現(xiàn)代證券投資理論與方法中,最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合是最重要的核心概念之一,而現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)這一理論及其相關(guān)結(jié)論缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)學(xué)表達(dá)。針對(duì)這一問(wèn)題,將研究證券組合選擇中最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合概念形成過(guò)程中的數(shù)學(xué)機(jī)理進(jìn)行嚴(yán)格的邏輯推演與數(shù)學(xué)建模分析。首先利用數(shù)學(xué)分析的方法構(gòu)建對(duì)應(yīng)關(guān)系,即將證券組合的風(fēng)險(xiǎn)、收益與平面坐標(biāo)系的數(shù)對(duì)建立一一對(duì)應(yīng)關(guān)系,并利用代學(xué)方法在這些數(shù)對(duì)中定義一個(gè)序關(guān)系。再?gòu)慕馕鰩缀蔚慕嵌?利用二維平面中二次曲線的相關(guān)性質(zhì),通過(guò)分析二次曲線簇的交點(diǎn)坐標(biāo),構(gòu)建符合資產(chǎn)組合理論相關(guān)條件的數(shù)學(xué)方程組,然后進(jìn)行數(shù)學(xué)推導(dǎo)與求解。最后通過(guò)分析二元證券組合的投資機(jī)會(huì)集的數(shù)學(xué)模型,確定了二元證券組合中的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的數(shù)學(xué)表達(dá)式,并以此方法推廣到了多元證券組合的情形。 

【文章來(lái)源】：重慶大學(xué)學(xué)報(bào). 2020,43(05)北大核心CSCD

【文章頁(yè)數(shù)】：7 頁(yè)

【部分圖文】：

確定的相關(guān)系數(shù)下二元證券組合的可行集

二元證券組合中特殊情形下的投資機(jī)會(huì)集

其中，從式(12)或式(13)可知,這3個(gè)關(guān)系式代表σ-E(r)平面上一系列的拋物線,這些拋物線所圍成的區(qū)域GESH,即是n-元證券組合構(gòu)成的投資機(jī)會(huì)集,其中E點(diǎn)代表這個(gè)區(qū)域中風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合,如圖4所示。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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