【摘要】：文章基于X12季節(jié)調(diào)整和HP濾波方法,以1998年第一季度至2012年第一季度的數(shù)據(jù)為樣本,對我國產(chǎn)出缺口和貨幣缺口的變動軌跡進(jìn)行了研究;進(jìn)一步結(jié)合Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)、結(jié)構(gòu)向量自回歸模型和脈沖響應(yīng)函數(shù),對利率、物價(jià)指數(shù)和貨幣缺口對產(chǎn)出缺口的影響進(jìn)行了系統(tǒng)性分析。研究結(jié)果表明:貨幣缺口和產(chǎn)出缺口具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性,利率、物價(jià)指數(shù)和貨幣缺口對產(chǎn)出缺口的脈沖響應(yīng)均存在一定的時(shí)滯。
[Abstract]:Based on the method of X12 seasonal adjustment and HP filtering, this paper takes the data from the first quarter of 1998 to the first quarter of 2012 as a sample to study the changes of output gap and currency gap in China. Combined with Granger causality test, structural vector autoregressive model and impulse response function, the effects of interest rate, price index and currency gap on the output gap are analyzed systematically. The results show that there is a strong correlation between the monetary gap and the output gap, and there is a certain delay in the impulse response of interest rate, price index and currency gap to the output gap.
【作者單位】： 安徽工程大學(xué)金融工程系;
【基金】：教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金資助項(xiàng)目(12YJA790041) 安徽省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(1208085MG116) 安徽工程大學(xué)青年基金重點(diǎn)項(xiàng)目(2008YQ026zd)
【分類號】：F121.3

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 喬發(fā)棟;吳冰洋;;基于SVAR模型的貨幣政策沖擊效應(yīng)檢驗(yàn)[J];經(jīng)濟(jì)問題;2011年10期

2 謝平;中國貨幣政策分析:1998-2002[J];金融研究;2004年08期

3 蘇亮瑜;;我國貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制及盯住目標(biāo)選擇[J];金融研究;2008年05期

4 曹偉;左楊;;基于SVEC模型的中國貨幣政策效應(yīng)與規(guī)則研究:1996M01-2011M02[J];浙江金融;2011年12期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 周仁水;;中國穩(wěn)健貨幣政策效應(yīng)分析:1998-2004[J];安徽廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào);2006年03期

2 馬英俊,陳彥嫻;我國貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中的問題研究[J];安徽商貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2005年01期

3 趙明勛;論我國貨幣政策工具的完善[J];中共長春市委黨校學(xué)報(bào);2005年03期

4 呂光明;;中國貨幣政策的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)——基于不同中介目標(biāo)SVAR模型的比較分析[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2012年03期

5 黃武俊;陳漓高;;外匯資產(chǎn)、基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)與貨幣內(nèi)生性——基于央行資產(chǎn)負(fù)債表的分析[J];財(cái)經(jīng)研究;2010年01期

6 姚德權(quán);黃學(xué)軍;;中國貨幣政策效果城鄉(xiāng)差異性研究——基于SVAR計(jì)量模型分析[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2011年06期

7 張雪蘭;楊丹;;我國貨幣政策的有效性問題:基于1996—2009年季度數(shù)據(jù)的分析[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2010年06期

8 王振杰;陶士貴;;中國貨幣政策傳導(dǎo)渠道效應(yīng)分析[J];重慶工商大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2009年06期

9 李成;中國金融周期的基本特征與分析結(jié)論[J];金融論壇;2005年01期

10 段軍山,趙明勛;近年來我國中央銀行貨幣政策工具分析[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2005年10期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 張莉;我國貨幣政策的利率傳導(dǎo)機(jī)制及效率研究[D];蘇州大學(xué);2010年

2 黃武俊;開放經(jīng)濟(jì)下中國貨幣政策有效性研究[D];南開大學(xué);2010年

3 王素琴;貨幣錯(cuò)配下貨幣政策有效性研究[D];武漢大學(xué);2009年

4 王柏杰;資產(chǎn)價(jià)格波動與貨幣政策選擇研究[D];西北大學(xué);2011年

5 龐菁菁;我國利率波動傳導(dǎo)效應(yīng)研究[D];吉林大學(xué);2011年

6 付瓊;中國經(jīng)濟(jì)崛起中的人民幣匯率制度[D];吉林大學(xué);2011年

7 張搏;我國貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制和貨幣政策中介目標(biāo)選擇研究[D];華中科技大學(xué);2011年

8 高鴻;中國貨幣流動性管理效應(yīng)及工具運(yùn)用研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

9 寇明婷;股票價(jià)格對貨幣政策調(diào)整的反應(yīng)研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2011年

10 李世華;中國失蹤貨幣和流動性過剩研究[D];重慶大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 張浩;金融危機(jī)時(shí)期我國貨幣政策有效性研究[D];湘潭大學(xué);2010年

2 李覓;中國貨幣政策區(qū)域效應(yīng)的實(shí)證分析[D];湘潭大學(xué);2010年

3 馬靜;歐洲中央銀行貨幣政策有效性研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

4 李秋紅;中國貨幣政策工具的效用分析[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

5 陳靜;貨幣政策透明度及其中國的實(shí)證研究[D];浙江工商大學(xué);2011年

6 趙卜萱;中國貨幣政策有效性研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

7 陳鵬;資產(chǎn)價(jià)格波動與貨幣政策調(diào)整優(yōu)化研究[D];山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院;2011年

8 金源;銀行流動性與貨幣政策傳導(dǎo)效應(yīng)的實(shí)證分析[D];吉林大學(xué);2011年

9 高健;我國貨幣政策的資產(chǎn)價(jià)格傳導(dǎo)效應(yīng)[D];吉林大學(xué);2011年

10 劉亞瓊;我國貨幣政策對物價(jià)調(diào)控的有效性分析[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前8條

1 楊曉;楊開忠;;中國貨幣政策影響的區(qū)域差異性研究[J];財(cái)經(jīng)研究;2007年02期

2 李廣眾,陳平;金融中介發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長:多變量VAR系統(tǒng)研究[J];管理世界;2002年03期

3 程建勝;“九五”時(shí)期中國貨幣政策述評[J];海南金融;2002年02期

4 王錚;;貨幣政策沖擊與我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)波動的動態(tài)關(guān)聯(lián)研究[J];經(jīng)濟(jì)問題;2010年12期

5 夏斌,廖強(qiáng);貨幣供應(yīng)量已不宜作為當(dāng)前我國貨幣政策的中介目標(biāo)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2001年08期

6 宋旺;鐘正生;;我國貨幣政策區(qū)域效應(yīng)的存在性及原因——基于最優(yōu)貨幣區(qū)理論的分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2006年03期

7 劉明;;信貸配給與貨幣政策效果非對稱性及“閥值效應(yīng)”分析[J];金融研究;2006年02期

8 蘇亮瑜;;我國貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制及盯住目標(biāo)選擇[J];金融研究;2008年05期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳杰;;產(chǎn)出缺口與通脹缺口的動態(tài)關(guān)聯(lián)性研究——兼評宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控執(zhí)行績效[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2008年04期

2 郭紅兵;陳平;;基于中國實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)的產(chǎn)出缺口估計(jì)及其修正——兼論中國產(chǎn)出缺口和通貨膨脹之間的預(yù)測關(guān)系[J];財(cái)貿(mào)研究;2010年06期

3 郭紅兵;陳平;;實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)與貨幣政策分析和評價(jià)——基于產(chǎn)出缺口的一個(gè)說明[J];上海金融;2011年02期

4 曾輝;周寧寧;;產(chǎn)出缺口測量的不確定性研究[J];南方金融;2011年04期

5 陳高;;我國潛在產(chǎn)出與產(chǎn)出缺口的估算分析[J];現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè);2012年02期

6 黃濤;楊建龍;江明清;;產(chǎn)出缺口的通脹效應(yīng)與“十二五”時(shí)期中國的通脹前景[J];宏觀經(jīng)濟(jì)研究;2013年04期

7 成學(xué)真;宋亞;;產(chǎn)出缺口、拉動效率與我國內(nèi)需結(jié)構(gòu)關(guān)系的探討[J];經(jīng)濟(jì)問題探索;2013年12期

8 陳利鋒;;不同產(chǎn)出缺口界定與估算的新方法:一個(gè)結(jié)構(gòu)性表述[J];西安電子科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2014年01期

9 陳利鋒;;產(chǎn)出缺口估算的新方法:基于勞動力市場效率的視角[J];財(cái)貿(mào)研究;2013年06期

10 王景武,曾學(xué)文;當(dāng)前產(chǎn)出缺口的判斷與金融調(diào)控取向[J];西南金融;2005年11期

相關(guān)會議論文 前2條

1 鄭挺國;王霞;;中國產(chǎn)出缺口的實(shí)時(shí)估計(jì)及其可靠性研究[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第11卷）[C];2010年

2 趙留彥;;中國核心通脹率與產(chǎn)出缺口經(jīng)驗(yàn)分析[A];經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）第5卷第4期（總第22期）[C];2006年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 中信建投證券研究發(fā)展部;基于產(chǎn)出缺口的投資時(shí)鐘的配置策略[N];上海證券報(bào);2014年

2 雷曼兄弟;亞洲的通脹面臨上行風(fēng)險(xiǎn)[N];證券日報(bào);2007年

3 北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 趙曉　岳安時(shí);中國經(jīng)濟(jì)漸現(xiàn)守得云開見月明之勢[N];上海證券報(bào);2012年

4 中航證券首席宏觀分析師 戴磊;通脹有加速趨勢,但下半年仍看回落[N];中國航空報(bào);2011年

5 崔斌;資產(chǎn)配置要視經(jīng)濟(jì)周期而定[N];中國證券報(bào);2006年

6 記者 劉振冬;央行：未來經(jīng)濟(jì)放緩趨穩(wěn)的可能較大[N];經(jīng)濟(jì)參考報(bào);2010年

7 國家信息中心 張茉楠;三大周期疊加 制造業(yè)復(fù)蘇無坦途[N];中國證券報(bào);2012年

8 中國社科院金融所中國經(jīng)濟(jì)評價(jià)中心主任 劉煜輝;貨幣政策靈活調(diào)整在“薄霧中潛行”[N];上海證券報(bào);2010年

9 本報(bào)記者 高云才;抗通脹成本有多高？[N];人民日報(bào);2011年

10 興業(yè)銀行 魯政委;通脹明年不會來臨[N];中國證券報(bào);2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前4條

1 于洪菲;我國潛在產(chǎn)出的估計(jì)與評價(jià)[D];吉林大學(xué);2013年

2 達(dá)黑爾;巴基斯坦產(chǎn)出缺口的分析和估算[D];吉林大學(xué);2014年

3 許志宏;中國通貨膨脹的動態(tài)特征與預(yù)測研究[D];吉林大學(xué);2008年

4 齊鷹飛;短期通貨膨脹動態(tài)：理論和中國實(shí)證[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 周梅蘭;廣東省產(chǎn)出缺口與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系研究[D];暨南大學(xué);2011年

2 賀翠珠;中國潛在產(chǎn)出和產(chǎn)出缺口的估計(jì)方法研究及評價(jià)[D];湖南大學(xué);2006年

3 張?jiān)葡?中國區(qū)域性產(chǎn)出缺口的實(shí)證研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2012年

4 宋冬娜;國內(nèi)外產(chǎn)出缺口因素對我國通貨水平的影響及其對策分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

5 李輝;國際因素對中國通脹機(jī)制的影響研究[D];北京大學(xué);2010年

6 李文芳;潛在產(chǎn)出測算研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2006年

7 王子博;中國產(chǎn)出缺口與通貨膨脹關(guān)系研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2011年

8 王婷;中日韓三國潛在GDP的估計(jì)及比較分析[D];吉林大學(xué);2007年

9 羅威;中國潛在產(chǎn)出的估算、要素分解和預(yù)測[D];廈門大學(xué);2014年

10 陳勝;1978-2009年間我國流動性變動及其對經(jīng)濟(jì)金融的影響[D];暨南大學(xué);2010年

，

本文編號：2296941