選取湖北、北京和廣東三個(gè)主要碳排放交易市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格收益率數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象,構(gòu)建常數(shù)跳躍強(qiáng)度模型、ARJI-R_t模型、ARJI-R_t-1²模型和ARJI-h_t模型來研究碳排放市場(chǎng)跳躍特征。通過常數(shù)跳躍強(qiáng)度模型發(fā)現(xiàn)碳排放現(xiàn)貨資產(chǎn)收益率存在跳躍行為,進(jìn)一步假設(shè)跳躍強(qiáng)度具有時(shí)變特征并假設(shè)其服從自回歸移動(dòng)平均模型（ARMA）,運(yùn)用ARJI-R_t模型和ARJI-R_t-1²模型來比較研究跳躍幅度的條件方差是否受收益率波動(dòng)所影響,運(yùn)用ARJI-h_t模型研究跳躍幅度的條件方差是否受GARCH波動(dòng)率所影響。研究結(jié)果表明,跳躍強(qiáng)度具有時(shí)變特征的三個(gè)模型擬合效果均優(yōu)于常數(shù)跳躍強(qiáng)度模型;碳現(xiàn)貨資產(chǎn)價(jià)格跳躍強(qiáng)度不僅存在持續(xù)性,還會(huì)受離散事件沖擊;此外,跳躍方向具有不對(duì)稱特征,且跳躍幅度的條件方差受市場(chǎng)收益率波動(dòng)和GARCH波動(dòng)率影響。 

【文章來源】：中國林業(yè)經(jīng)濟(jì). 2020,(05)

【文章頁數(shù)】：5 頁

【文章目錄】：
2 計(jì)量模型
    2.1 ARJI-GARCH模型
        2.1.1 ARJI-Rt模型
        2.1.2 ARJI-R2t-1模型
        2.1.3 ARJI-ht模型
    2.2 參數(shù)估計(jì)
3 實(shí)證分析
3 結(jié)論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于AGT分布族和GJR-GARCH模型的原油市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度[J]. 姚萍,王杰,楊愛軍.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2019(23)
[2]基于EGB2分布族的GAS-EGARCH模型與VaR預(yù)測(cè)[J]. 姚萍,王杰,楊愛軍,劉曉星.  運(yùn)籌與管理. 2019(11)
[3]基于BG分資收益分合與尾風(fēng)險(xiǎn)——以海黃金市為[J]. 姚萍,王杰,楊愛軍.  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2019(04)
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碩士論文
[1]我國碳金融交易市場(chǎng)及其收益波動(dòng)率研究[D]. 曹先.海南大學(xué) 2018
[2]中國碳市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)研究[D]. 張青陽.廣東省社會(huì)科學(xué)院 2016



本文編號(hào)：3378790