本文關(guān)鍵詞：ARIMA融合神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的人民幣匯率預(yù)測(cè)模型研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《天津財(cái)經(jīng)大學(xué)》 2007年

外匯走勢(shì)與企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理研究

李翼  

【摘要】： 截至2006年底,中國(guó)的外匯儲(chǔ)備已逾萬(wàn)億美元,超過(guò)日本成為世界第一大外匯儲(chǔ)備國(guó)。如何管理經(jīng)營(yíng)好如此巨大的外匯儲(chǔ)備,最大化的將國(guó)家財(cái)富還富于民已經(jīng)成為擺在我國(guó)政府面前亟待解決的問(wèn)題。另一方面,自2005年7月21日人民幣匯率改革至2006年底,人民幣匯率對(duì)美元已經(jīng)累計(jì)升值4.7%。匯率的頻繁波動(dòng)給我國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及財(cái)務(wù)收支狀況造成了很大的影響。在當(dāng)前企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白熱化的時(shí)代,匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與外匯資金運(yùn)作已經(jīng)成為企業(yè)在基礎(chǔ)業(yè)務(wù)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)以外的第二條生命線(xiàn)。然而目前我國(guó)大部分企業(yè)還僅停留在依靠產(chǎn)品貿(mào)易獲取企業(yè)利潤(rùn)上,尚無(wú)意識(shí)到外匯風(fēng)險(xiǎn)管理日益上升的重要性。 本文第一部分指出外匯商品已經(jīng)成為當(dāng)今最炙手可熱得商品,并且介紹了以美元為中心的七大交易貨幣的匯率特點(diǎn),包括各個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)概況,各國(guó)貨幣和財(cái)政政策的主要制定者,各國(guó)貨幣的重要特征以及影響各國(guó)匯率走勢(shì)的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等。 本文第二部分深刻剖析了2005年7月21日進(jìn)行的人民幣匯率改革的深層次意義,并且從中國(guó)國(guó)際能源戰(zhàn)略的視角剖析了匯率改革的深層次含義。第二章的后半部分分析了中國(guó)高額外匯儲(chǔ)備后的隱憂(yōu),并且為政府如何管理利用好萬(wàn)億外匯儲(chǔ)備提出了建議。 本文的第三部分介紹了外匯市場(chǎng)中的經(jīng)典技術(shù)分析方法即波浪理論與時(shí)間周期理論的原理和具體應(yīng)用,為預(yù)測(cè)匯率走勢(shì)和防范外匯風(fēng)險(xiǎn)提供了一種重要的分析手段。 本文的第四部分包括全文的第四章和第五章。第四章論述了在美元長(zhǎng)期貶值,非美貨幣以及人民幣長(zhǎng)期升值的預(yù)期下,如何對(duì)我國(guó)企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理,從而有效地防范外匯風(fēng)險(xiǎn)。第五章屬于案例分析部分,詳細(xì)地介紹了兩家公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法,希望其他的企業(yè)能夠加以借鑒。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類(lèi)號(hào)】：F832.6;F275
【目錄】：

內(nèi)容摘要8-9

Abstract9-10

引言10-12

1、本文的選題意義10

2、該課題目前的研究現(xiàn)狀10-11

3、本文特點(diǎn)11-12

第1章 國(guó)際外匯市場(chǎng)上主要貨幣的匯率特點(diǎn)12-33

1.1 外匯商品是當(dāng)今最炙手可熱的商品12-13

1.2 美元（USD）的重要特點(diǎn)13-18

1.2.1 美國(guó)經(jīng)濟(jì)概況13-14

1.2.2 美國(guó)貨幣和財(cái)政政策的制定者——美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)14-16

1.2.3 美元的重要特征16-18

1.3 歐元(EUR)的重要特點(diǎn)18-23

1.3.1 歐洲經(jīng)濟(jì)概況18-19

1.3.2 歐元的重要特征19-21

1.3.3 影響歐元走勢(shì)的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)21-23

1.4 日元(JPY)的重要特點(diǎn)23-28

1.4.1 日本經(jīng)濟(jì)概況23-24

1.4.2 日本貨幣和財(cái)政政策的制定者——日本銀行24-25

1.4.3 日元的重要特征25-27

1.4.4 影響日元走勢(shì)的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)27-28

1.5 其他國(guó)際貨幣的重要特點(diǎn)28-33

1.5.1 澳元(AUD)28-30

1.5.2 加元(CAD)30-31

1.5.3 英鎊(GBP)31-32

1.5.4 瑞士法郎(CHF)32-33

第2章 人民幣匯率改革的深層次剖析33-44

2.1 美中持續(xù)貿(mào)易逆差對(duì)美中關(guān)系影響的剖析33-34

2.1.1 美國(guó)對(duì)華貿(mào)易逆差創(chuàng)歷史紀(jì)錄33-34

2.1.2 美國(guó)政府對(duì)中國(guó)的貿(mào)易制裁34

2.2 人民幣匯率改革的深層次剖析34-37

2.2.1 中國(guó)的國(guó)際能源戰(zhàn)略34-36

2.2.2 人民幣匯率改革的深層次剖析36-37

2.3 中國(guó)高額外匯儲(chǔ)備的隱憂(yōu)37-44

2.3.1 中國(guó)高額外匯儲(chǔ)備及其成因剖析38-39

2.3.2 中國(guó)高額外匯儲(chǔ)備后的風(fēng)險(xiǎn)39-40

2.3.3 中國(guó)外匯儲(chǔ)備管理策略探析40-44

第3章 艾略特波浪理論與時(shí)間周期理論的原理及應(yīng)用44-52

3.1 艾略特波浪理論基本原理44-49

3.1.1 波浪形成的基本概念44-45

3.1.2 波浪的特點(diǎn)45-46

3.1.3 波浪理論的數(shù)浪要領(lǐng)46-47

3.1.4 利用波浪理論對(duì)未來(lái)價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)47-49

3.2 時(shí)間周期理論的基本原理49-52

3.2.1 時(shí)間之窗是時(shí)間周期理論的一種應(yīng)用方法49

3.2.2 菲波納奇數(shù)列的性質(zhì)49-50

3.2.3 波浪理論與時(shí)間周期理論的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用技巧50-52

第4章 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理—企業(yè)的第二條生命線(xiàn)52-58

4.1 外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義52

4.2 企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性52-53

4.3 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理—企業(yè)第二條生命線(xiàn)53-54

4.4 企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法54-58

4.4.1 經(jīng)營(yíng)運(yùn)作調(diào)整54-55

4.4.2 財(cái)務(wù)管理調(diào)整55-58

第5章 案例研究——以保險(xiǎn)公司和金海糧油公司為例58-67

5.1 保險(xiǎn)公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理58-63

5.1.1 標(biāo)準(zhǔn)普爾報(bào)告稱(chēng)：中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)將增加58-59

5.1.2 外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司造成的潛在影響59-61

5.1.3 保險(xiǎn)公司外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解61-63

5.2 金海糧油公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理63-67

5.2.1 企業(yè)概況63

5.2.2 金海糧油公司外匯風(fēng)險(xiǎn)管理63-65

5.2.3 小結(jié)65-67

結(jié)論67-68

參考文獻(xiàn)68-71

附錄 電腦程序71-74

后記74

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