為了促進供給側改革,我國自2016年10月起啟動了新一輪的債轉股。本文以SX煤化集團債轉股為例,探究其特征與效應,以求拋磚引玉,厘清新一輪債轉股的特征并檢驗其實踐效果。研究思路是:在梳理相關研究和基礎理論的基礎上,分析了SX煤化集團債轉股的特征,隨后基于事件研究法實證分析了SX煤化集團債轉股的股價效應、財務效應以及公司治理結構效應。主要工作成果及結論如下:（1）選取SX煤化集團債轉股前后一年股價數據,運用事件研究法對其債轉股前后股價變化定量評價。研究發(fā)現:SX煤化集團債轉股事件在窗口期內超額累積收益率大于0,說明此次債轉股在市場上取得了良好的反映,為股東帶來了正的財富效應。（2）聯系煤炭行業(yè)特點,運用會計指標法、經濟增加值法以及托賓Q值法,對SX煤化集團的財務效應進行分析。結果表明,SX煤化集團公司債轉股后的市場價值趨勢與大多數會計指標的結果基本一致,說明SX煤化集團公司在債轉股之后取得了良好的業(yè)績,顯示出更高的增長潛力。（3）從公司治理結構的角度來分析企業(yè)效應,從股權結構和債權結構兩個方面來進行分析,分析表明債轉股可使其負債率降低,并降低其財務杠桿率,這有利于改善企業(yè)內部的公司治理結... 

【文章來源】：西安科技大學陜西省

【文章頁數】：78 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

技術路線圖

SX煤化集團內部組織架構圖

SX煤化集團債轉股過程

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
[1]中鋼集團實施債轉股策略分析[D]. 鄭連申.河北金融學院 2017
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本文編號：3258999