隨著信用債在我國(guó)金融市場(chǎng)上越來(lái)越重要,信用債市場(chǎng)的穩(wěn)定關(guān)系著金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、社會(huì)的穩(wěn)定。而信用債違約又關(guān)系著信用債市場(chǎng)的穩(wěn)定,因此研究信用債違約問(wèn)題具有深刻的意義。論文運(yùn)用文獻(xiàn)綜述法、案例研究法、綜合分析法三種主要方法研究我國(guó)信用債違約問(wèn)題。論文內(nèi)容分為六部分。第一部分是緒論,第二部分介紹了2018年我國(guó)信用債現(xiàn)狀,包括發(fā)行現(xiàn)狀、成交現(xiàn)狀、違約現(xiàn)狀、信用債違約處置方式。發(fā)行市場(chǎng)具有發(fā)行量大,品種繁多、地域性和行業(yè)性明顯的特征。違約呈現(xiàn)呈現(xiàn)了違約金額高、涉及行業(yè)廣泛、違約的上市公司增加、特殊條款加快違約進(jìn)程的特點(diǎn)。信用債違約處置方式主要分兩大類:訟訴方式和非訴訟方式,目前信用債違約處置以訴訟方式為主。第三部分是永泰能源信用債違約案例介紹,分為違約主體介紹、違約債項(xiàng)介紹、違約歷程介紹、違約處置方式介紹。第四部分是永泰能源信用債違約案例分析,從案例入手分析永泰能源股份有限公司違約的原因和處置措施。違約原因分為外部原因和內(nèi)部原因。外部原因包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣度、國(guó)家出臺(tái)的政策、下游產(chǎn)業(yè)的影響、金融市場(chǎng)因素。內(nèi)部原因包括公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、擴(kuò)張速度過(guò)快、債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重、無(wú)形資產(chǎn)虛高、盈利能力、償... 

【文章來(lái)源】：河北金融學(xué)院河北省

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【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

018年我國(guó)信用債地域分布

圖 2.1 2018 年我國(guó)信用債地域分布信用債發(fā)行規(guī)模最大是金融行業(yè)。以 2018 年為例，發(fā)行規(guī)模占比 32.88%，緊隨其后是綜合行業(yè)，發(fā)行規(guī)模占比 11.66%。信用債的行業(yè)分布比較密集，與區(qū)域的密集性類似，行業(yè)的密集性會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的集中性和風(fēng)險(xiǎn)難以擴(kuò)散的問(wèn)題，將會(huì)增加違約風(fēng)險(xiǎn)的概率。

永泰能源股份有限公司是在上海證券交易所上市的綜合能源類民營(yíng)企業(yè)，注冊(cè)資本 124 億元，成立于 1992 年 7 月，在 1998 年 5 月在 A 股市場(chǎng)上市。永泰能源股份有限公司的法人代表是王廣西，控股股東是永泰集團(tuán)有限公司，占股32.41%。王廣西持有永泰科技投資有限公司 100%股權(quán)，永泰科技持有永泰集團(tuán)有限公司 96.67%股權(quán)，永泰集團(tuán)有限公司持有永泰能源股份有限公司 32.41%股權(quán)。其主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是煤炭的開采和銷售。同時(shí)業(yè)務(wù)范圍還有電力項(xiàng)目的開發(fā)與供給，燃料油的運(yùn)輸與倉(cāng)儲(chǔ)、新興產(chǎn)業(yè)的投資、機(jī)械設(shè)備的制造與維修等。煤炭業(yè)務(wù)以山西為中心，以陜蒙為接續(xù)，以新疆為儲(chǔ)備。電力業(yè)務(wù)主要由子公司華晨電力負(fù)責(zé)，分布在江蘇、河南一帶，裝機(jī)容量規(guī)模較大。2018 年前三個(gè)季度的業(yè)績(jī)：電力板塊的售電量 239.4 千瓦時(shí)，煤炭板塊的原煤銷量 681.54 萬(wàn)噸，洗精煤銷量 143.72 萬(wàn)噸。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]債券受托管理人的角色定位與功能發(fā)揮[J]. 蔣莎莎.  西南金融. 2018(12)
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[3]違約事件頻發(fā)下的中國(guó)債券市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究——基于“11超日債”違約案例的思考[J]. 李雅麗,朱文清,肖昂.  西南金融. 2018(07)
[4]我國(guó)企業(yè)債券違約的影響因素及規(guī)避措施[J]. 丁翠娥.  財(cái)政監(jiān)督. 2018(12)
[5]信用債違約現(xiàn)狀、原因及未來(lái)趨勢(shì)[J]. 吳語(yǔ)香.  債券. 2018(04)
[6]我國(guó)債券市場(chǎng)信用違約問(wèn)題研究[J]. 袁彥娟,曹曉黎,馬莉娜.  區(qū)域金融研究. 2018(03)
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[8]如何動(dòng)態(tài)評(píng)估企業(yè)的違約概率?——基于中國(guó)信用債市場(chǎng)的Logit模型研究[J]. 閻暢,徐俊鋼.  金融市場(chǎng)研究. 2018(01)
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碩士論文
[1]剛性兌付與鳳凰涅槃[D]. 周凱樂(lè).南京大學(xué) 2018
[2]東北特鋼債券違約案例分析[D]. 韓苗苗.上海師范大學(xué) 2018
[3]我國(guó)公募債違約成因及風(fēng)險(xiǎn)管理[D]. 張春霞.上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院 2017



本文編號(hào)：3061834