本文關(guān)鍵詞： 碳價(jià)預(yù)測 最優(yōu)變分模態(tài)分解 核函數(shù)極限學(xué)習(xí)機(jī) 廣義彈性網(wǎng) 多因素模型　出處：《合肥工業(yè)大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：碳排放權(quán)是一種不可或缺的商品,其價(jià)格波動(dòng)會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及碳交易市場的穩(wěn)定發(fā)展。碳市場價(jià)格預(yù)測是碳市場參與者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵問題。因此,研究國際碳市場價(jià)格預(yù)測具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。由于國際碳市場價(jià)格呈現(xiàn)非線性、非平穩(wěn)、多頻率等不規(guī)律特征,傳統(tǒng)單一模型難以全面刻畫碳價(jià)波動(dòng)特征,多頻組合預(yù)測模型能夠深入挖掘碳價(jià)在不同頻率上隱含的多種內(nèi)在規(guī)律,從而更好地把握碳價(jià)波動(dòng)規(guī)律。論文采用最優(yōu)變分模態(tài)分解方法(OVMD)將歐盟碳排放配額(EUA)現(xiàn)貨價(jià)格分解為多個(gè)模態(tài)分量;為使分量包含的碳價(jià)信息更為集中,基于游程判定法將其重構(gòu)為碳價(jià)低頻、中頻和高頻序列。針對(duì)碳價(jià)各頻率序列受不同因素影響而呈現(xiàn)不同波動(dòng)特征,而現(xiàn)有研究在預(yù)測碳價(jià)各頻率項(xiàng)時(shí),僅考慮其自身歷史數(shù)據(jù),未完全涵蓋所有預(yù)測碳價(jià)的信息,可能影響碳價(jià)預(yù)測的準(zhǔn)確度。論文在碳價(jià)各頻率預(yù)測模型構(gòu)建中,不僅考慮其自身歷史數(shù)據(jù),還考慮碳市場同類替代品價(jià)格、能源價(jià)格和宏觀經(jīng)濟(jì)等因素對(duì)碳價(jià)各頻率序列的影響。針對(duì)已有研究運(yùn)用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)或SVM等方法預(yù)測碳價(jià)各頻率序列,導(dǎo)致算法不穩(wěn)定或程序運(yùn)行較慢等問題,考慮到核函數(shù)極限學(xué)習(xí)機(jī)(KELM)方法預(yù)測性能穩(wěn)定且計(jì)算效率較高,論文首次引入相應(yīng)核函數(shù)的KELM預(yù)測碳價(jià)各頻率序列,以得到最終的碳價(jià)預(yù)測結(jié)果。研究發(fā)現(xiàn):(1)引入影響因素的碳價(jià)多頻組合模型預(yù)測結(jié)果優(yōu)于僅考慮碳價(jià)各頻率時(shí)間序列的模型,表明在碳價(jià)低頻項(xiàng)預(yù)測中引入CER現(xiàn)貨價(jià)格、EUA期貨價(jià)格和煤炭價(jià)格等因素,在碳價(jià)中頻項(xiàng)預(yù)測中引入CER現(xiàn)貨價(jià)格因素,能夠?yàn)樘純r(jià)預(yù)測提供更多有用的信息,提升碳價(jià)預(yù)測精度,引入影響因素的多頻組合模型更加貼合碳市場實(shí)際情況;(2)引入相應(yīng)的KELM預(yù)測碳價(jià)各頻率序列,能夠充分發(fā)揮各核函數(shù)的優(yōu)勢,很好地解決了已有研究預(yù)測碳價(jià)時(shí)采用BP預(yù)測性能不穩(wěn)定或SVM計(jì)算速度有待提高的問題;(3)采用OVMD分解碳價(jià)有效解決了EMD分解碳價(jià)存在的模態(tài)混疊問題,使碳價(jià)的變化規(guī)律和層次特性更加清晰;(4)碳價(jià)多頻組合模型預(yù)測效果較好,解決了單一模型難以全面刻畫碳價(jià)波動(dòng)特征的問題。論文的研究貢獻(xiàn)在于拓展了國際碳市場價(jià)格預(yù)測方法的理論研究,能夠?yàn)橥顿Y者作出合理的國際碳市場投資決策和規(guī)避碳市場風(fēng)險(xiǎn)提供有益的理論參考。
[Abstract]:Carbon emission right is an indispensable commodity, its price fluctuation will affect the stable development of enterprise production and operation and carbon trading market. Carbon market price prediction is the key issue of risk management for carbon market participants. It is of great theoretical and practical significance to study the price prediction of international carbon market. Because the price of international carbon market is nonlinear, non-stationary, multi-frequency and other irregular characteristics. Traditional single model can not fully describe the characteristics of carbon price fluctuations, multi-frequency combination prediction model can deeply explore the different inherent laws of carbon price in different frequencies. In this paper, the optimal variational mode decomposition method (OVMD) is used to decompose the spot price of EU carbon emission quota (EUA) into multiple modal components. In order to make the carbon price information contained in the component more concentrated, it is reconstructed into low frequency, middle frequency and high frequency sequences based on run-length decision method. Different fluctuation characteristics are presented for each frequency sequence of carbon price affected by different factors. However, the existing research only considers its own historical data when predicting the frequency terms of carbon price, and does not fully cover all the information of predicting carbon price. This paper considers not only its own historical data, but also the price of similar substitutes in carbon market. The influence of energy price and macroeconomic factors on the frequency series of carbon price. BP neural network or SVM are used to predict the frequency series of carbon price. The algorithm is unstable or the program is running slowly, considering that the kernel function extreme learning machine (KELM) method has stable prediction performance and high computational efficiency. In this paper, KELM with corresponding kernel function is introduced for the first time to predict each frequency sequence of carbon valence. In order to obtain the final carbon price prediction results. It is found that the carbon price multi-frequency combination model with influence factors is superior to the model which only considers the time series of carbon price. The results show that the CER spot price and coal price are introduced into the low frequency carbon price prediction, and the CER spot price factor is introduced in the carbon price intermediate frequency prediction. It can provide more useful information for carbon price prediction, improve the accuracy of carbon price prediction, and introduce the multi-frequency combination model of influencing factors to fit the actual situation of carbon market. 2) introducing corresponding KELM to predict each frequency sequence of carbon price can give full play to the advantages of each kernel function. The problem of using BP to predict carbon price is unstable or the speed of SVM calculation needs to be improved. (3) using OVMD to decompose carbon valence effectively solves the modal aliasing problem of EMD decomposition carbon valence, and makes the variation law and hierarchical characteristic of carbon price more clear. The carbon price multi-frequency combination model has good prediction effect, which solves the problem that it is difficult to describe the fluctuation characteristics of carbon price in a single model. The contribution of this paper is to expand the theoretical research of the international carbon market price forecasting method. It can provide a useful theoretical reference for investors to make reasonable investment decisions in the international carbon market and to avoid the risks of the carbon market.
【學(xué)位授予單位】：合肥工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：X196;F224;F831.5

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