的基金公司、基金經(jīng)理、歷年業(yè)績、選股擇時策略做了深入分析,其次采用了單因素模型、TM-FF3模型、加入“抬轎”因子的TM-FF3模型、DEA模型分別對基金的整體收益績效、基金經(jīng)理的選股擇時能力、基金家族的“抬轎”行為、基金的綜合績效做了實證分析。其中單因素模型選用的是2005年到2018年的年度數(shù)據(jù);TM-FF3模型選取的是基金成立日2004年8月到2019年12月的周度數(shù)據(jù);“抬轎”因子選取的是王亞偉任職基金經(jīng)理期間,2006年到2012年華夏大盤精選混合基金與家族內(nèi)其他混合型基金的共同持... 

【文章來源】：上海師范大學(xué)上海市

【文章頁數(shù)】：70 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究的背景
    1.2 研究的目的和意義
    1.3 研究的內(nèi)容、方法和技術(shù)路線
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究技術(shù)路線
    1.4 本文的主要特點
第2章 相關(guān)理論回顧與文獻(xiàn)綜述
    2.1 相關(guān)理論回顧
        2.1.1 基金績效評價基礎(chǔ)理論
        2.1.2 基于CAPM的單因素績效評價模型
        2.1.3 基于APT的多因素績效評價模型
        2.1.4 基金經(jīng)理選股擇時能力績效評價模型
        2.1.5 DEA綜合績效評價模型
    2.2 文獻(xiàn)綜述
        2.2.1 國外文獻(xiàn)綜述
        2.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
第3章 混合型基金及基金績效評價概述
    3.1 混合型基金的介紹
        3.1.1 混合型基金的定義
        3.1.2 混合型基金的優(yōu)缺點
        3.1.3 混合型基金的發(fā)展?fàn)顩r
    3.2 基金績效評價概述
        3.2.1 主流的基金績效評價方法
        3.2.2 基于DEA模型的基金績效評價方法
        3.2.3 我國基金績效評價存在的問題
第4章 華夏大盤精選混合基金案例介紹
    4.1 華夏基金管理有限公司介紹
        4.1.1 華夏基金管理有限公司的概況
        4.1.2 華夏基金管理有限公司的主要基金產(chǎn)品
    4.2 華夏大盤精選混合基金介紹
        4.2.1 華夏大盤精選混合基金的概況
        4.2.2 歷任基金經(jīng)理及其業(yè)績表現(xiàn)
        4.2.3 華夏大盤精選混合基金的選股策略
        4.2.4 華夏大盤精選混合基金的擇時策略
第5章 華夏大盤精選混合基金案例分析
    5.1 基于單因素模型整體績效分析
        5.1.1 絕對收益指標(biāo)分析
        5.1.2 風(fēng)險調(diào)整收益指標(biāo)分析
    5.2 基于TM-FF3 模型選股擇時能力對基金績效影響分析
        5.2.1 模型選擇
        5.2.2 樣本選取與變量說明
        5.2.3 ADF檢驗
        5.2.4 實證過程及結(jié)論
    5.3 基于TM-FF3 擴(kuò)展模型“抬轎”行為對基金績效影響分析
        5.3.1 模型選擇
        5.3.2 樣本選取與變量說明
        5.3.3 MR描述性統(tǒng)計
        5.3.4 實證過程及結(jié)論
    5.4 基于DEA模型綜合績效分析
        5.4.1 模型選擇
        5.4.2 投入與產(chǎn)出指標(biāo)的選擇與檢驗
        5.4.3 實證過程及結(jié)論
第6章 結(jié)論與建議
    6.1 結(jié)論
    6.2 建議
    6.3 后續(xù)研究建議
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于彈性網(wǎng)分位數(shù)回歸的開放型基金績效研究[J]. 王文勝,宋家輝.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2020(04)
[2]中國開放式基金選股能力與擇時行為分析[J]. 程永文,朱成科,唐艷.  江淮論壇. 2019(05)
[3]明星基金經(jīng)理:個人能力還是造星策略[J]. 張松波,于上堯,李輝.  中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊(中). 2019(08)
[4]含有中性指標(biāo)的DEA基金績效評價方法[J]. 張鵬,郭文聰,趙園,劉勇.  華南師范大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2019(04)
[5]基于DEA模型的ETF與其他開放式基金績效比較研究[J]. 閆屹,馮欣海,唐禎禎.  河北大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2019(03)
[6]基金風(fēng)格擇時能力對基金績效的影響[J]. 楊華蔚,譚露璐.  長春工業(yè)大學(xué)學(xué)報. 2018(06)
[7]我國債券型、股票型、指數(shù)型基金投資績效分析[J]. 胡陳敏,李艷,王亞星,馬燕舞.  合作經(jīng)濟(jì)與科技. 2018(13)
[8]我國大數(shù)據(jù)基金業(yè)績持續(xù)性、選股和擇時能力研究[J]. 趙麗媛.  金融與經(jīng)濟(jì). 2018(06)
[9]基金經(jīng)理的選股能力、選股積極性對基金業(yè)績影響的實證研究[J]. 程延新,游永銘.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì). 2017(19)
[10]基于DEA-Tobit兩階段模型的基金績效評價及影響因素研究[J]. 毛秀珍,章璐杰,王友釗,黃靜.  浙江理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2017(03)

碩士論文
[1]嘉實增長混合基金的投資策略研究[D]. 劉俊鵬.鄭州大學(xué) 2019



本文編號：3288532