【摘要】：人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)給生態(tài)環(huán)境帶來的負(fù)荷已經(jīng)接近或超過承載能力的上限,若不積極地采取有效的措施應(yīng)對(duì)氣候變化等環(huán)境問題,將導(dǎo)致減排成本的迅速上升,致使全球面臨增長(zhǎng)的極限或更為嚴(yán)重的災(zāi)難。綠色發(fā)展成為應(yīng)對(duì)生態(tài)環(huán)境問題以及帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的全新引擎。美國、日本等國家實(shí)施的“綠色新政”、“綠色發(fā)展戰(zhàn)略”總體規(guī)劃等都是對(duì)綠色發(fā)展的積極探索。我國經(jīng)濟(jì)在歷經(jīng)三十余年的高速增長(zhǎng)之后,逐步進(jìn)入新常態(tài),發(fā)展模式的創(chuàng)新性、協(xié)調(diào)性、包容性與可持續(xù)性成為新的關(guān)注點(diǎn),經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐步步入生態(tài)文明建設(shè)軌道,綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新目標(biāo)。黨的十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)以“五位一體”的總體布局為綱領(lǐng),以“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放和共享”五大發(fā)展理念為指引,樹立和踐行“綠水青山就是金山銀山”的理念,推動(dòng)形成綠色發(fā)展方式和生活方式,堅(jiān)持走生產(chǎn)發(fā)展、生活富裕、生態(tài)良好的文明發(fā)展道路。據(jù)估計(jì),為實(shí)現(xiàn)中國綠色發(fā)展與生態(tài)文明建設(shè)的目標(biāo),在今后5年,每年需要至少2萬億人民幣的投資,約占GDP總額的3%,而政府出資所占比重只能達(dá)到10%至15%(綠色金融工作小組,2015),巨大的資金缺口需要融資機(jī)制體制的創(chuàng)新予以支持。2016年8月,國務(wù)院聯(lián)合七部委出臺(tái)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》,并于2017年年末正式啟動(dòng)全國碳市場(chǎng)。由于綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期,存在收益風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配、期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配等現(xiàn)象,難以有效吸引商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入,需要國有金融機(jī)構(gòu)的示范與引導(dǎo)。國務(wù)院于2018年發(fā)布《關(guān)于完善國有金融資本管理的指導(dǎo)意見》,進(jìn)一步明確了國有金融資本在金融體系中的主導(dǎo)地位,以及在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)與深化金融改革中的重要職能。在此背景之下,本文遵循“國有金融體系如何助推綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展-功效如何-如何更好的推進(jìn)”的邏輯,首先理清了國有金融利用綠色信貸、綠色保險(xiǎn)、綠色證券等金融工具以及碳市場(chǎng)等新型模式推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)理、路徑及成效,隨后分別利用樣本數(shù)據(jù)基于DEA-Tobit模型、演化博弈模型、倍差法、主成分分析等多種數(shù)理模型和計(jì)量方法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。關(guān)于國有金融如何利用綠色信貸推進(jìn)綠色發(fā)展,本文基于文獻(xiàn)分析法,研究發(fā)現(xiàn)國有金融機(jī)構(gòu)具有規(guī)模優(yōu)勢(shì),且綠色信貸對(duì)于宏觀環(huán)境質(zhì)量改進(jìn)、中觀產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及微觀層面商業(yè)銀行的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力均具有顯著的正面影響,進(jìn)一步基于MaxDea的實(shí)證檢驗(yàn)亦表明,國有成分占比較高商業(yè)銀行,其綠色信貸業(yè)務(wù)的開展有助于提高自身的純技術(shù)效率,即國有銀行推廣綠色信貸既是貫徹執(zhí)行綠色信貸政策的要求,同時(shí)亦受提升自身效率水平的驅(qū)動(dòng)。建議發(fā)揮多層次國有金融體系的效能,探索綠色信貸相關(guān)參與者的利益協(xié)調(diào)機(jī)制,同時(shí)健全綠色信貸配套的制度供給,優(yōu)化綠色信貸發(fā)展的制度環(huán)境。關(guān)于國有金融如何利用綠色保險(xiǎn)推進(jìn)綠色發(fā)展,本文從融資機(jī)制、市場(chǎng)孵化機(jī)制兩個(gè)方面論證了國有金融推動(dòng)綠色保險(xiǎn)發(fā)展的路徑,從宏觀、中觀、微觀三個(gè)層面分析了綠色保險(xiǎn)面臨的難題,從政府、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及企業(yè)三個(gè)行為主體的視角提出了優(yōu)化其行為選擇的策略。關(guān)于國有金融如何利用綠色證券推進(jìn)綠色發(fā)展,本文首先從規(guī)模效應(yīng)、示范功能及制度優(yōu)勢(shì)三個(gè)方面闡明了國有金融推動(dòng)綠色債券發(fā)展的內(nèi)在邏輯,研究發(fā)現(xiàn)我國綠色債券市場(chǎng)處于快速發(fā)展階段且環(huán)境效益較為明顯,國有金融資源在我國綠色債券市場(chǎng)的發(fā)展壯大中發(fā)揮了主導(dǎo)功能。而后,本文根據(jù)主導(dǎo)部門的不同,將國有金融推動(dòng)綠色基金發(fā)展的路徑歸納為四條:其一是政府設(shè)立引導(dǎo)基金,吸引金融資本和社會(huì)資本進(jìn)入,共同建立綠色產(chǎn)業(yè)基金;其二是發(fā)揮行業(yè)內(nèi)大型央企的帶動(dòng)功能,發(fā)起成立綠色產(chǎn)業(yè)投資基金;其三是國有控股的金融機(jī)構(gòu)與行業(yè)內(nèi)知名企業(yè)合作,發(fā)起設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金;其四是以PPP模式加強(qiáng)推進(jìn)政府與社會(huì)資本的合作,設(shè)立環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金。最后,本文基于演化博弈理論對(duì)PPP模式中不同主體的行為邊界進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)通過匹配合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和未來收益策略,國有金融能夠通過PPP模式牽引民營資本、社會(huì)資本進(jìn)入,共同推進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。關(guān)于國有金融如何利用碳市場(chǎng)推進(jìn)綠色發(fā)展,本文通過逐層深入分析股東的持股比例,統(tǒng)計(jì)7個(gè)主要碳排放交易試點(diǎn)的國有成分,識(shí)別國有金融推進(jìn)碳市場(chǎng)構(gòu)建與運(yùn)行的路徑,而后基于倍差法檢驗(yàn)碳市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)減排的有效性。研究發(fā)現(xiàn),國有金融主要通過產(chǎn)權(quán)交易中心、大型央企、金融中介機(jī)構(gòu)等三條路徑,在碳排放交易體系的建設(shè)中發(fā)揮了主導(dǎo)作用,有效的推動(dòng)了節(jié)能減排的實(shí)現(xiàn),推進(jìn)了國有金融資源的綠色化配置。關(guān)于國有金融資源綠色配置的效率,本文以企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論為理論基礎(chǔ),以銀行業(yè)作為考察對(duì)象,按照政府持股比例由高到低的次序,構(gòu)建了由政策性銀行、大型國有控股商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行組成的多層次金融資產(chǎn)框架。從環(huán)境、公平、效率三個(gè)維度重新定義“綠色”與“綠色化”,構(gòu)建綠色評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。研究發(fā)現(xiàn),自2011年“十二五規(guī)劃”啟動(dòng)以來,金融資源配置具有顯著的綠色化傾向;大型國有控股商業(yè)銀行的綠色化水平明顯高于一般股份制商業(yè)銀行;政府持股比例較高的商業(yè)銀行對(duì)政府持股比例相對(duì)較低的商業(yè)銀行的行為選擇產(chǎn)生顯著的引導(dǎo)作用,其示范與引導(dǎo)功能有待進(jìn)一步加強(qiáng)。最后,本文對(duì)研究結(jié)論進(jìn)行歸納總結(jié),建議從金融行業(yè)、“三高”行業(yè)、綠色環(huán)保行業(yè)等三大行業(yè),從示范與引導(dǎo)功能、資源配置功能、風(fēng)險(xiǎn)分散功能等三大功能,從中央及地方政府、大型央企、金融機(jī)構(gòu)等三類機(jī)構(gòu),從貨幣政策、財(cái)政政策及其它三類配套政策等多個(gè)維度構(gòu)建國有金融綠色發(fā)展體系,并對(duì)未來進(jìn)一步的研究方向進(jìn)行了展望。
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：X22;F832;F842.6
【圖文】：

21 家主要商業(yè)銀行綠色信貸的余額由 2013 年年末的 5.20 萬億增加至 2017年 6 月的 8.22 萬億，增幅達(dá) 58.17%（如圖 3.1 所示）。綠色信貸的絕對(duì)數(shù)量逐年增加，但增速整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，由 2014 年的 15.67%下降到 2016 年的 7.11%，2017 年稍有回升達(dá)到 9.56%，且綠色信貸余額在貸款余額中所占的比例不足10% 。

圖 2.3 的結(jié)果表明，國有控股商業(yè)銀行的純技術(shù)效率相對(duì)較高且比較穩(wěn)定，股份制商業(yè)銀行的純技術(shù)效率存在較大的個(gè)體差異，穩(wěn)定性較差是其共性特征。在國有控股的大型商業(yè)銀行中，中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行的純技術(shù)效率接近于有效前沿且相對(duì)比較穩(wěn)定；中國農(nóng)業(yè)銀行的相對(duì)效率水平最低但呈現(xiàn)上升的態(tài)勢(shì)，交通銀行的純技術(shù)效率在歷經(jīng)期初快速下降之后，處于相對(duì)穩(wěn)定的水平。在股份制商業(yè)銀行中，招商銀行、北京銀行、廣發(fā)銀行、南京銀行、寧波銀行、上海農(nóng)商銀行的純技術(shù)效率較高，中信銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行均在陡降之后逐步穩(wěn)定回升，光大銀行、平安銀行、華夏銀行處于相對(duì)較低水平，上海銀行歷經(jīng)波動(dòng)之后逐步回升。2.3.2 綠色信貸與商業(yè)銀行純技術(shù)效率的動(dòng)態(tài)關(guān)系檢驗(yàn)綠色信貸政策的實(shí)施會(huì)直接改變商業(yè)銀行的貸款結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響商業(yè)銀行的效率；與此同時(shí)，商業(yè)銀行效率的提升，亦可能引致綠色信貸業(yè)務(wù)的擴(kuò)大。圖 2.3 2011-2017 年商業(yè)銀行純技術(shù)效率

行效率產(chǎn)生顯著的負(fù)面沖擊，并且隨著時(shí)間的推移，負(fù)面影響會(huì)增速遞減，在第 8 期之后開始出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行的效率逐步收的水平（如圖 2.4 所示）。脈沖響應(yīng)分析的結(jié)果與李程和白唯等（（2018）③等學(xué)者以財(cái)務(wù)指標(biāo)作為效率進(jìn)行測(cè)算的結(jié)果一致，且契擠占”其他高收益貸款可能造成商業(yè)銀行效率損失的邏輯。

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2751847