【摘要】：從便利收益視角來分析投機(jī)與大宗商品價(jià)格波動(dòng)的關(guān)系,首先導(dǎo)出了基于IGARCH模型的動(dòng)態(tài)便利收益近似計(jì)算式,并據(jù)此來判斷投機(jī)行為是否引起價(jià)格與供需基本面的脫離;然后構(gòu)建了包含動(dòng)態(tài)便利收益的投機(jī)套利模型來度量投機(jī)行為對(duì)價(jià)格的影響強(qiáng)度.最后對(duì)天然橡膠市場(chǎng)的投機(jī)情況進(jìn)行了實(shí)證分析.結(jié)果表明,總體上看,短期價(jià)格對(duì)投機(jī)者的預(yù)期反應(yīng)敏感,使市場(chǎng)產(chǎn)生"自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言"效應(yīng);投機(jī)行為引起天然橡膠價(jià)格與供需基本面脫離,起到了推漲助跌的作用,加劇天然橡膠價(jià)格波動(dòng).
[Abstract]:Based on the analysis of the relationship between speculation and commodity price fluctuation from the perspective of convenience income, the approximate formula of dynamic convenience income based on IGARCH model is first derived, and then it is judged whether speculation causes the disconnection between price and supply and demand fundamentals. Then a speculative arbitrage model including dynamic convenience gains is constructed to measure the impact of speculative behavior on prices. Finally, the speculative situation of natural rubber market is analyzed empirically. The results show that, on the whole, short-term prices are sensitive to speculators' expectations and make the market have a "self-fulfilling prophecy" effect. Speculation causes the price of natural rubber to break away from the fundamentals of supply and demand, which plays the role of pushing up and down. Increase natural rubber price volatility.
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中國(guó)熱帶農(nóng)業(yè)科學(xué)院橡膠研究所;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目(11CJY064) 海南省自然科學(xué)基金(712137)
【分類號(hào)】：F767.5;F724.5

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 本刊駐港記者;;澳門市場(chǎng)部分商品價(jià)格[J];粵港澳價(jià)格;2002年08期

2 時(shí)衛(wèi)干;;大宗商品價(jià)格暴漲之險(xiǎn)[J];經(jīng)濟(jì);2006年05期

3 聶達(dá)甲;;“99仙”商店[J];冶金企業(yè)文化;2009年02期

4 陸德貴;;三類小商品價(jià)格“放而不開”的原因[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;1984年05期

5 林家奇;第九講 社會(huì)主義制度下的商品價(jià)格[J];贛江經(jīng)濟(jì);1984年11期

6 苗德寬;商品價(jià)格變動(dòng)的因素[J];黑龍江財(cái)專學(xué)報(bào);1985年02期

7 ;不要用管理大商品價(jià)格的辦法管理小商品[J];價(jià)格月刊;1986年09期

8 施佑生;;香港市場(chǎng)的商品價(jià)格體制[J];價(jià)格月刊;1987年09期

9 ;制定商品價(jià)格有新政策[J];鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì);1993年11期

10 王惠;論對(duì)放開商品價(jià)格的管理[J];中州學(xué)刊;1993年03期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 盧鋒;;國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)——我國(guó)開放型經(jīng)濟(jì)面臨新問題[A];2009年夏季CCER中國(guó)經(jīng)濟(jì)觀察（總第18期）[C];2009年

2 劉向東;;2010年下半年國(guó)際大宗商品價(jià)格走勢(shì)分析[A];中國(guó)與世界年中經(jīng)濟(jì)分析與展望（2010）[C];2010年

3 凌文;黃梯云;胡運(yùn)權(quán);;商品價(jià)格演變模型研究[A];全國(guó)青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)論文集（第2卷）[C];1993年

4 劉向東;;2011年國(guó)際大宗商品價(jià)格走勢(shì)分析[A];國(guó)際經(jīng)濟(jì)分析與展望（2010-2011）[C];2011年

5 章瑩;;零售業(yè)商品價(jià)格形成機(jī)制重建[A];中國(guó)商品學(xué)會(huì)2007年年會(huì)論文集[C];2008年

6 陳克新;;大宗商品價(jià)格走勢(shì)分析及展望[A];中國(guó)智庫(kù)經(jīng)濟(jì)觀察（2012～2013）[C];2013年

7 劉娟;;中藥商品學(xué)教學(xué)中易忽略的一個(gè)問題——中藥商品價(jià)格與質(zhì)量的關(guān)系[A];第二屆全國(guó)中藥商品學(xué)術(shù)大會(huì)論文集[C];2010年

8 凌文;黃梯云;胡運(yùn)權(quán);;商品價(jià)格分布模型研究[A];全國(guó)青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)論文集（第2卷）[C];1993年

9 趙超美;崔闡文;左敏;王晶;;國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)北京市CPI的影響研究[A];北京市第十六次統(tǒng)計(jì)科學(xué)研討會(huì)獲獎(jiǎng)?wù)撐募痆C];2011年

10 楊圣全;范榮華;;商品價(jià)格問題的Fuzzy分析[A];中國(guó)系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)模糊數(shù)學(xué)與模糊系統(tǒng)委員會(huì)第五屆年會(huì)論文選集[C];1990年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 王建華;全球商品價(jià)格尚未見頂[N];經(jīng)濟(jì)參考報(bào);2006年

2 小安;2月大宗商品價(jià)格漲幅30年來最大[N];上海證券報(bào);2008年

3 陳愛平 陳云富;國(guó)際大宗商品價(jià)格蛇年能否上揚(yáng)？[N];中國(guó)貿(mào)易報(bào);2013年

4 本報(bào)駐紐約記者 張偉;國(guó)際大宗商品價(jià)格呈震蕩格局[N];經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2013年

5 本報(bào)記者 謝慧;大宗商品價(jià)格弱勢(shì)不改[N];經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2013年

6 陳思進(jìn) 加拿大皇家銀行資深顧問;全球經(jīng)濟(jì)指數(shù)疲軟拖累大宗商品價(jià)格[N];中國(guó)黃金報(bào);2013年

7 本報(bào)記者 李北辰;“圣嬰”與大宗商品價(jià)格[N];華夏時(shí)報(bào);2014年

8 郁張燁 嚴(yán)偉明;大宗商品價(jià)格走弱 市場(chǎng)信心有待旺季提振[N];中國(guó)工業(yè)報(bào);2014年

9 記者 焦莉莉;上月我市商品價(jià)格降多漲少[N];石家莊日?qǐng)?bào);2014年

10 齊魯商品交易中心總裁 李珩迪;中國(guó)經(jīng)濟(jì)新態(tài)下大宗商品價(jià)格難有表現(xiàn)[N];中國(guó)黃金報(bào);2014年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

1 王倩;期貨大宗商品價(jià)格波動(dòng)的差異性研究[D];中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué);2015年

2 郭廈;國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響研究[D];武漢大學(xué);2014年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 王麗;國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)物價(jià)水平的影響研究[D];南京師范大學(xué);2015年

2 葉麗;商品價(jià)格互換及在中國(guó)的應(yīng)用初探[D];浙江大學(xué);2009年

3 錢梁英;資產(chǎn)價(jià)格與商品價(jià)格周期性背離的貨幣因素分析[D];浙江大學(xué);2012年

4 張麗萍;商品價(jià)格和評(píng)論極性對(duì)在線評(píng)論有用性的交互作用研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2012年

5 尚航飛;國(guó)際大宗商品價(jià)格對(duì)我國(guó)物價(jià)水平的影響研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

6 張小燕;國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)物價(jià)水平的影響[D];東北師范大學(xué);2012年

7 王云;國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)的影響因素研究[D];大連理工大學(xué);2011年

8 林淑華;國(guó)際大宗商品價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)商品價(jià)格傳導(dǎo)的實(shí)證檢驗(yàn)[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

9 俞茜;國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)的傳導(dǎo)機(jī)制[D];華東師范大學(xué);2013年

10 柯怡文;國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)通貨膨脹的影響研究[D];華東師范大學(xué);2013年

，

本文編號(hào)：2137946