證券監(jiān)管之目的性決定證券監(jiān)管所需的理論,由于對證券監(jiān)管目的的認(rèn)識偏差,導(dǎo)致證券監(jiān)管理論爭議長存、證券監(jiān)管實(shí)踐效果不佳。從20世紀(jì)初以來,證券監(jiān)管理論主要有公共利益理論、監(jiān)管者被俘獲理論、監(jiān)管供需理論、法律不完備性理論等。上述理論盡管有其合理因素,但不足和缺陷也很明顯。從證券監(jiān)管之合目的性伊始,"公開、公平、公正"理論才是證券監(jiān)管的核心指導(dǎo)理論�；�"三公理論",有必要對于證券監(jiān)管制度進(jìn)行重新塑造,其主要涉及監(jiān)管公開的標(biāo)準(zhǔn)及配套系列制度、監(jiān)管信息公平制度及交易規(guī)則公平、監(jiān)管公正的激勵(lì)和約束條件。

【文章頁數(shù)】：11 頁

【文章目錄】：
一、問題之緣起
二、傳統(tǒng)證券監(jiān)管理論:問題檢視
    (一)對公共利益理論之檢視
        1. 公共利益理論不能體現(xiàn)證券監(jiān)管之多維目的
        2. 公共利益理論本身概念模糊、不確定
        3. 社會(huì)整體利益是證券監(jiān)管正當(dāng)性之價(jià)值源泉
    (二)對監(jiān)管者被俘獲理論之檢視
        1. 監(jiān)管者被俘獲理論不能闡釋“監(jiān)管供給”產(chǎn)生原因及說明監(jiān)管行為變異問題
        2. 監(jiān)管者被俘獲理論不能突出證券監(jiān)管之目的
    (三)對監(jiān)管供需理論之檢視
        1. 監(jiān)管供需理論不能解釋公共產(chǎn)品監(jiān)管需求之內(nèi)在機(jī)理
        2. 監(jiān)管供需理論不能突出證券監(jiān)管目的——社會(huì)整體利益性
    (四)對法律不完備性理論之檢視
        1. 法律不完備性理論與證券監(jiān)管目的——社會(huì)整體利益性之間存在脫節(jié)
        2. 法律不完備性理論與證券監(jiān)管法律實(shí)施機(jī)制之間非因果性
三、證券監(jiān)管“三公”理論:必要性再認(rèn)識
    (一)證券監(jiān)管:公開理論的必要性
        1. 證券監(jiān)管公開直接保障投資者知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)、投資決策權(quán)
        2. 證券監(jiān)管立法之基石:公開
    (二)證券監(jiān)管:公平理論的必要性
    (三)證券監(jiān)管:公正理論的必要性
        1. 監(jiān)管行為的正當(dāng)性
        2. 公正的路徑依賴與矯正的公正
        3. 合理界定證券監(jiān)管自由裁量權(quán)和被監(jiān)管主體的權(quán)利邊界
四、證券監(jiān)管三公理論指導(dǎo)下的監(jiān)管制度重塑
    (一)監(jiān)管公開制度重塑
    (二)監(jiān)管公平制度重塑
    (三)監(jiān)管公正制度重塑
        1. 程序公正之保障
        2. 實(shí)體公正之保障
五、結(jié) 語



本文編號：3845903