本文關鍵詞：我國股票市場結構突變的貝葉斯研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：金融時間序列波動性一直以來都是經濟學界研究的熱點問題。針對金融時間序列波動性的建模分析層出不窮,但是這些研究把更多的關注點放在了模型構建上,忽視了如果時間序列在受到重大經濟事件沖擊,會使其偏離原本的趨勢,產生結構突變這一問題。針對金融時間序列是否存在結構變點的研究,對政府制定相應的經濟政策以及應對突發(fā)經濟狀況對證券市場產生的影響具有重大的指導意義。本文在充分闡述了文章的選題背景及意義的背景下,首先對股票市場結構突變點的研究現(xiàn)狀進行了系統(tǒng)的回顧,分情況探討了結構突變點現(xiàn)有的檢測方法,指出了CUSUM、ICSS等算法的不足。之后,提出本文的研究思路,并介紹了貝葉斯方法的優(yōu)勢。然后在Inclan (1993)等人的研究基礎上,以ARMA模型為基礎模型,以上證綜指為研究對象,充分收集并整理先驗信息,并采用Gibbs抽樣方法,對我國股票市場結構突變點進行了貝葉斯分析,之后根據(jù)檢測到的突變點,對數(shù)據(jù)進行了GARCH的分段建模分析。最終的研究結果表明,(1)在我國股票市場中確實存在重大的結構突變,并且成功的檢測出了3個結構突變點的位置,它們分別對應著我國股票市場重大的結構變化,且在突變點發(fā)生的前后也都確實有重大的經濟事件發(fā)生。(2)根據(jù)檢測的結果,把上證綜指收益率序列分為了四個子樣本序列,針對全樣本和子樣本分別進行GARCH的分段建模分析進行對比分析,實證結果表明分段建模的效果優(yōu)于對全樣本建模的效果。
【關鍵詞】：貝葉斯統(tǒng)計 股票市場 結構突變 GARCH模型
【學位授予單位】：湖南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51;C81
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 緒論11-17
• 1.1 選題背景及意義11-12
• 1.2 國內外文獻綜述12-14
• 1.3 研究思路與研究內容14-16
• 1.3.1 研究思路14-15
• 1.3.2 研究內容15-16
• 1.4 本文的主要創(chuàng)新點16-17
• 第2章 結構突變及貝葉斯推斷理論概述17-28
• 2.1 結構突變的界定17-18
• 2.2 貝葉斯推斷理論18-23
• 2.2.1 貝葉斯定理18-19
• 2.2.2 先驗分布和后驗分布19-20
• 2.2.3 先驗分布的形式20-23
• 2.3 MCMC方法與Gibbs抽樣23-27
• 2.3.1 MCMC方法23-24
• 2.3.2 M-H算法和Gibbs抽樣24-26
• 2.3.3 OpenBUGS軟件26-27
• 2.4 本章小結27-28
• 第3章 結構突變模型的理論研究28-34
• 3.1 ARMA模型簡介28
• 3.2 突變點的貝葉斯推斷理論28-31
• 3.2.1 ARMA模型的貝葉斯推斷28-29
• 3.2.2 先驗分布的設定和后驗分布29-31
• 3.3 GARCH模型理論31-33
• 3.4 本章小結33-34
• 第4章 我國股票市場結構突變的實證分析34-43
• 4.1 數(shù)據(jù)處理34-36
• 4.1.1 數(shù)據(jù)選取34
• 4.1.2 數(shù)據(jù)分析34-36
• 4.2 收益率序列的結構突變點檢測分析36-39
• 4.2.1 結構突變點的選取36-38
• 4.2.2 結構突變點產生的原因38-39
• 4.3 收益率序列的GARCH分段建模分析39-42
• 4.4 本章小結42-43
• 結論和建議43-45
• 參考文獻45-48
• 致謝48-49
• 附錄A 攻讀碩士學位期間所發(fā)表的學術論文目錄49-50
• 附錄B 攻讀碩士學位期間所參加的科研課題50-51
• 附錄C OpenBUGS仿真程序51

【參考文獻】

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  本文關鍵詞：我國股票市場結構突變的貝葉斯研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：434269