【摘要】：本文搭建了單因素跳躍擴散模型的基本框架,將之拆分為漂移項、擴散項、跳躍項三部分,根據(jù)個維度,建立了種利率模型,共分為種情況討論,目的是比較個維度中涉及的對象的優(yōu)劣及其關(guān)系。個維度為:漂移函數(shù)分為線性函數(shù)或非線性函數(shù);擴散函數(shù)中的波動性參數(shù)σ可為常數(shù)情況或時變情況隨機波動率;跳躍項分為利率不跳躍,利率單層跳躍,利率及其波動雙重跳躍;跳躍幅度服從正態(tài)分布或雙指數(shù)分布。本文根據(jù)數(shù)據(jù)平穩(wěn)性、相關(guān)性和交易量原則,將天作為實證分析研究對象。通過馬爾科夫鏈蒙特卡羅方法估計出各模型參數(shù),根據(jù)MCerror/sd指標驗證其有效收斂性。本文實證研究中的MCerror/sd總體較小,因此估計出的參數(shù)的有效收斂性較好。此外,對有特別現(xiàn)實意義的參數(shù)β與λ值進行解讀,并由此提出了跳躍模型相較非跳躍模型的優(yōu)勢,以及跳躍幅度服從雙指數(shù)分布能刻畫出中國市場利率的尖峰、厚尾以及非對稱特征。最后,對各個模型進行模擬,將模擬值與真實利率間的平均絕對誤差作為模型優(yōu)劣的判別標準。利用控制變量法,比較這種情況的平均絕對誤差的大小,得出個關(guān)于個維度的跳躍擴散模型的相關(guān)結(jié)論。
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：O211.6

【參考文獻】

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1 孫少鋒,馮邦彥;利率市場化:臺灣的改革及啟示[J];東南亞縱橫;2002年12期

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本文編號：2517270