煤炭資源開發(fā)投資受經(jīng)濟(jì)、政策及技術(shù)等諸多不確定性因素影響,如何把握這些不確定性因素并合理規(guī)避風(fēng)險,是煤炭資源開發(fā)投資決策所面臨的關(guān)鍵問題。傳統(tǒng)的投資決策方法忽略了不確定性因素帶來的投資機(jī)會價值,得出的煤炭資源開發(fā)投資項目價值不符合實(shí)際;而考慮了不確定性因素的實(shí)物期權(quán)方法,由于不確定性因素變動規(guī)律難以準(zhǔn)確描述,從而在煤炭資源開發(fā)投資項目評價應(yīng)用中受到諸多限制,尤其是不確定性因素也具有模糊性,使其難以有效應(yīng)用。因此,本文基于模糊實(shí)物期權(quán)方法,對煤炭資源開發(fā)投資決策問題進(jìn)行了研究。論文主要研究內(nèi)容及結(jié)論如下:（1）分析了煤炭資源開發(fā)投資的實(shí)物期權(quán)特性,揭示了基于實(shí)物期權(quán)的煤炭資源開發(fā)投資項目價值形成機(jī)理。在分析煤炭資源開發(fā)投資特點(diǎn)以及不確定因素的基礎(chǔ)上,指出不確定條件下的煤炭資源開發(fā)投資是個動態(tài)的柔性管理過程,該過程中蘊(yùn)含了實(shí)物期權(quán)價值,并指出煤炭資源開發(fā)投資項目價值由凈現(xiàn)值和靈活性價值兩部分構(gòu)成。（2）基于二叉樹模型,將模糊數(shù)學(xué)理論與實(shí)物期權(quán)理論相結(jié)合,利用拋物型模糊數(shù)來表示標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率的不確定性,推導(dǎo)出了模糊風(fēng)險中性概率,其值是一個區(qū)間值。在此基礎(chǔ)上,建立了基于模糊實(shí)物期權(quán)的煤炭資... 

【文章來源】：西安科技大學(xué)陜西省

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究方法、研究內(nèi)容、技術(shù)路線及章節(jié)安排
        1.2.1 研究方法
        1.2.2 研究內(nèi)容
        1.2.3 技術(shù)路線
        1.2.4 章節(jié)安排
2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    2.1 實(shí)物期權(quán)研究現(xiàn)狀
    2.2 實(shí)物期權(quán)在礦產(chǎn)資源中的應(yīng)用現(xiàn)狀
    2.3 模糊實(shí)物期權(quán)的研究現(xiàn)狀
    2.4 研究現(xiàn)狀述評
3 煤炭資源開發(fā)投資項目價值形成機(jī)理研究
    3.1 煤炭資源開發(fā)投資項目特點(diǎn)
    3.2 影響煤炭資源開發(fā)投資項目不確定性因素分析
        3.2.1 不確定性分析的含義
        3.2.2 煤炭資源開發(fā)投資項目的不確定性因素分析
    3.3 煤炭資源開發(fā)投資項目的實(shí)物期權(quán)特性
        3.3.1 煤炭資源開發(fā)投資項目的實(shí)物期權(quán)種類
        3.3.2 煤炭資源開發(fā)投資項目的實(shí)物期權(quán)特性分析
    3.4 煤炭資源開發(fā)投資項目價值構(gòu)成
    3.5 本章小結(jié)
4 基于模糊實(shí)物期權(quán)的煤炭資源開發(fā)投資項目價值評估模型
    4.1 煤炭資源開發(fā)投資項目價值評估引入模糊實(shí)物期權(quán)的優(yōu)越性
    4.2 模糊數(shù)的基本概念
        4.2.1 L - R型模糊數(shù)及拋物線模糊數(shù)
        4.2.2 基本運(yùn)算
    4.3 模型假設(shè)
    4.4 煤炭資源開發(fā)投資項目價值評估模型的構(gòu)建
        4.4.1 模糊風(fēng)險中性概率
        4.4.2 模型推導(dǎo)
    4.5 本章小結(jié)
5 應(yīng)用實(shí)例與分析
    5.1 煤炭資源開發(fā)投資項目介紹
    5.2 NPV法分析
    5.3 基于傳統(tǒng)實(shí)物期權(quán)的投資項目價值分析
        5.3.1 參數(shù)確定
        5.3.2 二叉樹模型的投資項目價值計算
    5.4 基于模糊實(shí)物期權(quán)的投資項目價值分析
        5.4.1 模糊風(fēng)險中性概率值確定
        5.4.2 模糊二叉樹模型的投資項目價值分析
        5.4.3 結(jié)果分析
    5.5 二叉樹結(jié)果與模糊二叉樹結(jié)果對比分析
    5.6 本章小結(jié)
6 結(jié)論與展望
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 展望
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]模糊實(shí)物期權(quán)方法在煤層氣項目價值評估中的應(yīng)用[J]. 胡攀.  云南民族大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2017(01)
[2]石油勘探項目分階段投資的最優(yōu)時機(jī)選擇[J]. 王玲,張金鎖,鄒紹輝.  數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識. 2016(20)
[3]基于模糊實(shí)物期權(quán)理論的基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目柔性決策研究[J]. 溫番方,劉朋陽.  工程經(jīng)濟(jì). 2016(06)
[4]基于實(shí)物期權(quán)的研發(fā)項目動態(tài)投資決策模型[J]. 谷曉燕.  中國管理科學(xué). 2015(07)
[5]基于過度自信的礦產(chǎn)資源開發(fā)實(shí)物期權(quán)決策模型[J]. 黃健柏,譚娜,鐘美瑞.  系統(tǒng)工程. 2015(06)
[6]基于二項式實(shí)物期權(quán)的探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓的價值評估[J]. 雷漢云.  中南大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2014(06)
[7]基于LSMC模型的煤炭資源價值定價研究[J]. 苗敬毅,趙國浩.  數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識. 2014(23)
[8]基于模糊實(shí)物期權(quán)的煤礦安全投資價值研究[J]. 趙雪萍,田水承.  安全與環(huán)境學(xué)報. 2014(02)
[9]煤炭資源投資項目價值形成機(jī)理研究——基于實(shí)物期權(quán)[J]. 張金鎖,王濤,鄒紹輝.  北京理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2013(06)
[10]基于模糊實(shí)物期權(quán)的礦業(yè)權(quán)價值評估[J]. 郭子雪,齊美然,張露.  中國管理科學(xué). 2013(S1)

博士論文
[1]不確定條件下最優(yōu)投資時機(jī)和投資規(guī)模決策研究[D]. 陽軍.重慶大學(xué) 2010

碩士論文
[1]項目投資決策的不確定性分析[D]. 池曉輝.西安建筑科技大學(xué) 2005



本文編號：3432943