本文關(guān)鍵詞：VIX指數(shù)與黃金期貨價(jià)格關(guān)系實(shí)證分析　出處：《中國(guó)物價(jià)》2016年10期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：VIX指數(shù)是反映市場(chǎng)未來(lái)短期波動(dòng)狀況和投資者情緒的關(guān)鍵指標(biāo),本文對(duì)VIX指數(shù)與中國(guó)黃金期貨價(jià)格進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)果表明,VIX指數(shù)與黃金期貨價(jià)格之間存在一定的正相關(guān)關(guān)系,即當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)率上升時(shí),風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)未來(lái)價(jià)格的不確定性增加,投資者會(huì)傾向于增加對(duì)黃金等安全資產(chǎn)的配置比例,從而推動(dòng)黃金價(jià)格的上升。黃金是最重要的"安全港"資產(chǎn),在國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境動(dòng)蕩時(shí)期具有良好的保值和避險(xiǎn)屬性。因此,可以通過(guò)VIX指數(shù)的走勢(shì)來(lái)指導(dǎo)投資者動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置中黃金資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例,以提高組合投資的夏普比率。
【作者單位】： 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院;
【基金】：馬克思主義理論研究和建設(shè)工程重大項(xiàng)目“防范和化解經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)研究”階段性成果
【分類號(hào)】：F224;F831.54;F831.53
【正文快照】： “盛世古董,亂世黃金”這句中國(guó)俗語(yǔ)早就反映出了一種樸素的投資觀念,即在市場(chǎng)穩(wěn)定時(shí)期多投資高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)追求高收益,在市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)期多配置安全資產(chǎn)追求低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),也反映出了黃金自古以來(lái)就是一種主要的硬通貨和財(cái)富保值的首選投資品,在國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)動(dòng)蕩的環(huán)境下,股票、

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