本文關(guān)鍵詞：利率期限結(jié)構(gòu)、商業(yè)銀行投資組合與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)——基于DSGE的分析框架

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【摘要】：將包含同業(yè)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行投資組合、利潤(rùn)和利率期限結(jié)構(gòu)的局部均衡模型嵌入以家庭、資本投資者、商業(yè)銀行、中間廠商和最終廠商為經(jīng)濟(jì)主體的DSGE模型中,分析商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配、貨幣政策工具和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的影響。結(jié)果表明:經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沖擊和商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配沖擊對(duì)我國(guó)利率期限結(jié)構(gòu)的影響最大,其次是數(shù)量型貨幣政策和價(jià)格型貨幣政策沖擊。
【作者單位】： 天津財(cái)經(jīng)大學(xué)大公信用管理學(xué)院;天津財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 利率期限結(jié)構(gòu) 貨幣政策 脈沖響應(yīng) DSGE模型 商業(yè)銀行投資 宏觀經(jīng)濟(jì) 影子銀行
【分類號(hào)】：F832.5;F832.33;F124
【正文快照】： 一、引言2012年至2013年底,由于政府對(duì)影子銀行結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的監(jiān)管放松,使得原本受到政策限制的信貸資金繞過正常的信貸渠道流向銀行同業(yè)市場(chǎng),進(jìn)而流入政策受限的房地產(chǎn)和政府融資平臺(tái)。商業(yè)銀行通過買入返售類的非標(biāo)業(yè)務(wù)等手段與影子銀行捆綁在同一條間接融資鏈條上,銀行同業(yè)業(yè)務(wù)

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