本文選題：外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露 + 三因素模型��； 參考：《大連理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2016年02期

【摘要】：文章應(yīng)用Fama-French三因素模型測(cè)度了中國(guó)紡織服裝業(yè)上市公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露水平,并進(jìn)一步考察了上述公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露是否存在非對(duì)稱性。結(jié)果表明,24%的樣本公司存在顯著的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露,29%的樣本公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露在人民幣匯率升值階段和貶值階段存在非對(duì)稱性。進(jìn)一步,文章運(yùn)用Logistic模型考察了樣本公司風(fēng)險(xiǎn)暴露極端值與公司特質(zhì)之間的關(guān)系,結(jié)果表明,出口外銷比、公司規(guī)模、速動(dòng)比率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是影響外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的關(guān)鍵因素。
[Abstract]:This paper uses the Fama-French three factor model to measure the exposure level of the foreign exchange risk of Chinese textile and garment companies, and further examines whether the foreign exchange risk exposure of the listed companies is asymmetric. The results show that 24% of the Sample Firms has significant exposure to foreign exchange risk, and 29% of the Sample Firms's foreign exchange risks are exposed to people. In addition, the Logistic model is used to examine the relationship between the risk exposure extremes of Sample Firms and the corporate characteristics. The results show that the export ratio, the company size, the speed ratio and the total assets turnover are the key factors that affect the exposure of foreign exchange risk.

【作者單位】： 大連理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目:“中美貨幣政策背離視角下人民幣匯率的波動(dòng)趨勢(shì)、特征及升值空間研究”(11CJY100) 中央高�；緲I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目:“美國(guó)貨幣政策沖擊與匯率動(dòng)態(tài)性——基于新興經(jīng)濟(jì)體的研究”(DUT14RW113)
【分類號(hào)】：F832.6;F426.81

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 吳娓;付強(qiáng);涂燕;;企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露研究——基于中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J];北京航空航天大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2007年04期

2 康立;劉倩;;基于現(xiàn)金流模型的我國(guó)旅游業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露研究[J];上海金融學(xué)院學(xué)報(bào);2013年02期

3 黃飛雪;劉寧;;中國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露問(wèn)題的實(shí)證研究[J];科技咨詢導(dǎo)報(bào);2007年26期

4 李曉鳴;高紅亮;呂洪偉;;新匯率制度下我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的實(shí)證研究[J];時(shí)代金融;2008年11期

5 倪慶東;;外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的度量:方法及其演進(jìn)評(píng)述[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2009年21期

6 倪慶東;倪克勤;;匯改以來(lái)我國(guó)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的行業(yè)特征——基于深市行業(yè)指數(shù)的分析[J];金融理論與實(shí)踐;2010年02期

7 劉思躍;楊丹;;匯率變動(dòng)、外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露與上市公司價(jià)值——基于制造業(yè)行業(yè)的實(shí)證分析[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2010年10期

8 倪慶東;;匯率沖擊、公司特質(zhì)與外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露——基于上證180樣本股票的分析[J];金融理論與實(shí)踐;2011年02期

9 陳曉莉;高璐;;中國(guó)上市金融機(jī)構(gòu)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露——基于匯改后數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)分析[J];南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究;2012年04期

10 段軍山;魏友蘭;;多邊匯率波動(dòng)與中國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露[J];金融論壇;2012年11期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前3條

1 谷任;中國(guó)進(jìn)出口上市企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露研究[D];華南理工大學(xué);2012年

2 李剛;我國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露與風(fēng)險(xiǎn)管理效果的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

3 林圣哲;中國(guó)跨國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露與決定因子之研究[D];復(fù)旦大學(xué);2006年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 鐘瀟;中國(guó)上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露問(wèn)題研究[D];廈門大學(xué);2009年

2 陳慧蓮;我國(guó)行業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

3 何曉;對(duì)我國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的實(shí)證研究[D];武漢大學(xué);2005年

4 張玲玲;我國(guó)能源業(yè)上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露研究[D];新疆財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

5 李業(yè)鵬;沿海地區(qū)制造業(yè)中小企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露實(shí)證研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2015年

6 吳姍;匯率波動(dòng)對(duì)我國(guó)橡膠上市企業(yè)影響研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2015年

7 李雨;電信業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的度量與管理[D];山東大學(xué);2015年

8 戴夫;我國(guó)上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露研究[D];暨南大學(xué);2011年

9 魏友蘭;中國(guó)上市銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露[D];廣東商學(xué)院;2012年

10 李真真;新匯率制度下我國(guó)鋼鐵行業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的實(shí)證研究[D];山東大學(xué);2012年

，

本文編號(hào)：1869730