我國鋼鐵行業(yè)自2012年至2015年以來出現(xiàn)產(chǎn)能嚴重過剩,需求嚴重不足的現(xiàn)象,鋼材市場持續(xù)低迷四年之久,鋼材價格也屢破新低。建龍集團成立于1999年,作為國內(nèi)第二大民營鋼鐵集團企業(yè),也面臨原材料采購成本的上升、原材料庫存的貶值、成品庫存的貶值、未來產(chǎn)品的貶值、未結(jié)算產(chǎn)品的貶值、同時采購和銷售兩邊裸露在外的風(fēng)險敞口不受控制、不以企業(yè)意志為轉(zhuǎn)移的諸多問題,造成企業(yè)連年虧損。本文從國外期貨套保的研究綜述、國內(nèi)相關(guān)研究文獻參考等方面對套期保值工具對沖企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險進行了綜述,并以建龍鋼鐵參與套期保值交易為例,通過理論學(xué)習(xí)、實盤操作、總結(jié)檢討、數(shù)據(jù)分析、策略優(yōu)化,深入了解和研究鋼鐵企業(yè)通過套期保值對沖經(jīng)營風(fēng)險的現(xiàn)狀,綜合提出了企業(yè)在期貨運用中組織機構(gòu)不合理、分工不明確,決策過度集權(quán)、缺乏成熟的套保交易體系,交易規(guī)則死板、缺乏跨品種套利研究,信息渠道窄、專業(yè)能力不足等方面的問題。最后,本文結(jié)合建龍期貨套保的實盤操作成果,提出了完善組織機構(gòu)和交易流程、建立套期保值邏輯策略模型、建立跨品種套利構(gòu)建虛擬鋼廠、加強鋼價周期研究等方面的優(yōu)化策略和建議。從期貨運營機制、交易策略、風(fēng)險控制等方面提出解決我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)和貿(mào)易公司普遍存在的經(jīng)營問題,并針對性地提出改進策略和方向。
【學(xué)位單位】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2017
【中圖分類】：F426.31;F724.5;F272.3
【部分圖文】：

原材料價格漲幅大于鋼材數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、MRI

圖 2-2 社會庫存持續(xù)低位數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、MRI出口速度降低 截止到 16 年四季度初，我國鋼過了一億噸，卻同比下調(diào) 1.0%。鋼材出口同樣受樣的貿(mào)易摩擦使得出口接連四個月持續(xù)降低，數(shù)

鋼材出口有所放緩數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、MRI

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 李新創(chuàng);;新常態(tài)下中國鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展[J];國土資源情報;2015年10期

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本文編號：2822304