近年來(lái),經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展,使民營(yíng)企業(yè)在各方面取得不斷的進(jìn)步和突破。各行各業(yè)涌現(xiàn)出許多有實(shí)力的民營(yíng)企業(yè)都紛紛走上了資本化道路,實(shí)現(xiàn)了更快發(fā)展。借殼上市是一種利用“殼資源”來(lái)實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)的并購(gòu)策略。由于中國(guó)嚴(yán)格的IPO標(biāo)準(zhǔn)和繁瑣的審批程序,許多有融資需求的公司在無(wú)法滿足IPO要求的情況下轉(zhuǎn)而選擇借殼上市。自1997年以來(lái),借殼上市已經(jīng)成為中國(guó)資本市場(chǎng)的一種發(fā)展趨勢(shì)。中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展期間曾經(jīng)多次IPO停牌,同時(shí)受我國(guó)上市制度的影響,以及“殼資源”的存在又進(jìn)一步推動(dòng)借殼上市的發(fā)展。借殼上市已經(jīng)成為公司擴(kuò)大融資平臺(tái)和取得上市資格的一種有效方式,是上市公司避免暫停上市風(fēng)險(xiǎn)和取得突破性進(jìn)展的一個(gè)重要途徑。此外,它還提升了社會(huì)資源的配備,帶來(lái)了更多的社會(huì)效益。雖然借殼上市的成功率高于IPO,但也有不少借殼上市失敗或借殼上市成功但受資產(chǎn)或業(yè)績(jī)差距等歷史問(wèn)題牽連的案例。借殼上市實(shí)踐過(guò)程中模式的選擇,借殼上市估值以及借殼上市績(jī)效評(píng)估等環(huán)節(jié)均為交易關(guān)鍵環(huán)節(jié),值得深入研究與探討。本文選擇天山鋁業(yè)借殼新界泵業(yè)上市這一案例,來(lái)分析其借殼上市動(dòng)因及績(jī)效變化。首先,本文借助借殼上市的相關(guān)文獻(xiàn)、相關(guān)理論和有關(guān)概念對(duì)借殼...

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【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 研究方法與內(nèi)容
2 概念界定與理論基礎(chǔ)
    2.1 借殼上市的相關(guān)概念
    2.2 相關(guān)理論
3 案例公司介紹及借殼過(guò)程
    3.1 雙方公司介紹
    3.2 借殼上市過(guò)程
4 天山鋁業(yè)借殼上市動(dòng)因分析
    4.1 政策及行業(yè)需求
    4.2 對(duì)賭協(xié)議倒逼
    4.3 巨額融資需求
5 天山鋁業(yè)借殼上市績(jī)效分析
    5.1 天山鋁業(yè)借殼上市市場(chǎng)績(jī)效分析
    5.2 天山鋁業(yè)借殼上市的財(cái)務(wù)績(jī)效分析
    5.3 天山鋁業(yè)借殼上市非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
6 結(jié)論與展望
    6.1 結(jié)論
    6.2 啟示
    6.3 展望
參考文獻(xiàn)



本文編號(hào)：3907150