全球變暖主要受大氣中二氧化碳濃度增加的驅(qū)動影響。氣候變暖會引起海平面上升、極端天氣、農(nóng)作物歉收,以及物種滅絕等一系列的危害,其耗費的社會成本是巨大的。目前,政府、學者或企業(yè)部門決策者正在迫切尋求有效減少二氧化碳排放的解決方案。如何制定二氧化碳排放控制策略是一個極其復雜的問題,因為在二氧化碳配額價格、二氧化碳排放和吸收過程中具有不確定性以及低碳研發(fā)投資項目決策具有不可逆性。因此,制定減少二氧化碳排放的政策所需時機和條件對決策者而言是非常重要的問題。實物期權(quán)分析是一種整合時間上的不確定性和靈活性的方法,它允許決策者先了解關(guān)于解決不確定性問題的可用信息,直至以后掌握更多信息時再付諸于實踐。本文旨在通過回顧R＆D投資項目的期權(quán)定價相關(guān)文獻,結(jié)合理論基礎尋求解決低碳R＆D投資項目決策問題的方法,并將其確立為本文的研究論題。本文從四個方面進行闡述低碳R＆D投資項目決策問題:首先,碳金融衍生產(chǎn)品準確定價是國際碳排放權(quán)交易的決定性核心,影響未來碳金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展。市場任何參與者總是承擔一定風險。如何量化風險已成為研究的關(guān)鍵問題。第3章分析歐盟碳配額價格波動的原因,探討影響價格波動的主要因素,有效地... 

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【學位級別】：博士

【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
        1.1.1 氣候變化的挑戰(zhàn)
        1.1.2 氣候變暖的國際應對
        1.1.3 中國低碳技術(shù)研發(fā)的挑戰(zhàn)
    1.2 研究目的和意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 研究方法與研究框架
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 研究框架
    1.4 主要研究內(nèi)容
    1.5 創(chuàng)新之處
第2章 文獻綜述與理論基礎
    2.1 關(guān)于氣候變暖現(xiàn)象研究綜述
    2.2 碳金融產(chǎn)品的定價研究評述
        2.2.1 國外碳排放權(quán)交易定價研究
        2.2.2 國內(nèi)碳排放交易相關(guān)研究
    2.3 R&D投資項目決策與實物期權(quán)思想
        2.3.1 R&D投資項目決策研究
        2.3.2 投資項目的期權(quán)思想
    2.4 實物期權(quán)理論基礎
        2.4.1 基本含義
        2.4.2 分類
        2.4.3 實物期權(quán)定價方法
    2.5 低碳經(jīng)濟發(fā)展的各國舉措
第3章 跳-擴散模型下碳金融期權(quán)定價模型及數(shù)值分析
    3.1 跳擴散下的隨機分析理論
        3.1.1 帶隨機跳的泊松過程
        3.1.2 跳擴散下基本理論
        3.1.3 測度變換與Girsanov定理
    3.2 跳躍-擴散模型
        3.2.1 Merton模型
        3.2.2 Kou模型
    3.3 碳金融衍生品定價模型
        3.3.1 碳金融發(fā)展
        3.3.2 碳排放配額期權(quán)定價模型框架
    3.4 數(shù)值方法
        3.4.1 快速傅里葉變換
        3.4.2 擬合有限體積法
        3.4.3 數(shù)值算例
    3.5 本章小結(jié)
第4章 基于跳過程的低碳R&D投資期權(quán)模型
    4.1 低碳技術(shù)R&D下經(jīng)濟發(fā)展
    4.2 低碳R&D投資項目的基本模型
        4.2.1 基本假設
        4.2.2 項目評價
        4.2.3 投資期權(quán)的價值模型
    4.3 數(shù)值例子
    4.4 本章小結(jié)
第5章 帶有不確定性成本的低碳R&D投資期權(quán)模型
    5.1 低碳R&D與成本不確定性
    5.2 基本假設與數(shù)學模型
        5.2.1 基本假設
        5.2.2 無限期限情形下模型
        5.2.3 有限期限情形下模型
    5.3 數(shù)值計算
        5.3.1 擬合有限體積法
        5.3.2 算例分析
    5.4 本章小結(jié)
第6章 氣候變暖與低碳R&D投資期權(quán)模型
    6.1 氣候變暖與碳排放
    6.2 基本概念與模型構(gòu)建
        6.2.1 風險的市場價格
        6.2.2 動態(tài)分析與實物期權(quán)定價
        6.2.3 冪罰方法
    6.3 數(shù)值方法
        6.3.1 數(shù)學模型
        6.3.2 擬合有限體積法
        6.3.3 數(shù)值例子
    6.4 本章小結(jié)
第7章 結(jié)論與展望
    7.1 主要結(jié)論
    7.2 本文研究局限性
    7.3 研究展望
參考文獻
后記
附錄 攻讀博士學位期間主要成果


【參考文獻】：
期刊論文
[1]帶有不確定性成本的水資源研發(fā)投資研究[J]. 王晶.  統(tǒng)計與決策. 2015(14)
[2]全球升溫控制在2℃以內(nèi)目標下中國能源與排放情景研究[J]. 姜克雋,莊幸,賀晨旻.  中國能源. 2012(02)
[3]模糊環(huán)境下不對稱企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新投資期權(quán)博弈分析[J]. 譚英雙,衡愛民,龍勇,吳宏偉,江禮梅.  中國管理科學. 2011(06)
[4]風險條件下基于實物期權(quán)的研發(fā)項目多階段評價模型[J]. 谷曉燕,何鋒,蔡晨.  中國管理科學. 2011(04)
[5]國際碳期貨價格的均值回歸:基于EU ETS的實證分析[J]. 張躍軍,魏一鳴.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2011(02)
[6]碳金融:原理、功能與風險[J]. 郇志堅,李青.  金融發(fā)展評論. 2010(08)
[7]國際碳排放權(quán)交易價格關(guān)系實證研究[J]. 洪涓,陳靜.  中國物價. 2010(01)
[8]不確定條件下的投資:基于“跳”過程的實物期權(quán)模型[J]. 楊海生,陳少凌.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2009(12)
[9]A Power Penalty Approach to Numerical Solutions of Two-Asset American Options[J]. K.L.Teo.  Numerical Mathematics:Theory,Methods and Applications. 2009(02)
[10]不確定及競爭條件下研發(fā)投資期權(quán)博弈分析[J]. 安實,田季員,趙澤斌.  深圳大學學報(理工版). 2009(01)

博士論文
[1]帶跳的隨機波動率模型下的期權(quán)定價研究[D]. 施秋紅.南京理工大學 2014
[2]氣候變暖背景下的中國碳排放的時間演變軌跡及區(qū)域特征[D]. 吳遵.中國科學技術(shù)大學 2013
[3]碳市場復雜系統(tǒng)價格波動機制與風險管理研究[D]. 鳳振華.中國科學技術(shù)大學 2012
[4]基于期權(quán)博弈理論的R＆D投資決策研究[D]. 孫艷梅.哈爾濱工業(yè)大學 2010



本文編號：3677052