本文關(guān)鍵詞：全國社�；鹜顿Y績效評價研究

  更多相關(guān)文章： 全國社保基金 投資績效評價 收益和風(fēng)險 資產(chǎn)增值

【摘要】：全球老齡化危機(jī)即將到來,這對于各國的社會保障體系而言都是一個巨大的挑戰(zhàn),人們對于養(yǎng)老問題的關(guān)注,促使對于社會保障以及全國社會保障基金的研究成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的熱點(diǎn)和難點(diǎn),其核心問題是通過何種手段和策略來達(dá)到有效保值增值的目標(biāo),以便應(yīng)對老齡化危機(jī)。全國社會保障基金(文中簡稱為全國社保基金)是國家重要的養(yǎng)老戰(zhàn)略儲備基金,由國務(wù)院直屬領(lǐng)導(dǎo),主要用于支持今后人口老齡化達(dá)到高峰期時的社會保障需要。全國社保基金在資本市場里投資運(yùn)作了十多年,其投資績效測評尚無達(dá)成一致標(biāo)準(zhǔn),因此需要對全國社�；鹜顿Y績效進(jìn)行評價衡量。本文通過對全國社�；鹗找婧惋L(fēng)險兩個方面的衡量來評價全國社保基金的投資績效。 本文正文部分由六個章節(jié)組成,框架和主要內(nèi)容如下： 第一章節(jié),本文介紹了文章研究的背景,明確了選題意義。 第二章節(jié),通過對該領(lǐng)域相關(guān)文獻(xiàn)的梳理綜述,介紹研究學(xué)者們的觀點(diǎn)。 第三章節(jié),對評價投資績效所需的基礎(chǔ)理論進(jìn)行介紹評述,奠定了文章扎實(shí)的理論基礎(chǔ)。 第四章節(jié),首先介紹全國社�；鸬幕厩闆r,包括投資原則、投資組合等；其次從評價主體、評價客體等方面介紹全國社�；鹜顿Y績效評價的基本要素及其特點(diǎn),并闡明本文是站在發(fā)起人的角度,評價整體資產(chǎn)的績效,評價的主要內(nèi)容是收益和風(fēng)險,并且確定以歷史標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為評價標(biāo)準(zhǔn),使用充分考慮投資風(fēng)險的評價方法,來對全國社保基金的投資績效進(jìn)行評價。 第五章節(jié),在全國社�；鹜顿Y收益和風(fēng)險分析部分,從全國社�；鹂傮w財(cái)務(wù)狀況、總體收益以及總體收益率來評價收益,通過資本資產(chǎn)定價模型測算投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險,最后通過夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)來評價風(fēng)險調(diào)整后的收益。本文在綜合分析后發(fā)現(xiàn),全國社保基金的投資收益率雖然普遍高于通貨膨脹率,但是存在顯著的風(fēng)險問題,同時對比國外同類投資績效,其績效并不占優(yōu)勢,表明全國社�；鸬氖找嬉约帮L(fēng)險控制能力亟待提高。 第六章節(jié),針對文章前面分析的全國社�；鸫嬖诘膯栴},結(jié)合目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,提出全國社保基金發(fā)展的政策建議。 本文的主要貢獻(xiàn)在于：本文在充分地分析了全國社保基金投資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,提出全國社�；鹪谕顿Y運(yùn)營以及績效評價方面,應(yīng)該從過去的更偏重穩(wěn)健的模式轉(zhuǎn)向穩(wěn)健同增值并重的模式,在保證安全的前提下,讓基金實(shí)現(xiàn)增值,才能從根本上解決我國養(yǎng)老難的問題。由于本人才疏學(xué)淺,文章有不足的地方,如分析問題不夠深入,文章的觀點(diǎn)、結(jié)構(gòu)和邏輯也有不妥的地方。未來會有更多的研究方向可以探討,希望本文的研究能對全國社�；鸬陌l(fā)展提供一些貢獻(xiàn)。
【關(guān)鍵詞】：全國社�；� 投資績效評價 收益和風(fēng)險 資產(chǎn)增值
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F842.6
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 1. 導(dǎo)論11-18
• 1.1 研究背景11-13
• 1.2 研究目的及意義13-15
• 1.3 研究方法和思路15-17
• 1.4 論文主要貢獻(xiàn)與不足17-18
• 2. 文獻(xiàn)綜述18-27
• 2.1 國外文獻(xiàn)綜述18-20
• 2.1.1 社保基金投資的風(fēng)險控制研究18-19
• 2.1.2 社�；鹜顿Y的績效評價研究19-20
• 2.1.3 社保基金投資管理研究20
• 2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述20-26
• 2.2.1 社�；鹋c資本市場的關(guān)系研究21-22
• 2.2.2 全國社會保障基金資金來源研究22-24
• 2.2.3 全國社會保障基金投資風(fēng)險研究24
• 2.2.4 社保基金績效評價研究24-25
• 2.2.5 社�；鸸芾眢w制和監(jiān)管研究25-26
• 2.3 國內(nèi)外文獻(xiàn)評述26-27
• 3. 基金投資績效評價基礎(chǔ)理論27-34
• 3.1 委托代理理論27-28
• 3.2 資本資產(chǎn)定價模型28-29
• 3.3 風(fēng)險調(diào)整績效評估法29-34
• 4. 全國社保基金投資績效評價基本理論34-47
• 4.1 全國社�；鹜顿Y概述34-39
• 4.1.1 全國社保基金基本情況34-37
• 4.1.2 全國社�；鹜顿Y原則37-38
• 4.1.3 全國社保基金投資組合38-39
• 4.2 全國社�；鹜顿Y績效評價基本要素及特點(diǎn)39-47
• 4.2.1 全國社保基金投資績效評價主體分散41-42
• 4.2.2 全國社�；鹜顿Y績效評價客體具有雙重性42-43
• 4.2.3 全國社保基金投資績效評價內(nèi)容多樣化43
• 4.2.4 全國社�；鹜顿Y績效評價標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一43-45
• 4.2.5 全國社保基金投資績效評價方法充分考慮投資風(fēng)險45-47
• 5. 全國社�；鹜顿Y績效評價分析47-67
• 5.1 全國社保基金投資收益分析47-54
• 5.1.1 全國社�；鹂傮w財(cái)務(wù)狀況分析47-48
• 5.1.2 全國社�；鹂偸找娣治�48-50
• 5.1.3 全國社�；鹂傮w收益率分析50-54
• 5.2 全國社保基金投資風(fēng)險分析54-63
• 5.2.1 全國社�；鹜顿Y風(fēng)險構(gòu)成54-55
• 5.2.2 研究對象和數(shù)據(jù)選取55-56
• 5.2.3 系統(tǒng)性風(fēng)險分析56-59
• 5.2.4 非系統(tǒng)風(fēng)險分析59-61
• 5.2.5 總風(fēng)險分析61-62
• 5.2.6 小結(jié)62-63
• 5.3 全國社保基金風(fēng)險調(diào)整收益分析63-65
• 5.3.1 三大指數(shù)數(shù)值對比63-64
• 5.3.2 三大指數(shù)排序64-65
• 5.4 全國社�；鹜顿Y績效評價分析小結(jié)65-67
• 6. 全國社保基金發(fā)展政策建議67-72
• 6.1 以立法形式出臺高層次法律法規(guī)67-68
• 6.2 完善市場體制,減小系統(tǒng)性風(fēng)險68-69
• 6.3 拓寬投資渠道提高基金收益水平69
• 6.4 建立科學(xué)全面的績效評價體系69-70
• 6.5 進(jìn)行合理地激勵和監(jiān)管70
• 6.6 與他國協(xié)商,減少境外投資稅費(fèi)支出70-72
• 參考文獻(xiàn)72-76
• 后記76-77
• 致謝77

【參考文獻(xiàn)】

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1 余佳子;全國社會保障基金股票投資風(fēng)險管理與績效測度研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

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本文編號：1032557